分析

TradingKey - 米国のコアPCE価格指数の伸び鈍化により、目先の利上げ期待が後退した。これに加え、AI市場への信頼感を高めたマイクロソフトの予想を上回る決算や、先に発生したAI関連ファンドの清算による売り圧力の緩和も重なり、

TradingKey - 7月31日のアジア取引時間中、日本と韓国の株式市場は急反発した。SKハイニックスが27％超急騰し、サムスンも22％超上昇した。

アップル（AAPL）の株価は、同社が2026年度第3四半期決算を発表したことを受け、時間外取引で4%超下落し、319.09ドルとなった。

米国東部時間7月30日、アマゾン（AMZN）が2026年度第2四半期決算を発表し、時間外取引で同社の株価は一時8%超上昇した。本稿執筆時点で、株価は6.97%高の251.92ドルで推移している。当期のアマゾンの純売上高は前年同期比20%増の2006億600万ドルとなり、市場予想の1964億7000万ドルを上回った。地域別では、北米部門の売上高が前年同期比16%増の1161億7700万ドル、国際部門の売上高が同15%増の421億9700万ドルとなった。

6月の米インフレ鈍化を受けて連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ期待が後退したほか、マイクロソフトの決算によりAIが持続的な収益を生み出す段階にあることが示されたことで、それまでの軟調な市場心理が反転した。米主要3株価指数は全面高となり、メモリ関連株が上昇を牽引した一方で、ソフトウェア株は反落した。

オラクル（ORCL）とGoogle Cloudは、パートナーシップのさらなる拡大を発表した。これにより、グーグル（GOOGL）の大規模言語モデル「Gemini」が、Oracle Fusion ApplicationsとNetSuiteの2つの主要製品ラインを含むオラクルのエンタープライズ・アプリケーション・スイートに深く統合される。

米国東部時間7月30日、SKハイニックスADR（SKHY）の株価は、直近の下落を経て急反発した。本稿執筆時点で、同株は15%超上昇し146.39ドルとなっている。シティグループは、AI需要が引き続きメモリおよびフラッシュチップの価格を押し上げ、需給の逼迫は少なくとも2027年まで続くと予想されるとの見解を示した。中国企業の生産能力急増がメモリおよびフラッシュ市場での激しい競争を招くとの懸念に対し、シティはその見方を一蹴し、中国企業2社は技術的に生産能力が制約されていると指摘した。CXMTとYMTCの拡張スピードは世界の競合他社と同程度であるものの、その進展は依然として成熟したDUVプロセスに集中している。

決算発表を目前に控え、中国製メモリーチップを調達するアップルの計画が阻止されたことで、同社の株価は下落した。

TradingKey - 米商務省が木曜日に発表したデータによると、6月の米個人消費支出（PCE）価格指数は前年同月比で3.7％上昇し、5月の4.1％から低下した。前月比では0.1％下落し、2020年4月以来のマイナスを記録。これは、エネルギー価格の下落がインフレ全体の顕著な沈静化を牽引していることを示している。

TradingKey - 7月30日（木）（米国東部時間）、米株指数先物主要3指数は時間外取引で一斉に上昇した。マイクロソフトの好調な決算が、AI設備投資の収益性に対する市場の懸念を和らげ、ナスダック100指数先物の上昇を牽引した。一方、メタ（META）やクアルコム（QCOM）などの個別銘柄は決算発表を受けて軟調に推移したほか、米長期国債利回りの高止まりや中東情勢も、引き続き市場の警戒要因となっている。

決算発表を控え、アマゾンは複数のAIプロジェクトでコストの急増に直面しており、エンジニアリング担当幹部が緊急に警鐘を鳴らすとともに、管理の強化に乗り出していると報じられています。

中国製メモリーチップを調達するというアップルの計画が議員らによって阻止された。この動きはマイクロン・テクノロジーの利益に資するものであり、同社の株価にとって潜在的な好材料となる。

TradingKey - キオクシアは7月31日に2027年度第1四半期決算を発表する予定だが、今回の発表を取り巻く背景は1カ月前と比べて大きく変化している。6月22日、キオクシアの株価は112,700円（約689ドル）に達し、日本の時価総額ランキングで首位となった。しかし、7月30日の終値時点では1株39,500円となり、ピークから66％近い下落を記録している。市場の関心は、過去3カ月間の利益実績そのものよりも、この利益成長のモメンタムが持続可能かどうかに集まっている。

TradingKey - 米東部時間7月29日、メタ（META）は2026年度第2四半期決算を発表した。売上高は前年同期比28%増の608億ドルとなり市場予想を上回ったものの、利益が予想を下回ったことや、フリーキャッシュフローの大幅な減少、AI関連の設備投資の継続的な増加などが嫌気され、メタの株価は時間外取引で7%急落した。

スペースXは、防衛契約の獲得を促進するため、サプライヤーに対し中国人の人員および機器を排除するよう要請した。しかし、この動きは営業コストの増加を招くと予想されており、同社の株価の短期的回復に向けた課題となっている。

TradingKey - 7月30日のアジア太平洋市場において、キオクシアの株価は取引序盤に16%超急騰したが、その後は徐々に上げ幅を縮小した。終値での上昇率は2.92%まで縮まり、3万9,500円（約241ドル）で取引を終えた。

TradingKey - 米連邦準備理事会（FRB）は7月の会合で利上げを見送ったが、記者会見でのケビン・ウォルシュ議長の発言は、金利決定そのものよりも大きな論争を巻き起こした。

米連邦準備理事会（FRB）は政策金利を据え置き、ビットコインは不安定な値動きを続けているが、暗号資産交換業者の相次ぐ破綻が暗号資産の重荷となっている。

TradingKey - 7月30日のアジア時間において、金価格（XAUUSD）は米連邦準備理事会（FRB）の会合を受けて急騰した後に反落し、取引時間中に一時4,028.62ドルの安値を付けました。テクニカルな観点では、FRBの金利決定発表後に金価格は一時4,116.28ドルまで上昇したものの、4,100ドルの水準を維持することはできませんでした。市場が利上げに関するFRB内部の意見の相違を再評価し、米国債利回りが反発する中で、金の短期的な強気モメンタムは大幅に弱まっています。

TradingKey - 7月30日、日韓株式市場の終値は明暗が分かれる展開が続いた。SKハイニックスは5%超下落、サムスンは1%近く下落し、キオクシアは3%近く上昇した。