分析

「宇宙＋AIエッジコンピューティング」の可能性を信頼するならば、スペースX株は長期的な検討対象となり得る。短期的には、同社の株価はピーク時の225ドルから154ドル近辺まで調整しており、IPO初期の投機的バブルの大部分が剥落し、合理的な戦略的配分レンジに回帰している。

TradingKey - 来週、市場は米独立記念日の祝日を迎え、金曜日の米国株式市場は休場となる。米6月非農業部門雇用者数を含む重要マクロ経済指標の発表は木曜日に前倒しされる。世界的スポーツウェア大手のナイキ（NKE）は、米国東部時間6月30日（火）の米国市場引け後に、2026年度第4四半期および通期の決算を発表する予定である。

TradingKey - Databricksは現在、世界で最も評価額の高い非上場テクノロジー企業の1社である。マイクロソフト（MSFT）、エヌビディア（NVDA）、アマゾン（AMZN）などの巨大企業の支援を受け、AIデータプラットフォーム分野における同社のリードは拡大し続けている。

TradingKey - 2026年下半期に向けて、金市場は年初の好調な推移から、高値圏での調整局面にある資産へと移行している。最近、金価格は2025年11月以来初めて4,000ドルの節目を割り込み、1月に記録した史上最高値の5,597.91ドルから約29%下落した。表面的には、金は明確な弱気局面に入ったように見える。しかし、通年の見通しに目を向けると、2026年も金は依然として上昇する可能性があるのだろうか。答えは、短期的な圧力は持続するものの、中期的な回復の機会は依然として残されており、長期的な強気シナリオは維持されている、ということだ。

TradingKey - 6月12日にSpaceX（SPCX）が新規上場してから2週間が経過した。わずか10取引日余りの間に、史上最大規模となるこのIPOはセカンダリーマーケットに衝撃を与えた。時価総額を3兆ドルにまで押し上げた狂乱的な買い漁りから、1日で16%超の急落を引き起こした突然の弱気ニュースの猛襲に至るまで、SpaceXは投機的ユーフォリアとバリュエーション調整の教科書通りのサイクルを演じている。現在、SpaceXの株価は上場後の最高値である225.64ドルから30%以上下落している。

TradingKey — 東部時間6月22日、トランプ米大統領はホワイトハウスで2つの大統領令に署名し、米国の量子コンピューティング産業加速戦略を正式に始動させた。これは、この最先端分野の発展に強力なモメンタムを注入すると同時に、量子技術関連銘柄に対する資本市場の熱狂に急速に火をつけている。

キャシー・ウッド氏は、コインベースのほか、ロビンフッド、サークル、ブロックを含む多数の暗号資産関連銘柄を保有している。

TradingKey - 2026年6月、韓国のメモリ大手SKハイニックスは、ウォール街への進出を加速させている。世界のHBM（高帯域幅メモリ）市場における圧倒的なリーダーである同社は、ティッカーシンボル「SKHY」のもとで米国預託証券（ADR）を発行し、ナスダックへ上場する計画である。これは、近年の外国企業による米国上場としては最大規模の一つとなる見通しである。

TradingKey - 東部時間6月30日、ナイキ（NKE）は2026年度第4四半期決算を発表する。今回の決算発表において、市場の注目は業績にとどまらず、エリオット・ヒルCEOが主導する再建計画が成果を上げているかどうかの検証にも集まっている。

TradingKey - マイクロン・テクノロジー（MU）は、2026年度第3四半期の驚異的な決算を発表した。売上高は前年同期比346%増の415億ドルに急増し、Non-GAAP希薄化後1株当たり利益（EPS）は25.11ドルに達し、売上総利益率は84.9%に急上昇した。これら3つの主要指標はいずれも過去最高を更新した。AI向けメモリ需要の爆発的な成長と、16件の「テイク・オア・ペイ（引取基準）」型戦略的顧客契約（SCA）の履行が相まって、単四半期の業績を急増させただけでなく、同社のビジネスモデルを再構築した。決算発表後、マイクロンの株価は単日で16%近く急騰し、過去最高値を更新した。ウォール街は一斉に目標株価を引き上げ、市場ではマイクロンが極めて周期性の高いメモリメーカーから、AIインフラの核心的資産へと移行する重要な転換期にあるとの見方が大勢を占めている。

TradingKey - OpenAIは新規株式公開（IPO）を来年以降に延期する可能性がある。市場がAIインフラ需要の減退を予想する中、半導体株やメモリ株が売られた。主要3指数は全面安で取引を終え、ナスダック総合株価指数は5日続落となった。終値では、ダウ工業株30種平均が0.09%下落の51,876.11ポイント、ナスダック総合株価指数が0.24%下落の25,297.62ポイント、S&P500種株価指数が0.05%下落の7,353.95ポイントとなった。

TradingKey - 2025年2月、SanDisk（SNDK）はWestern Digital（WDC）からスピンオフし、NANDフラッシュメモリ事業に特化した独立した上場企業となった。かつて親会社の多角化戦略によってその価値が影に隠れていたこのストレージメーカーが、AIの波に乗り、米国株式市場で伝説を築くことになるとは、誰も予想していなかった。

TradingKey - 東部時間6月26日、米国株のAIラリーを取り巻く投資センチメントに変化が生じたが、この異変は指数レベルでは顕著には現れなかった。この日、米主要3指数はほぼ横ばいで取引を終え、ダウ工業株30種平均は0.03%安の51,903.34ポイント、ナスダック総合指数は0.01%安の25,356.26ポイント、S&P500種株価指数は0.09%高の7,363.84ポイントとなった。しかし、セクターレベルでは、人工知能（AI）インフラのコスト上昇に対する懸念の高まりが重しとなり、これまで堅調だったAIインフラ関連株が失速、メモリー株と半導体株がともに下落した。

TradingKey - 連邦準備制度理事会（FRB）のウォルシュ新議長によるタカ派への転換の下、金の取引ロジックは重大な転換を迎え、ウォール街の主要投資銀行数社が相次いで金価格予測を引き下げている。最近、スポット金価格は一時4,000ドルの節目を割り込み、安値3,959.49ドルを付けた。ゴールドマン・サックスは年末の金価格目標を4,900ドルに引き下げ、ドイツ銀行は極端なシナリオの下では金価格が3,800ドルまで下落する可能性があると予測している。

TradingKey - 米連邦準備制度理事会（FRB）が6月の会合における決定を公表したことを受け、今年、連邦公開市場委員会（FOMC）の投票メンバーを務めるミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁は、直近の発言の中で、通年の政策見通しを3月時点の「年内1回の利下げ」から「年内1回の利上げ」へと修正したことを明らかにした。これにより、同総裁は現行のサイクルにおいて利上げ姿勢への転換を明確に示した最初の主要高官となった。この方針転換は、主に粘着性のあるインフレと地政学的リスクの二重の緊迫化に起因している。最新のデータによると、FRBが重視するインフレ指標は4.1%に上昇し、コアインフレ率は3.4%に達した。いずれも2年超ぶりの高水準を記録しており、インフレ率は5年連続で2%の目標から乖離している。カシュカリ総裁は、中東紛争によって高騰したエネルギー価格が急速に下落する可能性は低く、米国とイランの停戦合意の遵守に関する確実性も不十分であると指摘する。地政学的な供給リスクがまだ完全には解消されていないため、インフレへの上昇圧力は依然として持続している。

TradingKey - ホルムズ海峡における船舶の通航が再開され、ペルシャ湾における原油供給途絶への懸念が大幅に後退した。地政学的リスクの緩和を背景に、国際原油価格は4カ月ぶりの安値に反落し、これまで積み上がっていた地政学的リスク・プレミアムは急速に剥落している。最新の報告によると、サウジアラビアは原油出荷量を増やすとともに、紅海沿岸の港湾での積載量を拡大している。報道によると、紛争により閉鎖されていたラス・タヌラ港が原油の積載操業を再開し、超大型原油タンカー（VLCC）が貨物積載のために接岸しており、同港としては3月以来初めて通常操業に戻った。一方、紅海沿岸のヤンブー港は引き続き極めて活発に稼働しており、全7カ所の原油バースが初めてフル稼働したことで、輸出量は前月比で増加し続けている。

TradingKey - 6月26日のアジア取引時間において、ソフトバンクグループの株価は日中に一時14％超急落し、終値は12％超安の6,226円となり、1日で5兆6,000億円近くの時価総額が消失した。この株価下落は、ソフトバンクが650億ドル規模の巨額の出資を行っているOpenAIが、財務赤字の拡大が続く中でIPOを延期したとの報道が引き金となった。この売りは、ソフトバンクの孫正義CEOがCNBCとの独占インタビューで「時価総額1兆ドル規模の企業を誕生させる次の黄金ルートは、フィジカルAIと人型ロボットである」と明言した直後の出来事であった。

TradingKey - ニューヨーク・タイムズ紙によると、ソフトバンクが13%の株式を保有するOpenAIは、新規株式公開（IPO）を2027年まで延期する可能性がある。

TradingKey - 東部時間6月26日の米株式市場開始前、米株価指数先物3指数は全面安となった。執筆時点において、ダウ先物は0.10%安、ナスダック100先物は1.08%安、S&P500先物は0.44%安となっている。

TradingKey - 金曜日のプレマーケット（米国東部時間）において、米国の半導体セクターは全面安となった。オン・セミコンダクター（ON）は取引開始前の下げ幅が一時13.6%まで拡大し、マイクロン・テクノロジー（MU）は4.7%下落、AMD（AMD）とインテル（INTC）もともに3%超下落した。