การวิเคราะห์

ราคาหุ้นของโกลด์แมน แซคส์ ย่อตัวลงสู่ระดับ 780 ดอลลาร์ในช่วงเดือนมกราคมถึงมีนาคม เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ล่าช้าและปัจจัยลบในธุรกิจ FICC แต่ได้พุ่งขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ที่ 1,154 ดอลลาร์ในช่วงระหว่างเดือนเมษายนถึงกรกฎาคม โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของกิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) และธุรกิจวาณิชธนกิจ ตั้งแต่เดือนสิงหาคมถึงกันยายน ราคาหุ้นได้กลับลงไปทดสอบระดับ 880–900 ดอลลาร์อีกครั้ง ท่ามกลางการคลายตัวของมูลค่าหุ้นที่ตึงตัวเกินไปและผลกระทบส่งผ่านจากคำเตือนของบริษัทในกลุ่มเดียวกัน ซึ่งรวมถึงแบงก์ ออฟ อเมริกา ในปัจจุบัน ราคาเป้าหมายจากสถาบันวาณิชธนกิจโดยทั่วไปยังคงอยู่ในเชิงบวก แม้ว่ามุมมองยังคงมีความเห็นแตกต่างกันว่าราคาหุ้นจะสามารถทำจุดสูงสุดใหม่ได้หรือไม่

TradingKey - ตลาดกระทิงสหรัฐฯ ในปัจจุบันก้าวเข้าสู่การครบรอบปีที่ 4 แล้ว นับตั้งแต่ดัชนี S&P 500 ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 3,577 จุด เมื่อวันที่ 12 ตุลาคม 2022 ดัชนีได้ปรับตัวขึ้นสะสมประมาณ 118% และในขณะที่ตลาดกระทิงกำลังก้าวเข้าสู่ปีที่ 5 ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ รวมถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังคงยืดเยื้อ ตลาดจึงเริ่มกลับมาประเมินศักยภาพการปรับตัวขึ้นที่เหลืออยู่ของหุ้นสหรัฐฯ ใหม่อีกครั้ง

TradingKey - ณ วันศุกร์ (16 ตุลาคม) บิตคอยน์ (BTC) ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบหลังจากปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงเมื่อวันพฤหัสบดี โดยราคาล่าสุดซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 82,300 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ BTC ร่วงลงไปแตะระดับใกล้เคียง 79,700 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 15 ตุลาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบสี่สัปดาห์ ก่อนจะดีดตัวกลับขึ้นมาเหนือระดับ 82,000 ดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม ราคาปัจจุบันยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับประมาณ 84,000 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ ชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันจากการปรับฐานในระยะสั้นยังไม่หมดไปอย่างสิ้นเชิง

ราคาหุ้น AST SpaceMobile (ASTS) ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงเมื่อเร็ว ๆ นี้ หลังมีข่าวการเข้าซื้อทรัพยากรคลื่นความถี่ต่ำของ SpaceX อย่างไรก็ตาม ดอยช์แบงก์เชื่อว่าตลาดตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมการแข่งขันรุนแรงเกินไป โดยชี้ว่าการย่อตัวลงของราคาหุ้นในปัจจุบันเป็นจุดเข้าซื้อที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุน

ในวันศุกร์ที่ 16 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง เนื่องจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ลดลงอย่างต่อเนื่องในรายสัปดาห์ นักลงทุนยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของจีนและการขยายโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่พึ่งพาการก่อหนี้ ขณะที่ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นดึงดูดความสนใจไปที่แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อเช่นกัน หุ้นกลุ่มพลังงานปรับตัวขึ้นสวนทางกับทิศทางตลาด ซึ่งช่วยบรรเทาการลดลงของดัชนีดาวโจนส์ได้บางส่วน เมื่อปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 0.34% ปิดที่ 52,002.41 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 2.14% ปิดที่ 26,140.03 จุด และดัชนี S&P 500 ลดลง 1.09% ปิดที่ 7,659.44 จุด

TradingKey - อัน ฮยอน หัวหน้าฝ่ายวิจัยและพัฒนาของเอสเคไฮนิกซ์ (SKHY) กล่าวในงานนิทรรศการเซมิคอนดักเตอร์ประจำปี 2026 ที่กรุงโซล เมื่อวันที่ 14 ตุลาคมว่า ขณะที่ความต้องการด้านการประมวลผลเชิงอนุมานของ AI (AI inference) เติบโตขึ้น ขนาดประสิทธิภาพของโครงสร้างพื้นฐาน AI อาจขยายตัวขึ้นประมาณ 20 เท่าภายในปี 2030

เมื่อวันที่ 16 ตุลาคม ตามเวลา ET ราคาน้ำมันดิบปรับตัวพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) เข้าใกล้ระดับ 110 ดอลลาร์ และปรับตัวขึ้นมากกว่า 3.3% ในระหว่างวัน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI (USOIL) เข้าใกล้ระดับ 99 ดอลลาร์ และปรับตัวขึ้นมากกว่า 2% ในระหว่างวัน ในขณะเดียวกัน สมาชิกสภาผู้แทนราษฎร เกรกอรี ดับเบิลยู. มิกส์ (Gregory W. Meeks) สมาชิกระดับสูงฝ่ายเสียงข้างน้อยประจำคณะกรรมาธิการการต่างประเทศ สภาผู้แทนราษฎรสหรัฐฯ ได้เสนอร่างกฎหมายสองพรรคในวันนี้ ภายใต้ชื่อร่างกฎหมาย "No Corrupt Russian Oil Deals Act" โดยมีเป้าหมายเพื่อยับยั้งสิ่งที่เขาระบุว่าเป็นข้อตกลงทุจริตระหว่างทรัมป์และปูตินในการจัดซื้อและนำเข้าน้ำมันดีเซลจากรัสเซีย

เมื่อวันที่ 16 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นของอินวิเดีย (NVDA) ปรับตัวเพิ่มขึ้นสวนทางตลาด ท่ามกลางการลดลง 1.4% ของดัชนี Nasdaq Composite แม้จะเป็นสัปดาห์ที่ผันผวนสำหรับกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ เนื่องจากนักลงทุนต่างประเมินจังหวะการลงทุนใน AI ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานที่สูงขึ้นและความยั่งยืนของอุปสงค์ แต่เจนเซน หวง ได้ออกมาคลายข้อสงสัยของตลาดเมื่อวันพฤหัสบดี โดยระบุว่าอุปสงค์สำหรับโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผล AI ยังคงแข็งแกร่ง เขากล่าวว่า: "อินวิเดียได้รับคำสั่งซื้อชิป AI จากลูกค้าเกือบทุกวัน เรายังคงเพิ่มอุปทานอย่างต่อเนื่อง แต่ปริมาณคำสั่งซื้อก็ยังคงเติบโตขึ้นเรื่อย ๆ"

เมื่อวันที่ 16 ตุลาคม หุ้นในกลุ่มหน่วยความจำเผชิญกับการปรับตัวลดลงอีกครั้งในวันศุกร์ โดย เอสเคไฮนิกซ์ (SKHY) ร่วงลงมากกว่า 5% ในขณะที่ แซนดิสก์ (SNDK) และ ไมครอน (MU) ต่างลดลงมากกว่า 4% ส่งผลให้การย่อตัวลงในรอบสัปดาห์อยู่ที่ 18%, 15% และ 13% ตามลำดับ ตลาดมีความกังวลเพิ่มขึ้นว่าความคืบหน้าเกี่ยวกับสถาปัตยกรรม 4F2 ที่ประกาศโดย ชางซิน เมโมรี เทคโนโลยีส์ (CXMT) อาจช่วยผ่อนคลายภาวะการขาดแคลนชิปหน่วยความจำ ซึ่งจะกดดันให้ราคาและผลกำไรของผู้ผลิตปรับตัวลดลง เบื้องหลังการย่อตัวลงในครั้งนี้มีคำถามสำคัญสองประการในกรอบเวลาที่แตกต่างกัน ได้แก่ อุปทานในระยะสั้นยังคงตึงตัวอยู่หรือไม่ และการขยายกำลังการผลิตในอนาคตของ CXMT จะส่งผลกระทบมากน้อยเพียงใด

ราคาหุ้นของ SanDisk ร่วงลง 15% ในช่วงห้าวันที่ผ่านมา และอาจปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งมีโอกาสลงไปทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 1,000 ดอลลาร์ในกรณีสถานการณ์สุดขั้ว

TradingKey - เมื่อวันศุกร์ (16 ตุลาคม) ตามเวลาฝั่งตะวันออกของสหรัฐฯ สัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผสมผสานในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาด โดยประธานธนาคารกลางสหรัฐ เควิน วอร์ช ไม่ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมและธันวาคม ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ในขณะเดียวกัน ความกังวลเกี่ยวกับมูลค่าประเมินของบริษัท AI และต้นทุนทางการเงินยังคงกดดันหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ขณะที่ตลาดกำลังรอการเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจ ซึ่งรวมถึงผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ

แรงขายในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีกลับมาอีกครั้ง เนื่องจากหุ้นกลุ่มชิปหน่วยความจำร่วงลงพร้อมกัน โดยเอสเคไฮนิกซ์ดิ่งลง 3%

SpaceX ได้ผ่านพ้นปัจจัยลบที่เกี่ยวข้องกับ Bromo โดยราคาหุ้นกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 150 ดอลลาร์ได้อย่างแข็งแกร่ง และมีแนวโน้มปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดเดิมที่ 170 ดอลลาร์

TradingKey - ณ ราคาปิดเมื่อวันที่ 15 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ไมครอน (MU) ได้ยุติสถิติการปรับตัวลดลงติดต่อกัน 5 วัน โดยปิดบวก 1.87% ที่ระดับ 931.24 ดอลลาร์ ราคาหุ้นได้ร่วงลงสู่จุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 858 ดอลลาร์ ก่อนจะดีดตัวกลับขึ้นมาใกล้ระดับ 931 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว โดยมีปริมาณการซื้อขายประมาณ 39.1 ล้านหุ้น การวิเคราะห์ทางเทคนิคระบุว่ารูปแบบ Head-and-Shoulders Bottom ยังคงสมบูรณ์อยู่ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาหุ้นของไมครอนคาดว่าจะเริ่มทรงตัวและฟื้นตัวขึ้นได้

TradingKey - ในช่วงสัปดาห์ระหว่างวันที่ 21 ถึง 25 กันยายน ตามเวลาตะวันออก ตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะให้ความสนใจกับการประชุมระหว่างผู้นำจีนและสหรัฐฯ แนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และข้อมูลทางเศรษฐกิจ เช่น ยอดขายบ้านใหม่และยอดสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ

Filecoin ได้รับประโยชน์จากปัจจัยหนุนสองประการ เนื่องจากการปลดล็อกโทเคนเริ่มต้น (genesis token vesting) เสร็จสิ้นลง ประกอบกับการได้รับการสนับสนุนจาก AI Agents ซึ่งช่วยผลักดันให้ราคา FIL ปรับตัวขึ้นมากกว่า 10%

TradingKey - อันดับความน่าเชื่อถือของแอนธรอปิกได้รับการเปิดเผยเป็นครั้งแรก จากเอกสารที่ตรวจสอบโดย Financial Times สถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือ Kroll Bond Rating Agency (KBRA) ได้กำหนดอันดับความน่าเชื่อถือของแอนธรอปิกไว้ที่ "BB+" พร้อมแนวโน้มมีเสถียรภาพในเดือนมิถุนายนของปีนี้ ซึ่งนับเป็นระดับสูงสุดในกลุ่มระดับเก็งกำไร และอยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ระดับน่าลงทุนเพียงหนึ่งขั้นเท่านั้น

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปเมื่อวันที่ 16 ตุลาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวขึ้นต่อจากการฟื้นตัว โดยซื้อขายอยู่ที่บริเวณ 4,185 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 0.4% ในระหว่างวัน ก่อนหน้านี้ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงสู่ระดับประมาณ 4,073 ดอลลาร์ ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมื่อวานนี้ ทั้งข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กลับไม่สามารถปรับตัวสูงขึ้นและย่อตัวลงแทน ซึ่งส่งผลเป็นปัจจัยหนุนต่อราคาทองคำ

TradingKey - ราคาหุ้นของ CoreWeave ดิ่งลงประมาณ 15% ในวันพุธ ขณะที่ราคาหุ้นกู้ของบริษัทปรับตัวลดลงในทิศทางเดียวกัน เนื่องจากตลาดวิตกกังวลว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงและภาระหนี้มหาศาลอาจลดทอนความสามารถในการขยายศูนย์ข้อมูล AI อย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ เจนเซน หวาง ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Nvidia ได้แถลงต่อสาธารณชนที่กรุงสตอกโฮล์มเมื่อวันพฤหัสบดีว่า CoreWeave กำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่งยิ่งขึ้น และแท้จริงแล้วต้นทุนเงินทุนของบริษัทได้ลดลงด้วยซ้ำ อีกทั้ง Nvidia ไม่มีความจำเป็นต้องให้การสนับสนุนทางการเงินแก่บริษัท

บิตคอยน์กลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 80,000 ดอลลาร์ได้อย่างแข็งแกร่ง โดยโครงสร้างราคาทิศทางขาขึ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และยังมีศักยภาพที่จะปรับตัวขึ้นไปถึงระดับ 87,000 ดอลลาร์