米国株ウィークリーレポート

主要データ: 米国株式市場は高低まちまちの動きとなり、ハイテク株中心のNasdaq総合指数は史上最高値を更新して0.5%上昇した一方、S&P 500指数は0.3%下落、ダウ平均は1.3%下落しました。借入コストの高止まりを受け、生活必需品、ヘルスケア、金融などの金利感受性の高いセクターが反落した一方、マイクロン・テクノロジーの好決算に牽引され、AI関連のハイテク株や半導体株が上昇しました。市場は軟調な9月の雇用統計に反応し、FRBの利上げ観測を再調整したことで米国債利回りは低下しました。

主要データ: 米国株はAIのモメンタムを背景にテクノロジーとヘルスケアが牽引し、高値で取引を終えました。S&P500指数は1.21%上昇、Nasdaq総合指数は2.06%上昇した一方、小型株は冴えない展開となりました。セクター間の乖離は顕著で、メタのAI発表を受けてテクノロジーが3.1%急伸した一方、原油価格の沈静化に伴いエネルギーは3.07%下落し、公益事業は国債利回りの高止まりを受けて3.04%下落しました。グロース株はバリュー株をアウトパフォームしました。戦略としては、引き締め的な金融政策のもと、質の高いグロース株、テクノロジー、ヘルスケアをオーバーウェイトとし、金利感受性の高い公益事業や不動産をアンダーウェイトとすることを推奨します。

主要データ: 2026年9月14日の週、FOMCは粘り強いインフレと堅調な小売売上高を背景に、金利を25bps引き上げて3.75%〜4.00%としました。10年物国債利回りの上昇（4.90%〜5.00%）と原油高により、エネルギーやディフェンシブ分野へのセクターローテーションが進み、金利感応度の高いグロース株や小型株が圧迫されました。近く発表されるPCEデータやFRB高官の講演が短期的な投資家心理を左右することになります。戦略としては、レバレッジの大きい資産のアンダーウェイト配分を維持しつつ、高品質なメガキャップ株、エネルギー株、および配当利回りのあるディフェンシブ株が推奨されます。

主要データ: 粘着性の高いインフレデータと国債利回りの急升が利上げ懸念を煽り、取引日が短縮されたこの週の米株式市場は下落した。S&P 500指数は0.8%下落、ダウ平均は1.6%下落し、小型株は2.4%急落した。地政学的緊張とエネルギー価格の圧力の中で、市場心理はディフェンシブ銘柄を選好した。関心は現在、近く発表されるFRBの金利決定、経済見通し、小売売上高データへと移っており、ストラテジストは金利に敏感な小型株よりも、高品質なメガキャップ株、ヘルスケア、およびエネルギーによるヘッジを選好するよう促している。

主要データ: 8月の堅調な雇用統計と利回り上昇を受けて米国株式市場はまちまちの展開となりました。S&P 500指数は0.09%上昇、ナスダック総合指数は0.40%上昇した一方、ダウ平均は0.30%下落しました。中東情勢の緊迫化で原油価格が96ドル付近まで買われたことからエネルギーが2.33%急伸し、情報技術（テクノロジー）もハードウェア需要を背景に0.89%上昇しました。一方、一般消費財は借入コストの負担から1.98%下落しました。市場はCPIレポートとFOMCに注目しています。

主要データ: 米国株は、好調なメガキャップ株の決算に牽引され、コミュニケーション・サービス（+1.4%）やテクノロジー（+1.3%）を筆頭に小幅高となった。一方、小型株は高い借入コストを背景に1.5%下落した。粘着的なインフレ、堅調な経済データ、そしてFRBのウォーシュ議長によるジャクソンホールでのタカ派姿勢を受け、米国債利回りは4.68%近辺の高水準に維持された。市場心理は中立を保っており、関心は近く発表される8月の雇用統計やISMデータへと移行している。

主要データ: 米国株は下落し、国債利回りの上昇とインフレ懸念がバリュエーションの重荷となる中、数週間にわたる上昇相場に終止符を打ちました。S&P 500指数は1.44%下落し、Nasdaq総合指数は2.17%安となりました。セクターローテーションはディフェンシブ銘柄を選好し、ヘルスケアが4.32%上昇、素材が2.28%上昇しました。対照的に、金利に敏感な資本財・サービスは3.31%下落し、公益事業は3.04%下落しました。継続する債券市場のボラティリティと地政学的リスクの中、投資家は近く開催されるジャクソンホール・シンポジウムと中央銀行のガイダンスに注目しています。

主要データ: 米国株は高安まちまちの展開となった。S&P500とナスダックは3週連続で上昇した一方、ダウ平均は下落した。7月のCPIおよびPPIの伸び鈍化によりFRBの金利据え置き期待が強まったものの、小売売上高は減少（縮小）し、消費者マインドは低下した。小型株は1.1%高となりアウトパフォームした。AI関連のハイテク株には強い需要が集まったが、利益確定売りや個人消費の減速、エネルギー価格の上昇、控えるジャクソンホール会議での発言に対する警戒感が上値を抑えた。

主要データ: エネルギーコストの下落と地政学的緊張の緩和を受けて、市場は上昇した。AI関連の決算や金融・産業セクターへのローテーションを背景に、ダウ平均は史上最高値を更新した。根強いインフレ懸念や米10年債利回りの4.74%への上昇にもかかわらず、投資家心理はディフェンシブから建設的なものへと変化した。今後発表されるCPIおよびPPIデータは物価の安定を試すものとなり、消費者の底堅さに注目が集まるだろう。戦略としては、規制面でのテクノロジーリスクやインフレショックの可能性を監視しつつ、クオリティ・グロース株やインフラ関連株を好む方向性となる。

主要データ: FRBが金利を据え置いたものの政策転換（ピボット）を示唆したことで、米国株式市場は上昇した。利回りの低下に伴い、テクノロジーや通信サービスが上昇を牽引した一方、ディフェンシブセクターは出遅れた。巨大IT企業の決算発表が楽観論を煽り、投資家は規律ある資本配分を行った企業を評価した。資金流入の増加やボラティリティの低下に裏付けられるように、市場センチメントは「ソフトランディング」への期待にシフトした。投資家がクオリティや資本効率の高い企業を優先するなか、市場の関心は非農業部門雇用者数や小売決算へと移っている。