米国株は4日続落に終止符、ダウは500ドル上昇；デルが12％急騰、オラクルは決算後に上昇から一転し2％近く下落

デル（DELL）は11.98%上昇し、567.29ドルとなった。

RBCキャピタルは最近、デルのカバレッジを開始し、投資判断を「アウトパフォーム」、目標株価を640ドルに設定した。RBCは、企業のAI投資、コンピューティングの近代化、ストレージの拡張、およびPCの買い替え需要がデルの業績を後押しし、長期目標を継続的に上回るとみている。アナリストのデビッド・ページ氏は、コンピューティング、PC、ストレージ、サーバーに及ぶデルのエンドツーエンドの製品ポートフォリオが、膨大な導入実績、業界をリードするサプライチェーン能力、および柔軟な利用モデル（サブスクリプション型提供など）と組み合わさることで、同社が市場シェアの獲得を継続できる好位置につけていると述べた。収益面についてRBCは、製品ミックスにおける高付加価値事業の比率拡大とAIサーバー事業の成長が、インフラストラクチャー・ソリューションズ・グループ（ISG）の営業利益率拡大の主な推進力になると指摘した。さらに、同社はデルの堅調なフリーキャッシュフロー創出力が株主還元に手厚い資本配分を裏付けているとも指摘している。

オラクル（ORCL）は決算発表後の上昇分を吐き出し、1.74%安の150.28ドルに下落した。

同社の第1四半期売上高は前年同期比30%増の193億ドル、クラウド売上高は同62%増の116億ドルとなった。このうち、クラウド・インフラストラクチャー（IaaS）の売上高は同121%増の74億ドルに急増し、業績全体の成長を牽引する中核エンジンとなった。オラクルは第2四半期のクラウド売上高が前年同期比で65%〜71%拡大すると予想しており、AI計算力に対する需要が急速に拡大し続けていることを示している。

しかし、オラクルの第1四半期の設備投資額は約285億ドルに達し、前年同期の85億ドルを大幅に上回り、前年同期比で2倍以上に増加した。四半期単独の設備投資額だけで、前年度通期の設備投資総額の約半数を上回った。一方でオラクルは、2027年度の設備投資見通し（900億ドル〜950億ドル）を維持した。昨年度の設備投資額が約557億ドルであったことを考えると、今年の投資規模はさらに大幅に拡大することを意味している。

超大型ハイテク株では、スペースX（SPCX）が2.04%高、アマゾン（AMZN）が1.94%高、グーグル（GOOGL）が1.77%高、アップル（AAPL）が1.75%高、マイクロソフト（MSFT）が0.65%高、メタ・プラットフォームズ（META）が0.57%高、テスラ（TSLA）が0.52%高、ブロードコム（AVGO）が0.32%高となった一方、値下がり側ではエヌビディア（NVDA）が0.03%安となった。

［出所：FutuBull］

フィラデルフィア半導体株指数は1.81%高の11,824ポイントとなった。構成銘柄30銘柄のうち、28銘柄が上昇し、2銘柄が下落した。

光通信関連株では、ノキア（NOK）が4.94%高、POETテクノロジーズ（POET）が4.61%高、アンフェノール（APH）が4.57%高、シエナ（CIEN）が4.43%高、コヒレント（COHR）が4.14%高、マーベル・テクノロジー（MRVL）が4.03%高となった。

OpenAI、200ドルの「Pro 20X」プランの新規サブスクリプション受付一時停止を発表

9月11日、OpenAIの最高プロダクト責任者（CPO）であるTibo氏はXへの投稿で、既存ユーザーの優れた利用体験とGPT-6 Astraへのスムーズなアクセスを確保するため、同社が200ドルの「Pro 20X」プランの新規サブスクリプション受付を一時停止すると述べた。同氏は、既存の契約者には影響がなく、その他のすべてのプランおよびAPIサービスは通常通り継続されると補足した。

テスラ、「Semi」の欧州仕様モデルを正式発表

テスラは「Semi」の欧州仕様モデルを正式に発表し、顧客への納車を2027年に開始することを認めた。同車両は、ハノーファーで開催される商用車展示会「IAAトランスポーテーション」（9月15日～20日）で実車が初公開される予定であり、そこでさらなる市場投入の詳細が開示される見込みだ。

8月の米CPIは前年同月比3.4%上昇、市場は年内にFRBが2回の利上げを実施と予想

8月の米CPI（消費者物価指数）は前年同月比3.40%上昇し、市場予想の3.40%および前月実績の3.40%と一致した。8月の米季節調整前CPIは前月比0.4%となり、前回の0.1%から加速して今年6月以来の高水準を記録し、市場予想と一致した。食品とエネルギーを除くコアCPIは前月比0.3%上昇し、市場予想の0.2%を上回った。指標発表を受け、米10年債利回りは2023年10月23日以来の高水準となる4.957%に達し、5%の大台に接近した。トレーダーは来週のFRBによる利上げ確率を約90%と見積もっている。市場はFRBが年内に2回の利上げを行うと予想している。

IEAが警告：イラン戦争により石油需要はパンデミック後最大の落ち込みへ、今後数ヶ月のさらなる減退に警戒

国際エネルギー機関（IEA）は9月の月報で、今年の世界石油需要の減少幅予測を日量250万バレルに拡大した。これは前月予測から日量94万バレル深化したもので、2020年の新型コロナウイルス（COVID-19）パンデミックショック以来、最大の年間需要減となる。IEAはホルムズ海峡を通る海上輸送が今年中に再開するとはもはや予想しておらず、供給制限が続き商業在庫のバッファーが急速に枯渇するなか、「需給ギャップを埋めるため、今後数ヶ月でさらなる需要減退が必要となる可能性がある」と警告し、2026年と2027年は世界の石油需要成長にとって「失われた期間」になると指摘している。

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