Analyse

TradingKey – In der asiatischen Handelssitzung am 25. August durchbrach Bitcoin (BTC) im Tagesverlauf kurzzeitig die Marke von 80.000 US-Dollar, kletterte auf ein Hoch von 81.272,62 US-Dollar und erreichte damit ein Fast-Dreimonatshoch. Getrieben durch einen sich stetig abschwächenden US-Dollar, kontinuierliche Kapitalzuflüsse in Bitcoin-ETFs und ein sich lockerndes Krypto-Regulierungsumfeld in den USA setzte Bitcoin seinen Aufwärtstrend weiter fort. Seit August liegt der kumulierte Wertzuwachs von Bitcoin bei über 28 %, nachdem er sich von seinem Tief Mitte August nahe 64.000 US-Dollar kräftig erholt hat, was die kurzfristige bullische Marktstimmung deutlich verbessert hat.

Die Aktien von Oracle (ORCL) haben seit ihrem Höchststand am 1. Juni einen deutlichen Einbruch erlitten und sind von der Spitze bei $249 auf $114,50 gefallen. Dieser Rückgang entspricht 4 bis 5 Standardabweichungen der historischen Volatilität von Oracle. Technische Faktoren – darunter konzentrierte Verkäufe durch Anleger, sich ausweitende Credit Spreads und marktbasierte Aktienemissionen – haben zusammengewirkt, um den Abwärtsdruck auf den Aktienkurs zu verschärfen. Der steile Rückgang des Oracle-Aktienkurses deutet jedoch nicht zwangsläufig auf eine Verschlechterung der Fundamentaldaten seines KI-Cloud-Geschäfts hin.

TradingKey – Am 22. August (US-Ostküstenzeit) veröffentlichte Finanzoffenlegungsdokumente zeigen, dass Trumps Anlagekonten im Juni 1.051 Wertpapiertransaktionen getätigt haben, wobei der offengelegte Gesamttransaktionswert zwischen 78,1 Millionen und 263,1 Millionen US-Dollar lag.

Die US-Börsen gaben nach, nachdem US-Notenbankchef Kevin Warsh im Tagesverlauf Besorgnis über die aktuellen Inflationstrends geäußert hatte. Cloud-Dienstleister (CSPs) stemmten sich gegen den Trend und legten zu, während der Sektor für optische Kommunikation die Verluste anführte. Zum Handelsende fiel der Dow Jones Industrial Average um 0,02 % auf 53.559,99 Punkte; der Nasdaq Composite Index sank um 0,52 % auf 26.402,42 Punkte; und der S&P 500 Index verlor 0,25 % auf 7.711,76 Punkte.

TradingKey – Während sich die KI-Branche allmählich vom zentralisierten Modelltraining zur Bereitstellung und Inferenz im großen Maßstab verlagert, eröffnet sich für AMD (AMD) eine neue Chance auf einen Durchbruch.

Am 28. August US-Ostküstenzeit entwickelte sich Amazon (AMZN) entgegen dem Markttrend und stieg im Tagesverlauf um über 4 %, womit die Aktie die Gewinne unter den Mag 7 anführte. Evercore ISI erklärte, eine jüngste Verbraucherumfrage zeige, dass künstliche Intelligenz die Art und Weise verändert, wie Nutzer auf Amazon einkaufen. Das Analysehaus ist der Ansicht, dass KI-Agenten-Tools wie Alexa AI Verbrauchern nicht nur dabei helfen, gewünschte Produkte schneller zu finden, sondern möglicherweise auch eine Kaufnachfrage generieren, die zuvor nicht existierte.

Am 28. August US-Ostküstenzeit brach Spot-Gold (XAUUSD) um etwa 3 % ein, fiel unter die Marke von 4.500 US-Dollar und erreichte den tiefsten Stand seit dem 20. August. Hauptauslöser war ein falkenhaftes geldpolitisches Signal von US-Notenbankchef Warsh auf dem jährlichen Symposium in Jackson Hole. Warsh erklärte ausdrücklich, dass die jüngsten Inflationsdaten noch nicht ausreichen, um ein wesentliches Nachlassen des Preisdrucks zu belegen, und bekräftigte zugleich, dass das Inflationsziel von 2 % „unerschütterlich und nicht verhandelbar“ bleibe.

US-Notenbankchef Kevin Warsh hielt eine Rede auf dem jährlichen Symposium der Fed in Jackson Hole, Wyoming. Er erklärte, dass die Gesamtentwicklung der US-Wirtschaft beeindruckend gewesen sei und in letzter Zeit sogar Anzeichen einer Stärkung zeige. Die Unternehmensinvestitionen, die S&P 500-Gewinne, die Konsumausgaben und der Arbeitsmarkt blieben allesamt widerstandsfähig, jedoch verharrt die Inflation weiterhin deutlich über dem 2-%-Ziel der Fed.

TradingKey – Am 27. August nach US-Ostküstenzeit entschied das US-Bezirksgericht für den nördlichen Distrikt von Kalifornien, dass das Setzen von Anthropic auf eine Blacklist für „Lieferkettenrisiken“ durch das Pentagon „rechtswidrig und unbegründet“ war. Dieser Kampf zwischen KI-Ethik und staatlicher Macht hat mit einem vorläufigen Sieg für Anthropic geendet.

TradingKey – Am 28. August brachen die Aktien von PayPal (PYPL) im vorbörslichen Handel um bis zu 17 % ein, nachdem berichtet wurde, dass ein Konsortium aus Advent International und dem Zahlungsriesen Stripe sein Übernahmeangebot für PayPal aufgegeben hat.

TradingKey – Am 28. August US-Ostküstenzeit stieg KE Holdings (BEKE) im vorbörslichen Handel zeitweise um mehr als 17 %. Bei Redaktionsschluss verzeichnete die Aktie ein Plus von 11,11 % auf 19,70 US-Dollar. Die an diesem Tag eingeführte Reform des Immobilienfinanzierungssystems wurde vom Markt als positives Signal gewertet.

TradingKey – Am Freitag (28. August) US-Ostküstenzeit zeigten sich die Futures auf die drei wichtigsten US-Aktienindizes im vorbörslichen Handel uneinheitlich. Der Vorsitzende der US-Notenbank Federal Reserve, Kevin Warsh, wird voraussichtlich eine Schlüsselrede auf dem Wirtschaftssymposium in Jackson Hole halten. Vor dem Hintergrund erhöhter Renditen von US-Staatsanleihen warten Investoren auf neue geldpolitische Signale, was die Marktstimmung vorsichtiger werden lässt.

TradingKey – Am 28. August US-Ostküstenzeit fiel der KI-Cloud-Infrastrukturanbieter IREN (IREN) im vorbörslichen Handel zeitweise um mehr als 7 %. Bei Redaktionsschluss lag die IREN-Aktie mit 5,97 % im Minus bei 38,11 US-Dollar. Das Unternehmen hatte nach Börsenschluss des vorangegangenen Handelstages Ergebnisse für das vierte Geschäftsquartal vorgelegt, die die Erwartungen verfehlten, was einen Abverkauf am Markt auslöste.

TradingKey – Salesforce (CRM) zerstreute den lang anhaltenden Pessimismus, der über dem Softwaresektor schwebte, mit einem besser als erwartet ausgefallenen Quartalsbericht.

TradingKey – Am 28. August US-Ostküstenzeit berichtete Bloomberg, dass das US-Unternehmen AAFS Infrastructure and Energy plant, seine Investitionen in Bosnien und Herzegowina weiter auszubauen.

TradingKey – Am 27. August US-Ostküstenzeit erklärte Elon Musk auf X als Reaktion auf einen Research-Bericht von Morgan Stanley (MS), dass der Jahresumsatz von SpaceX (SPCX) um das Jahr 2033 herum voraussichtlich 3,5 Billionen US-Dollar erreichen wird, was seine optimistischste Prognose darstellt. Dieser Zeitplan liegt sieben Jahre vor der Prognose von Morgan Stanley für das Jahr 2040.

TradingKey – Zum Handelsschluss am 27. August US-Ostküstenzeit erreichte Micron (MU) ein Intraday-Hoch von 968,71 USD, bevor die Aktie nachgab und bei 935,39 USD schloss, was einem Tagesverlust von 0,32 % entspricht. Gemessen an der jüngsten Kursentwicklung hat sich Micron seit dem Zwischenhoch von 1.036,13 USD am 17. August spürbar abgeschwächt. Am 24. August fiel die Aktie um bis zu 5,83 % auf 910,43 USD. Obwohl sie sich anschließend erholte, konnte sie in der Spanne von 950 bis 1.000 USD noch kein solides Fundament wiedererlangen und verbleibt in einer Phase kurzfristiger Konsolidierung auf hohem Niveau.

Während der Markt weiterhin einen Aufschlag für Rechenleistung zahlt, können Anleger auch eine mit Abschlag gehandelte Cashflow-Maschine neu unter die Lupe nehmen. KI bleibt auch für 2026 das dominierende Thema bei US-Aktien. Abseits überlaufener Tech-Trades gewinnt der Wert von McDonald's (MCD.US) für die Asset Allocation zunehmend an Bedeutung: Seine Gewinne hängen nicht von einem einzelnen Capex-Zyklus ab, sondern stammen aus den Einnahmen von mehr als 45.000 Restaurants weltweit, hochmargigen Mieteinnahmen und Lizenzgebühren.

TradingKey - Das KI-Startup Anthropic beschleunigt seine IPO-Vorbereitungen und plant, seinen Börsenprospekt nach dem US-Labor Day am 7. September zu veröffentlichen, wobei ein offizielles Debüt an der US-Börse Ende September oder Anfang Oktober erfolgen könnte.

TradingKey – Am 28. August nach US-Ostküstenzeit setzten die internationalen Silberpreise ihre jüngste starke Rally fort, wobei Spot-Silber (XAGUSD) im Tagesverlauf kurzzeitig die wichtige Marke von 70 US-Dollar durchbrach, nachdem es sich dieser in den vorangegangenen Handelstagen wiederholt genähert hatte. Seit August hat Silber kumuliert um mehr als 20 % zugelegt und entwickelte sich zuletzt zu einem der Rohstoffe mit der besten Wertentwicklung.