分析

日本と韓国の株式市場は寄り付きで明暗が分かれた。KOSPIは7,000の大台を力強く突破した一方、日本株は日本のGDPデータの発表を前に様子見姿勢をとった。ソフトバンク、サムスン電子、SKハイニックスは引き続き上げ幅を拡大した。

韓国メディア『エコノミートリビューン』が引用した業界関係者の話によると、アップル（AAPL）は近くNAND型フラッシュメモリの長期契約（LTA）を締結する見通しだが、契約相手、調達量、価格条件などはまだ開示されていない。シティはレポートの中で、市場ではこのNAND LTAのパートナーがキオクシアになるのではないかとの推測が広がっていると指摘しているが、アップルとキオクシアのいずれもこの取り決めを公式には認めていない。

韓国のKB証券は最新のリサーチレポートで、サムスン電子とSKハイニックス（SKHY）のメモリー半導体在庫が10日分未満に減少しており、来年は供給可能量が大幅に不足すると指摘した。

シティは金（XAUUSD）価格に対する強気の見通しを維持しており、3か月目標価格を1オンス当たり4,800ドル、6〜12か月目標価格を5,000ドルに設定している。これらはいずれも、約4,400ドルで推移する現在の金スポット価格を上回る水準である。同行は、2026年第4四半期にホルムズ海峡を経由する通常の海上輸送が再開された場合、エネルギー価格の下落が金相場の次の上昇局面における重要なカタリストになり得るとみている。

TrendForceの最新のメモリ産業調査によると、2026年第2四半期における汎用DRAMの契約価格の大幅な上昇が牽引し、DRAM業界全体の売上高は前四半期比59.5%増の1,547億3,000万ドル近くに達しました。

TradingKey - AIデータセンターからの旺盛なメモリ需要が、スマートフォンやPCのコストを押し上げている。米東部時間9月7日、The Vergeの報道によると、AIデータセンターによる高帯域幅メモリ（HBM）やサーバー向けDRAMの需要が拡大し続けるなか、メモリメーカーは限られた生産能力を、より利益率が高く注文が安定しているAI関連製品へと優先的に割り当てる動きを強めている。

TradingKey - オラクル（ORCL）は2027年度第1四半期決算を発表する予定であり、これは市場が同社のAI戦略を再評価する上で重要な転換点となる可能性があります。

TradingKey - 米東部時間9月3日、OpenAIは次世代フラッグシップモデル「GPT-6 Astra」を発表した。9月6日、エヌビディア（NVDA）のジェンスン・フアンCEOはXに投稿してOpenAIチームを祝福し、「ChatGPTからo1、そしてAstraまでわずか4年しかかからなかった。AGIは到来しており、40万基のGPUがまもなく稼働する」と述べた。

TradingKey - アップル（AAPL）の2026年秋の新製品発表がいよいよカウントダウンに入った。

TradingKey - 9月7日（月、米国東部時間）は米国のレイバー・デー（労働感謝の日）のため、米国株式市場は終日休場となります。ニューヨーク証券取引所およびNasdaqの株式・オプション市場はいずれも休場となります。米国株は9月8日（火）に通常取引を再開し、通常の取引時間は米国東部時間午前9時30分から開始されます。

TradingKey - 国際原油価格は月曜日も続伸し、前週からの堅調な推移を引き継いだ。

TradingKey - 先週金曜日（9月4日）、米国株は全面安となったものの、ストレージセクターは相場に逆行して買われた。ウエスタンデジタル（WDC）は一時日中高値の468.19ドルまで上昇した後、5.86%高の467.46ドルで取引を終えた。サンディスク（SNDK）、マイクロン（MU）、シーゲイト（STX）などのストレージ関連株も値を上げ、同セクターの短期的な相対的堅調さを示した。

ビットコインが8万ドルの大台を割り込んだ一方で、ICPは相場に逆行して13%急騰し、3ドルの節目を突破して6月以来の高値を記録した。

TradingKey - 9月7日の欧州時間帯において、米ドルは対日本円（USDJPY）で155.50を下回り、軟調に推移した。先週発表された米8月非農業部門雇用者数データは予想を大幅に上回り、一時的に米ドルの反発を促したものの、足元の円相場は堅調さを維持している。日銀による9月利上げ観測の急速な高まりと、日本政府による潜在的な為替介入に対する市場の警戒感が相まって、USDJPYは7月下旬の164近辺から反落が続いており、累積の下落率は5％近くに達している。

TradingKey - 9月7日のアジア取引時間において、SKハイニックスの株価は8.26%高の178万3000ウォンで取引を終えた。一方、同社の先端DRAMプロセス移行における進展も市場の注目を集めている。

TradingKey - 9月初旬、台湾における世界的なメモリーチップ大手マイクロン・テクノロジー（MU）の労使紛争が一段と拡大しています。「マイクロン・ウエハー労働組合」と「マイクロン・メモリ労働組合」の2大労働組合はストライキ手続きを進めており、主な争点は業績ボーナスおよび利益還元メカニズムとなっています。

TradingKey - 9月7日のアジア時間において、金価格（XAUUSD）は先週金曜日に発表された米非農業部門雇用者数データを受けて下落傾向を強め、4,390ドル近辺で安値を切り下げて推移している。先週金曜日に発表された米8月非農業部門雇用者数データは市場予想を大幅に上回り、米労働市場の急速な冷え込みに対する従来の市場の認識を改めさせ、9月のFRBによる利上げ観測をさらに高めた。その結果、米ドルと米国債利回りが上昇し、金価格は再び金利面からの下押し圧力にさらされている。

TradingKey - KOSPI指数は6月の過去最高値から約27%下落し、AI設備投資の持続可能性、韓国株の高いボラティリティ、半導体サイクルを巡る市場の懸念が高まり続けているものの、ゴールドマン・サックスのアジア太平洋株式チーフストラテジストであるティモシー・モエ氏は、以前提示した12,000ポイントの目標値を依然として引き下げていない。

KOSPIは4.61%急伸して7,000ポイント近くに達し、日経平均株価は6万6000ポイントを突破した。ソフトバンクが11%超急騰したほか、キオクシア、サムスン、SKハイニックスも5%から10%急伸した。

TradingKey - 先週金曜日の米株市場は、堅調な非農業部門雇用者数データを受けてFRBの利上げ観測が高まったことで全般に軟調となり、S&P 500は0.4%安、ナスダックは0.3%安となった。しかし、メモリー半導体セクターは相場に逆行して上昇し、市場で最も堅調な分野の1つとなった。ラウンドヒル・メモリーETFは6.61%急騰したほか、サンディスク（SNDK）は11.90%急伸して1,740ドルとなり、同日のS&P 500構成銘柄の中で最もパフォーマンスの優れた銘柄となった。マイクロン（MU）、ウエスタンデジタル（WDC）、シーゲイト・テクノロジー（STX）はいずれも約6%の上昇を記録した。