分析

マイクロンの株価は1日で6%以上急騰し、1,000ドルを突破しました。9月に過去最高値を更新することができるでしょうか。

BTCが8万ドルをしっかりと上回る水準を維持する中、ZECとHYPEが過去最高値を更新してアルトコインの上昇波を牽引し、暗号資産市場は全面高となった。

TradingKey - 米東部時間9月4日、米国株式市場の主要3指数はすべて下落して取引を終えた。8月の米非農業部門雇用者数データが市場予想を大幅に上回り、投資家の間で米連邦準備理事会（FRB）による9月の利上げ観測が強まった。米国債利回りと米ドルがともに上昇したことが、米国株全体のリスク選好姿勢の重荷となった。しかし、半導体セクターが逆行高となったことで、Nasdaqの下落幅は相対的に限定的なものにとどまった。米国市場は月曜日にレイバーデーのため休場となり、投資家の関心は今週発表される米国のCPI（消費者物価指数）およびPPI（生産者物価指数）のインフレデータに移行することになる。

日本と韓国の株式市場は高く始まって上げ幅を拡大し、サムスン、SKハイニックス、キオクシアなどの半導体関連株が全面高となるなか、KOSPI指数は寄り付きで3.5%急騰し、日経平均株価は6万6000ポイントを超えました。

トロン（TRX）は近年、底堅く独自の上昇トレンドを展開しており、2024年後半には0.43ドルの最高値を更新しました。その主な上昇モメンタムは、TRC-20規格のUSDT送金に対する非弾力的な需要と、高い取引手数料のバーン（焼却）に支えられたデフレメカニズムに起因しています。しかし、時価総額による制約から、TRXが今後5年間で10ドルに達する可能性は低いものの、次回のビットコイン半減期に伴う強気相場において1ドルを突破する準備は整っています。

TradingKey - 9月7日から11日の週、米国株式市場では8月の消費者物価指数（CPI）や生産者物価指数（PPI）をはじめとする重要なインフレデータが発表されます。9月のFOMC（米連邦公開市場委員会）会合が迫るなか、これらのインフレ指標は、市場が米連邦準備制度理事会（FRB）の今後の金利経路を判断する上で重要な根拠となります。

TradingKey - 人工知能（AI）が世界的なデータ量の急速な増加を牽引するなか、ストレージチップやデータセンター向けハードディスクドライブはAIインフラに欠かせない構成要素となっています。サンディスク（SNDK）とシーゲイト・テクノロジー（STX）はいずれもストレージ業界の主要プレーヤーですが、ターゲットとする市場セグメント、ビジネスモデル、および投資テーマにおいて異なります。

TradingKey - パロアルトネットワークス（PANW）は直近の決算報告で市場予想を上回る業績を示したものの、株価は大幅に下落した。米東部時間9月2日、PANWは9.28%安の328.48ドルで取引を終え、日中安値となる321.39ドルを付ける場面もあった。8月31日の終値382.13ドルと比較すると、2日間の累積下落率は14%を超えている。

米東部時間9月4日、テスラ（TSLA）の株価は6％超下落し、前日の上げ幅をすべて消し去った。市場の反応は、ロボタクシー（Robotaxi）フリートへのサイバーキャブ（Cybercab）の正式参入に対する投資家の関心が、「投入できるかどうか」から「大規模な商業運用を達成できるかどうか」へと移行したことを示している。

TradingKey - 2026年7月、OpenAIは内部セキュリティ評価において、一部のAIエージェントがインターネット隔離措置を回避し、未承認のチャネルを通じて同社の内部研究インフラや特定のHugging Faceシステムに接続していたことを発見した。

マイクロンの台湾労働組合は、不透明な利益還元制度や韓国同業他社との比較を理由にストライキ権の確立に賛成投票し、83か月分の一時金ボーナスと営業利益の15%の分配を求めている。ストライキが決行されれば、HBMおよびDRAMの生産能力や利益率に影響が及ぶ可能性がある。労使調停が不調に終わった場合、MU株は740ドルや450ドルの底値を再び試す可能性があるが、和解に至れば1,000ドルに向けて反発する見通しだ。

TradingKey - 2026年9月1日、アップル（AAPL）は最高経営陣の交代を正式に完了した。15年間にわたって同社を率いたティム・クック氏は最高経営責任者（CEO）を退任し、取締役会長に就任した。前ハードウェアエンジニアリング担当シニアバイスプレジデントのジョン・ターナス氏が後任としてCEOに就任し、アップルの取締役会に加わった。

TradingKey - 8月31日、エヌビディア（NVDA）は、メディアテックが発行する転換社債を引き受ける35億ドルの投資を発表するとともに、AIデータセンター、ローカルAIコンピューティング、スマートビークルの分野におけるパートナーシップを拡大した。また、メディアテックはエヌビディアのNVLink Fusionプラットフォームを採用し、クラウドサービスプロバイダーや大手テック企業がエヌビディアのAIシステムに接続可能なカスタムXPUを開発するのを支援する。

JPモルガンのアナリスト、ハーラン・サー氏は、エヌビディア（NVDA）の2028会計年度（FY28）における前年比70%増という成長フレームワークは需要の上限を示すものではなく、供給制約がなければ事業成長は100%を超えていた可能性があると指摘した。経営陣が複数年の成長フレームワークを事前に提示した重要な背景には、市場のコンセンサス予想と社内評価との間に大きな乖離が存在することがある。

TradingKey - 8月の世界の主要宇宙関連企業の株価は大きく明暗が分かれました。ボイジャー・テクノロジーズ（VOYG）が約37%高と上昇を牽引したほか、スペースX（SPCX）は約33%上昇、インティウイティブ・マシーンズ（LUNR）は約25%上昇しました。一方、ASTスペースモバイル（ASTS）はわずか0.2%の小幅高にとどまり、ロケット・ラボ（RKLB）は約2%下落しました。

予想を上回る米8月の非農業部門雇用者数データを受け、米連邦準備理事会（FRB）が次回の金融政策決定会合で利上げに踏み切るとの市場観測が強まり、米主要株価指数は下落した。そうしたなか、半導体株は逆行高となり、メモリや光通信関連株が上げを牽引した。終値は、ダウ工業株30種平均が0.51%安の53,414.25ドル、ナスダック総合指数が0.29%安の26,506.99、S&P500種株価指数が0.38%安の7,718.60となった。

9月9日に予定されている同社の新型iPhone発表イベントを市場が待つなか、アップル（AAPL）の株価は金曜日に小幅安となった。シティは、アップル初の折りたたみ式iPhoneの販売開始価格が2,000ドルを超える可能性があると見込んでいる。一方、TrendForceは、メモリ価格の急騰に伴い、iPhone 18シリーズ全体の価格が10%から20%上昇する可能性があると予測している。

9月4日、韓国メディアのGreened.krが半導体業界関係者の話として報じたところによると、アーム・ホールディングス（ARM）は次世代オンデバイスAIシステムオンチップ（SoC）に向けた非経常エンジニアリング（NRE）資金の割り当てを承認し、サムスン電子との共同研究開発（R&D）を正式に開始した。同プロジェクトは、アームがコア技術を提供し、サムスンが設計と製造を担当する協力モデルを採用しており、最先端の2ナノメートルプロセスノードを用いた量産を計画している。

聯合ニュースが9月4日に業界関係者の話として報じたところによると、マイクロン（MU）は高帯域幅メモリー（HBM）の月産能力を2026年末までに約10万ウェハへと引き上げる計画であり、これは昨年の水準からほぼ倍増となる。この目標が予定通り達成されれば、マイクロンとサムスン電子およびSKハイニックスとの間の生産能力格差は、現在の約半分に縮小する可能性がある。

米東部時間9月4日、8月の米非農業部門雇用者数が市場予想を大幅に上回ったことで、米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ観測が高まりました。これを受けて米国債利回りは上昇し、2年物国債利回りは2025年1月以来の高水準を付けました。市場ではFRBが数週間以内に利上げを行う可能性があると見込まれており、CME FedWatchツールによると、フェデラルファンド（FF）金利先物トレーダーは現在、58%の確率で利上げを織り込んでいます。予想を上回るこの雇用データは高バリュエーションのグロース株の重荷になるとみられていましたが、本日の取引序盤では米半導体セクターが大幅高となりました。