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TradingKey - 時価総額4兆ドルを突破した史上3社目の企業であるアップル（AAPL）は、米国時間10月30日（木曜日）の市場終了後、2025年第4四半期（自然四半期では第3四半期）の決算を発表する。このiPhone設計・研究開発の巨人にとって、第3四半期はiPhone 17の発売、サービス部門の利益がハードウェアを上回る展開、および貿易摩擦の緩和を背景に、さらなる堅調な業績を記録する可能性がある。

TradingKey - Facebookの親会社であるMeta（META）は、10月29日水曜日の取引終了後に2025年第3四半期の決算を発表します。資本市場は、AI主導の広告事業が強力な成長を維持するか、資本支出のさらなる引き上げの余地、そしてAIの収益化能力を検証できるかに注目しています。また、MetaがAIデータセンターとAI人材に対する「多ければ良い」戦略的投資が過剰投資の罠に陥っていないかどうかも注目されています。

TradingKey - 人工知能の巨人マイクロソフト（MSFT）は、10月29日に2026会計年度第1四半期（自然暦では2025年第3四半期）の決算を発表します。前回の予想を上回る第2四半期決算以来、マイクロソフトの株価に目立った動きはありませんが、ウォール街のアナリストはこの第3四半期もAIクラウドの成長が競合を圧倒する強い四半期になると予想しており、EPSは連続10四半期で予想を超える見込みです。「売り」評価がないことがアナリストの全面的な支持を示しています。

テクニカル面での過熱感による利益確定売りが、10月10日の米国株式市場および10月21日・27日の金価格の大幅下落の主因となった。その後、利下げ幅拡大への期待とAI関連テーマの持続性を背景に、米国株は反発して過去最高値を更新した。一方、米ロ関係の悪化や米ドル指数の上昇モメンタムの減速が、金価格の下落を食い止め、安定化をもたらしている。

TradingKey — 10月29日（水）に終了するFRBの10月FOMC（連邦公開市場委員会）会合では、市場関係者は9月の経済見通し要約で示された通り、25ベーシス・ポイント（bp）の利下げを決定すると予想している。これは2025年に入って2度目の利下げとなる。さらに、銀行準備金の急減や流動性危機リスクの高まりを受けて、今回の会合で量的引き締め（QT：Quantitative Tightening）を正式に終了する可能性もある。

TradingKey - アメリカのドナルド・トランプ大統領が現在行っている「アジア3カ国・5日間」の歴訪の中で、10月30日（木）に予定されている中国の習近平国家主席との会談は、トランプ氏がホワイトハウスに復帰して以来、最も重要かつ注目される外交イベントといえる。 それに先立ち行われた米中貿易協議の進展が、両国首脳会談に向けて楽観的なムードを醸成している。

TradingKey - 「鉄の女」高市早苗が日本初の女性首相に成功裏に選出されたことで、日本の経済環境が「石破経済学」に特徴的な慎重で堅実な財政金融政策から、「アベノミクス2.0」に似た「サナエノミクス」へと変貌を遂げようとしています。理論的には、これは日本株の上昇と円の下落を刺激しますが、日本国債の見通しに不確実性が増しています。

持続的な利下げ環境の中で、今後12か月間は金価格の上昇を期待しています。

TradingKey - インテルの2025年度第3四半期決算はウォール街の予想を大きく上回り、株価は時間外取引で8%上昇し、同社の変革に対する信頼感を再び高めました。AIとデータセンターの力強い成長に牽引され、インテルは全ての主要指標で市場コンセンサスを上回りました。これは、同社の戦略的調整が実を結んでいることを明確に示しています。経営陣は、人工知能（AI）の需要急増と業界リーダーとのパートナーシップ深化に楽観的な見通しを示しましたが、同時に慎重な見方も示しました。

TradingKey — これまで電力システムの周縁に位置していたバッテリー式エネルギー貯蔵（BESS）が、現在、米国の電力網においてますます重要な役割を果たしている。コストの急速な低下、データセンター需要の爆発的増加、再生可能エネルギーの導入拡大を背景に、蓄電は米国における電力供給の安定化とエネルギー転換を支える中核的な選択肢の一つとなっている。

TradingKey — 過去10年間のデータをみると、アップル（Apple）株価には第3四半期および第4四半期にかけて明確な季節的上昇傾向が見られます。株価が必ず上がるわけではありませんが、iPhone 17シリーズの予想外に強い市場需要が、アップルの堅調な業績を支える新たな原動力となっており、年初に投資家が抱いていた「iPhone需要鈍化」という印象は大きく払拭されつつあります。

TradingKey - 10月23日、AIサーバーメーカーのスーパー・マイクロ（SMCI）は、2026会計年度第1四半期（9月30日まで）の売上高が50億ドルになると予想し、以前の60億から70億ドルの予測を下回ることを発表しました。これにより株価は8%以上下落し、47.92ドルとなりました。

TradingKey - 人工知能（AI）分野におけるハードウェア競争が、重量級の取引に発展した。アルファベット（Alphabet Inc.）傘下のグーグル・クラウドは、急成長中のAIスタートアップ「アントロピック（Anthropic）」に対し、自社開発のテンソル処理ユニット（TPU）チップを最大100万個提供すると発表した。

TradingKey - 半導体大手インテルは、米国政府が株主となった後、初めてとなる四半期決算を発表した。主要財務指標が市場予想を全面的に上回り、2023年末以来初めて黒字化を達成。これは同社の再建戦略が着実に成果を上げていることを強く示唆している。

TradingKey — 2025年10月、香港証券先物取引委員会（SFC）がアジア初となるソラナ（Solana）現物ETFを承認しました。この動きは、米国証券取引委員会（SEC）が同様の商品を承認するプロセスを加速させる可能性があり、SOL価格のさらなる上昇に向けた新たな追い風となるでしょう。これが、市場が再びSOLに注目する最大の理由です。

■第3四半期の業績概要 売上高は予想上回るも、利益は未達に テスラは2025年第3四半期（Q3）に281億ドルの売上高を記録し、前年同期比12％増と、ウォールストリートの予想を上回るとともに、同社史上最高を更新した。この成長の主因は、標準仕様のModel 3およびModel Yの投入と、連邦政府のEV税額

TradingKey ― 半導体業界のかつての王者、インテル（INTC）が2025年10月23日（木）の米国時間時間外取引で第3四半期決算を発表する。市場は、この四半期がインテルが「黒字転換」を実現できるかどうかの試金石になると見なしており、その背景にはトランプ氏の資本参加による政治的後押し、エヌビディア（NVIDIA）からの出資、AMDをはじめとする潜在的顧客の獲得、主要プロセス技術のブレークスルー、そして継続的なコスト削減・効率化施策などが挙げられる。

TradingKey - 米東部時間の水曜日、トランプ政権はロシア最大の石油企業2社に対し新たな制裁を発表しました。これはロシアにウクライナ問題での和平交渉を強制することを目的としています。この制裁は、トランプ政権がロシア・ウクライナ紛争に対してロシアに直接経済圧力をかける初めての措置となります。

TradingKey - 過去最高の四半期販売台数と市場予想を上回る二桁の売上高成長を達成したにもかかわらず、テスラの第3四半期決算は利益回復への大きなプレッシャーを浮き彫りにした。CEOのイーロン・マスク氏はこの第3四半期決算を契機に、自身の1兆ドル規模の報酬プランに関する重要な株主投票を目前に、株主に圧力をかけている。彼は、テスラの次の成長段階を推進するためには、より大きな株式支配力が必要だと主張している。

TradingKey - 米国テック大手のIBMは水曜日、第3四半期決算を発表し、売上高および1株当たり利益（EPS）の両面でウォール街の予想を上回り、通期フリー・キャッシュフロー見通しも引き上げるという明確な好材料を提示した。しかし、市場注目のレッドハット（Red Hat）部門の成長鈍化が投資家の深い懸念を引き起こした。ソフトウェア事業はIBMの今後の成長エンジンと見なされており、その減速を受け、同社株は時間外取引で約6％下落した。好調な headline numbers（表向きの数字）にもかかわらず、市場はネガティブに反応した。