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TradingKey - 報道によると、世界最大の半導体ファウンドリ（受託製造）企業である台湾積体電路製造（TSMC）は、次世代2ナノメートル（2nm）プロセスの製造価格を大幅に引き上げる計画で、その値上げ幅は最大50％に達する可能性がある。この動きにより、一部の主要顧客が競合他社であるサムスン電子から先端プロセスのファウンドリサービスを調達することを検討し始める恐れがある。

TradingKey - 今週、経済データの透明性が持続的に欠如する中、米中貿易摩擦が再び激化し、投資家はすでに神経をすり減らしていた。そんな中、2つの地方銀行がローン詐欺疑惑を公表したことが、すでに脆弱な市場に投げ込まれた石となり、大規模なパニックと混乱を引き起こした。

TradingKey - レアアースや船舶を巡る米中貿易摩擦が再び激化する中、米国の半導体大手は中国市場での事業運営がますます困難になっている。最近の報道によると、NVIDIAの中国における市場シェアは95％からゼロにまで落ち込み、メモリーチップ大手のマイクロン・テクノロジー（Micron Technology）も中国のサーバーチップ事業から撤退する計画だ。

TradingKey – ビットコインが再び11万ドルを割り込み、下落トレンドが続くのか？ 10月17日（金）、暗号資産市場は全面安となり、ビットコイン（BTC）は一時2％超下落、現在は108,769ドルで取引されており、10万ドルの大台割れも視野に入っている。

TradingKey - トリカラー（Tricolor）およびファースト・ブランド（First Brands）の破綻を受け、JPモルガンのジェイミー・ダイモンCEOが「ゴキブリ」に例えた警告を発した。さらに、最近ジオンズ・バンコープ（Zions Bancorp）およびウェスタン・アライアンス（Western Alliance）がローン詐欺および不良債権を公表したことで、銀行の与信品質への市場の懸念がさらに高まり、地方銀行セクターに嵐が吹き荒れる兆しが見えてきた。

TradingKey - 月曜日、JPモルガンは「安全保障・レジリエンス（Security & Resilience）」をテーマにした10年間の包括的戦略投資計画を発表した。このイニシアチブは、4つの重点分野に最大1兆ドル規模の資金を投入する可能性がある。

TradingKey - 近年、金はエピック級のブル市場を経験しており、価格は継続的に上昇し、金相場の強気派（ゴールド・ブル）投資家に巨額の利益をもたらしてきた（図1）。今後、特に「買い持ち（buy-and-hold）」戦略を採用する中長期投資家は、引き続き高いリターンを獲得できるだろうか？

メタバースはもはやSF的な概念ではなく、企業戦略と資本市場の中心テーマへと変貌している。 仮想現実（VR）、拡張現実（AR）、ゲーム、そしてブロックチェーン資産の融合により、この新たなデジタル空間は人々の交流、エンタメ、商取引の在り方を根本から変えつつある。 投資家にとって、メタバースは投機的なNFTブームではなく、基盤技術・ソフトウェア・デジタルコンテンツへの長期的投資機会である。

TradingKey - 食品大手のネスレ（Nestle）は木曜日に予想を上回る決算を発表し、今後2年間で1万6千人の人員削減を行うと発表しました。これは従業員総数のおよそ6%に相当します。

TradingKey - Paxosが3京枚のPYUSDを誤って発行し、ステーブルコインの発行および管理体制の不備が露呈した。 10月16日（木）、PayPal（PYPL）のステーブルコイン「PYUSD」の発行者であるPaxosが、誤って3京枚（300兆枚）のPYUSDを発行。発行総額はなんと300兆ドルに達し、仮想通貨市場全体の時価総額をはるかに上回る規模となり、投資家の間に衝撃が走った。 CoinMarketCapのデータによると、仮想通貨市場の時価総額は過去最高でも約4.2兆ドル、現在は約3.8兆ドル。つまり、Paxosはおよそ「70個分の仮想通貨市場」を発行してしまった計算となる。

TradingKey - 世界の半導体受託製造（ファウンドリ）業界を牽引する台積電（TSMC）は、2025年第3四半期において歴史的とも言える業績を叩き出した。この決算は同社の業績ガイダンスおよびウォール街アナリストの予想を大幅に上回り、台積電が世界テクノロジー産業の中核的製造基盤であることを改めて証明した。今回の力強い成長は、従来の消費電子サイクルによるものではなく、AI革命による構造的需要の爆発的増加が主な要因となっている。AIおよび高性能コンピューティング（HPC）は今や台積電の成長エンジンの中心に位置づけられており、卓越した運営効率とグローバル展開戦略が組み合わさることで、他の追随を許

今後の展望として、金の動向に影響を与える重要なイベントは米ウクライナ首脳会談です。10月17日、トランプ前大統領はウクライナのゼレンスキー大統領と会談し、米国がウクライナに「トマホーク」巡航ミサイルを提供する件について協議が行われる予定です。この計画が実行されれば、ロシアとウクライナの状況が悪化し、さらに世界の不確実性が増し、金価格がさらに上昇する可能性があります。

TradingKey - ソーシャルメディア・テクノロジー大手のメタ（Meta）は水曜日、テキサス州エルパソに新たなデータセンターを建設するため、15億ドル以上を投資すると発表した。これは、同社が人工知能（AI）への野心を推進し、激しい競争が続くAI業界でリーダー地位を維持するための一連の大型インフラ投資の最新事例となる。

TradingKey - 10月16日現在、金価格は6日連続で上昇しており、2025年の最初の10カ月のうち9カ月で上昇している。市場では、この止まらない上昇——現在は過去最高値を更新中——を「米国の政策不安定性」や「海外におけるドル以外通貨への需要拡大」に起因すると説明することが多い。しかし一部の専門家は、これは逆の因果関係だと指摘する。真の原動力はもっと単純だという。それは「保険」だ。

TradingKey - コインベース（Coinbase）がバイナンスのネイティブトークン「BNB」の上場を発表したにもかかわらず、その価格は上昇せず、市場ダイナミクスに対する疑問を投げかけている。

TradingKey - 現地時間で水曜日、「人工知能インフラパートナーシップ（AIP）」と称する投資コンソーシアム——ブラックロック、NVIDIA、アブダビのMGXファンド、イーロン・マスク氏率いるxAI、マイクロソフトで構成——は、マクォーリー・アセット・マネジメントから「アラインド・データセンター（Aligned Data Centers）」を買収すると発表した。

TradingKey - 米政府の暗号資産ウォレットからのテスト送金が、市場参加者の「大量売却」懸念を引き起こし、デジタル資産全体にわたって幅広い売られが発生した。

TradingKey - 予想通り、JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティ、ウェルズ・ファーゴ、モルガン・スタンレー、ゴールドマン・サックスのウォール街「ビッグ6」銀行は、2025年第3四半期（7～9月期）に過去最高またはそれに近い好業績を報告した。

TradingKeyによると、10月1日から15日までの間で、米国政府の閉鎖はすでに15日目を迎えていますが、与野党間での一時的な予算案の策定には明確な進展が見られません。人々は、この政府機能の回復が11月まで持ち越される可能性を懸念しており、11月上旬から下旬の感謝祭前に結果が出なければ、これまでで最も長い政府閉鎖記録を更新する可能性があります。

TradingKey - 水曜日のプレマーケットで、バンク・オブ・アメリカ（BofA）は第3四半期の業績を発表し、収益が予想を10%上回りました。投資銀行部門の収益は昨年同期比で43%急増し、いずれも市場予想を上回りました。