分析

TradingKey - グローバル企業がクラウドコンピューティングと生成AIを中心にテクノロジースタックの再構築を進めるなか、アマゾン（NASDAQ: AMZN）とマイクロソフト（NASDAQ: MSFT）は、そこで生じた機会を取り込むべくAIインフラに多額の投資を行う二大クラウド巨頭として浮上している。

インテルは存亡の危機を脱した。もはや絶対的な王者ではないものの、同社は欧米の半導体サプライチェーンの基盤となっている。投資家にとって、INTCは現在、純粋な高成長ソフトウェアというよりも、産業の強靭性に主眼を置いた投資対象となっている。

TradingKey - アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は5月5日の米株式市場終了後、2026年度第1四半期決算を発表する。ブルームバーグのアナリスト・コンセンサス予想によると、AMDの第1四半期の売上高は約98億4,000万ドルから98億7,000万ドルに達し、前年同期比で約32%増加する見通し。1株当たり利益（EPS）は約1.27ドルから1.28ドルと、前年同期比で約33%の成長が見込まれている。

TradingKey - インテル（NASDAQ: INTC）と台湾積体電路製造（TSMC、NYSE: TSM）は、半導体市場において重要な役割を果たす2社であるが、両社のビジネスモデルはそれぞれ全く異なる。

TradingKey — サンディスク（SNDK）は現在、多くの消費者にとって単なるブランド名であるだけでなく、テクノロジー分野で最も急成長しているセクターの一つである人工知能（AI）への投資対象となっている。

TradingKey - 4月29日、サムスン電子は第1四半期決算を発表した。四半期売上高は過去最高の133.9兆ウォンに達し、営業利益は前年同期比756%増の57.23兆ウォンと急増した。決算説明会では、さらなる重要な見通しが示された。サムスンは将来のメモリ需要に対し極めて楽観的な姿勢を維持しており、2027年までに需給ギャップがさらに拡大すると予測している。今年の下半期には、先端のHBM4プロセスの供給が大幅に拡大する見込みである。また、同社は現在、汎用DRAMの方がHBMよりも収益性が高い「利益の逆転」が生じていると言及したが、汎用DRAMへ大幅にシフトする意図はないと述べた。

TradingKey — 4月30日（木）の米国市場寄り付き前、ブレント原油は約4年ぶりの高値を記録し、米主要3指数先物は揃って上昇した。ブレント原油は日中1バレル＝126.41ドルまで買われ、2022年6月以来の高水準に達した。現在9営業日続伸中で、2022年5月以来の最長の連騰となっている。ニュース面では、米政府がイランへの軍事攻撃を進めている。

TradingKey - 米国東部時間5月1日の米株市場取引開始前、世界最大の公開エネルギー大手であるエクソンモービル（XOM.US）が2026年度第1四半期決算を発表する。これはホルムズ海峡での紛争勃発以来、同社にとって初のフル四半期の決算となる。

TradingKey - 北京時間4月30日、サムスン電子は2026年第1四半期決算を発表した。AIメモリチップの需要拡大を背景に、営業利益は前年同期比756%急増の57.2兆ウォンに達し、四半期利益のみで既に2025年通期の利益総額を上回った。一方で、モバイル事業の利益は大幅に減少した。株価は取引序盤に一時23万ウォンの史上最高値を更新したものの、その後上げ幅を削り、前日比2.43%安で取引を終えた。

AMD、OpenAIおよびMetaとの提携を活用し2030年までに1,000ドルを目指す。データセンター部門の売上高比率が52%に達する中、AMDはバブルを回避できるか。

TradingKey - 米東部時間4月29日、グーグル（GOOGL）（GOOG）、マイクロソフト（MSFT）、メタ（META）、アマゾン（AMZN）がいずれも決算を発表したが、市場の反応は明暗が分かれた。グーグルのみが時間外取引で7%急騰し、これらの中で唯一大幅な上昇を記録した。一方、メタは

Stripeを通じたMetaのステーブルコイン分野への再参入は、クリエイターに直接的な利益をもたらすとともに、同社ならびにUSDC、Solana、Polygonにとって大きなプラス材料となる。

TradingKey — 4月29日（東部標準時）、マイクロソフト（MSFT）は取引終了後に2026年度第3四半期決算を発表した。売上高、利益ともに市場予想を上回り、Azureの成長率は40%に回復、年換算のAI売上高は370億ドルを突破した。それにもかかわらず、株価は時間外取引で3%超下落し、通常取引を0.88%安で終えた。

TradingKey - Meta Platformsは4月29日の米国市場引け後、2026年度第1四半期決算を発表した。当期間、Meta Platformsの売上高は前年同期の423億1,400万ドルから33%増の563億1,100万ドルを記録した。営業利益は前年同期比35%増の334億3,900万ドルに達し、営業利益率は41%で横ばいとなった。

TradingKey - アマゾンは、AWS売上高の再加速、AI投資の成果の顕在化、および小売り・広告事業の堅調な成長を背景に、第1四半期決算で市場予想を上回る成長を達成した。

TradingKey - 米国東部時間水曜日の市場引け後、グーグルの親会社アルファベット（GOOGL）（GOOG）は2026年度第1四半期決算を発表した。AI技術を全面的に活用し、同社は全ての事業部門で成長の加速を見せた。クラウド事業の目覚ましいパフォーマンスに牽引され、同期の売上高と利益はいずれも市場予想を大幅に上回った。この発表を受け、同社の株価は時間外取引で7%超上昇した。

意見が分かれるFRBと変動の激しいAI関連企業の決算を受け、市場は乱高下した。アルファベットとマイクロソフトはクラウド事業の好調により急伸した一方、メタは1450億ドルの設備投資（CAPEX）見通しを受けて急落した。一方、イラン情勢の緊迫化により原油価格は7%上昇し、過去最高の資本財受注は巨大なAIインフラのスーパーサイクルの到来を裏付けた。

TradingKey — 超大型ハイテク株はすでに多額の利益を上げているが、今後は重要なデジタル・インフラを支配する企業がさらなる成長を遂げる可能性が高い。こうした企業群の中で、GOOGLとMSFTは今後5年間の最良の選択肢の一部である。

TradingKey — 米国東部時間4月29日、ストレージ大手のシーゲイト・テクノロジー（STX）の株価は、時間外取引で18%超急騰し、過去最高値となる684ドルを記録した。決算および今四半期の業績見通し（ガイダンス）が、軒並みウォール街の予想を上回った。AI主導のデータセンター向けストレージ需要の拡大も相まって、このニュースはストレージ関連銘柄の全面高を誘発した。

TradingKey — 29日（水）の米国株時間外取引で、主要3指数の先物は全面高となった一方、ハイテク株はまちまちの展開となっている。4月29日は今四半期で最も重要な決算発表日となる可能性があり、取引終了後にGoogle、Microsoft、Amazon、Metaの決算発表が予定されている。本稿執筆時点で、時間外取引においてGoogleは0.43%下落、Microsoftは0.62%下落、Amazonは0.11%下落、Metaは0.11%下落している。