TradingKey デイリーマーケットブリーフ：FRB内の異論とAI設備投資の急増が変動の激しい決算発表週を決定づける

ジェローム・パウエル議長の「退任前の最後の会合」において、米連邦準備理事会（FRB）は再び金利据え置きを決定したが、内部では過去34年間で最大の意見対立が生じた。しかし、4人の投票メンバーが公式の政策声明に反対した。パウエル氏は、自身が「影の議長」として振る舞うのではなく、引き続き連邦準備理事会の理事に留まることを明確にした。同氏はまた、4票の反対票は委員会の焦点がより中立的な姿勢へとシフトしていることを示唆していると述べた。

ドナルド・トランプ氏はイラン側の提案を拒否し、核合意が成立するまで海上封鎖を継続すると明言した。これに対し、イラン側は「前例のない」軍事行動で対抗すると警告した。米メディアによると、トランプ氏は封鎖について「ある意味で空爆よりも効果的だ」と表現した。米軍は現在の膠着状態を打破するため、イランに対する「短期間だが強力な」攻撃計画を策定したと報じられている。トランプ氏がソーシャルメディアを通じてイランに「早急に賢明な決断を下せ」と促したことで、原油価格は日中取引で7％以上急騰した。イランメディアによると、当局者は、これまでの軍の自制は外交の余地を残し、トランプ氏に機会を与えるためのものだったと述べたが、条件が拒否されれば「敵はまもなく、これまでとは全く異なる対応に直面することになる」と警告した。

AI投資ブームが続く中、3月の米耐久財受注は大幅に反発し、コア資本財受注は約5年ぶりの大幅な伸びを記録した。航空機と防衛機器を除くコア資本財受注は前月比3.3％増となり、市場予想の0.5％増を大幅に上回ったほか、単月としては2020年中盤以来最大の伸びとなった。この1年にわたる設備投資の堅調さは、企業による人工知能（AI）インフラの継続的な構築が一部要因となっている。

マイクロソフト（MSFT）の前期決算は、設備投資が予想外に減速したものの、Azureクラウドの収入が40％急増したことが牽引し、売上高が予想を上回った。第3四半期（1-3月期）の売上高は前年同期比18％増、1株利益（EPS）は同23％増となり、アナリスト予想を5％以上上回った。年換算のAI関連売上高は370億ドルを超え、前年同期比で123％増となったほか、商用残存履行義務（RPO）は倍増した。インテリジェント・クラウド部門の売上高は30％増加したが、Azureの業績は、同セグメントの利益率が1.8ポイント低下したものの、予想をわずかに上回った。設備投資の伸びは前四半期の66％から49％に鈍化し、過去最高水準から15％近く減少した。WindowsおよびXbox部門の業績は引き続き低調で、モア・パーソナル・コンピューティング部門の売上高は1％減少したが、検索広告収入は12％増加した。株価は時間外取引で当初3％以上下落した後、値を戻した。

グーグルの親会社アルファベット（GOOG）の第1四半期売上高は、AIが複数の事業部門の収益を押し上げ、クラウド部門の売上高が63％急増したことで、予想を上回る22％の増収となった。第1四半期の売上高は1099億ドル（予想1071億ドル）に増加し、純利益は非流動的株式の評価益369億ドルの寄与もあり、81％増の626億ドルに急増した。最高経営責任者（CEO）は、検索ボリュームが過去最高を記録する中、「AIがビジネスのあらゆる側面に活力を与えている」と述べた。グーグル・クラウドの受注残高は前四半期比で約2倍の4600億ドル以上に膨らみ、Geminiの有料月間アクティブユーザー数は40％増加した。アルファベットの株価は時間外取引で6.63％上昇した。

メタ（META）の第1四半期売上高は33％増加し、予想をわずかに上回ったが、同社は通期の設備投資見通しを最大1450億ドルに引き上げた。第1四半期の売上高は563億ドル（アナリスト予想の5551億ドルに対して）に達し、純利益は268億ドルと、それぞれ前年同期比で33％増、61％増となった。ハードウェア部品の価格上昇を受け、同社は年間設備投資（Capex）の見通しを1250億ドルから1450億ドルの範囲に引き上げた。メタの株価は発表後の時間外取引で7％近く下落した。

以下のチャートは、先週金曜日の市場で最も活発に取引された10銘柄をまとめたものです。膨大な取引高と卓越した流動性に支えられ、これらの銘柄は世界の市場動向を把握するための重要な指標となっています。

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