分析

TradingKey - 高水準の住宅ローン金利が米国の住宅市場の重荷となり、住宅メーカーの業績を圧迫し続けるなか、ウォーレン・バフェット氏が長年にわたり築き上げてきたバークシャー・ハサウェイ（BRK.A）は、米国の住宅建設セクターへの投資をさらに拡大した。

9月16日、ブロードコム（AVGO）は直近の日中安値335.80ドルを付け、過去最高値の494.20ドルから32％反落し、年初来の上昇分をほぼ消し去った。ほんの数カ月前まで、ブロードコムはAIコンピューティング領域で最も確実な勝者として市場で称賛されていたが、今や期待に届かなかった典型例となっている。この変化の根底には、6月3日に発表された2026会計年度第2四半期決算がある。AI半導体売上高が前年同期比143％増の108億ドルに達し、第3四半期のガイダンスで同200％超の成長が予想されたものの、経営陣は「2027会計年度までにAIチップ売上高で1,000億ドルを超える」という目標の据え置きを再確認するにとどめ、引き上げを見送った。PER（株価収益率）約90倍の水準まで既に織り込んでいた市場の期待は、さらなる拡大の動力を失い、株価は継続的な下落へと向かった。株価の下落に伴い、バリュエーションのリセットも進んだ。果たしてこれは、同社株にとっての転換点となるのだろうか。

TradingKey - マーベル・テクノロジー（MRVL）とブロードコム（AVGO）はともに、クラウドサービスプロバイダー向けにカスタムAIチップ、スイッチングチップ、高速インターコネクト製品を提供しているが、両社は事業規模や収益構造において大きく異なっている。

米中首脳が米国で会談したことや、米イラン交渉がホルムズ海峡の再開放を目指しているとの報道を受け、ハイテク株が上昇を牽引する形で米国株は下げ幅を縮小した。終値は、ダウ工業株30種平均が0.31%安の51,349.98、ナスダック総合指数が0.01%高の26,939.37、S&P500種株価指数が0.02%安の7,704.13となった。

米東部時間9月24日、メタ・プラットフォームズ（META）は日中取引で一時777.89ドルに達し、ほぼ1年ぶりの高値を記録した。イベント「Meta Connect」を受けて、JPモルガンは同社への投資判断「オーバーウェイト」を維持した上で、目標株価を820ドルから920ドルに引き上げた。主な理由は、Museの収益化への道筋がより明確になりつつあり、広告事業を超えたメタの成長可能性について同行がより強気な見方を強めているためである。

情勢の緊張緩和に対する市場の期待を反映し、米国株指数は短期的に急騰した一方、原油価格は下落した。Reutersによると、米国とイランの交渉担当者はニューヨークで段階的な終戦への道を模索しており、主な提案にはイランによるホルムズ海峡の再開放や米国による対イラン経済封鎖の解除が含まれている。7カ月近く続いている紛争における新たな外交的進展は、市場に緊張緩和の期待をもたらした。

9月24日、オラクル（ORCL）は時間外取引で一時5%下落し、取引開始後には7%以上下落した。市場の懸念を引き起こしたのは、ニューメキシコ州にある大規模データセンター「プロジェクト・ジュピター」に関して同社が発行した不可抗力通知であった。投資家の関心は、大規模なAI受注から納入スケジュールや資金回収へとシフトしている。Bloombergによると、オラクルは開発事業者のStack Infrastructureに対し正式な通知を送り、プロジェクトが予定通り2028年に稼働しない場合、支払いの延期を求めている。この動きは、主要テナントとしての立場からの撤退を意味するものではなく、支払免除が認められたことを意味するものでもない。オラクルはプロジェクトがスケジュール通りに進んでいると主張したものの、通知そのものについては具体的に言及しなかった。

米東部時間9月24日、マイクロン（MU）の株価は直近高値の1,100ドルを付けた後、2日連続で反落した。報道によると、米国際貿易委員会（USITC）は、マイクロン・テクノロジーおよび同社製チップを製品に使用している複数のサーバーメーカーが関与するダイナミック・ランダム・アクセス・メモリ（DRAM）製品に対する調査を開始することを可決した。

スペースXの株価は急騰後に反落し、150ドルの節目を割り込んだ。反発ラリーは終焉を迎えたのだろうか。

TradingKey - 米東部時間9月24日（木）、クアルコム（QCOM）はアップル（AAPL）とのグローバルな特許ライセンス契約を更新したと発表した。新契約は2027年4月1日に正式に発効する予定となっている。クアルコムは、具体的な契約期間やライセンス料、その他の財務条件については明らかにしていない。この発表を受け、米株プレマーケット（時間外取引）でクアルコムの株価は約1％上昇した。

クアルコムの株価は過去30日間で20％超急伸しており、この勢いを維持できるかどうか、節目の200ドルに注目が集まっている。

TradingKey - 米東部時間9月24日（木）、米主要3株価指数の先物はプレマーケット取引で下落した。堅調な米経済指標、1バレル＝100ドル台に復帰した国際原油価格、そして上昇を続ける米国債利回りを背景に、市場ではFRBによる年内の利上げ観測が一段と強まった。一方、投資家がホワイトハウスでのドナルド・トランプ氏と習近平氏の会談を見守るなか、ハイテク株や高バリュエーションのグロース株は総じて下押し圧力を受けた。

TradingKey - 9月24日の東京株式市場の終値時点で、キオクシアホールディングス（285A）は0.02%高の54,580円で取引を終え、6月22日につけた年初来高値112,700円から約51.6%下落した。

TradingKey - AIサーバー需要が急速に拡大するなか、HBM、DRAM、NAND、エンタープライズSSDは半導体市場において最も注目されるキーワードとなっています。しかし、個人投資家にとって、これらのメモリ製品は混同されがちです。AIサーバーは実際にHBMとNANDのどちらをより多く必要としているのでしょうか。そして、マイクロン（MU）、サンディスク（SNDK）、SKハイニックス（SKHY）は、それぞれの需要領域からどのように恩恵を受けるのでしょうか。

マクドナルドの株価は5％急落し、年初来の下落幅をさらに拡大させた。株価は今後も下落し続けるのだろうか。

TradingKey - マイクロン・テクノロジー（MU）は、米東部時間9月30日の取引終了後に2026会計年度第4四半期決算を発表し、同日16時30分から決算電話会議を開催する。

TradingKey - 9月24日、連休明けとなった日本株式市場で取引が再開され、日経平均株価は世界的なハイテク株高の勢いを引き継ぎ、0.76%高の65,513.94ポイントで取引を終えた。韓国株式市場は本日、祝日のため休場となり、取引は行われなかった。

TradingKey - 米東部時間9月23日、クアルコム（QCOM）は0.51%安の197.24ドルで取引を終えた。日中高値は199.50ドルに達し、再び200ドルの大台に接近した。SnapdragonのオンデバイスAIアプリケーション、Linuxデバイスのサポート、そしてスマートフォン向けチップ事業の業績が、QCOMの今後の動向を占う上で注視すべき重要な要因となっている。

TradingKey - グーグル（GOOGL）は、OpenAIやAnthropicとの競争において主導権を取り戻すべく、次世代フラッグシップAIモデル「Gemini 4」の開発を加速させている。

TradingKey - 9月23日から24日に開催されたカンファレンス「Connect 2026」において、メタ（META）は「Ray-Ban Meta Audio」、第3世代「Ray-Ban Meta」、「Meta VR Glasses」を発表するとともに、「Meta Ray-Ban Display」のアップグレードを行った。同社はまた、自社のパーソナルAIエージェント「Muse」をAIグラスに統合することを発表し、製品の対象領域をスマートフォンやソーシャルアプリからウェアラブル端末へと拡大した。