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TradingKey - 先週の米国株式市場は、ドナルド・トランプ氏の対欧州関税に関する発言をきっかけにボラティリティが高まった。週間では、ダウ平均が0.53％下落、S&P 500が0.35％下落し、ナスダック総合指数は0.1％未満の下落となった。今週、投資家の関心はマクロ経済、金融政策、企業決算へと再び移り、連邦準備制度理事会（FRB）による政策金利決定が最大の焦点となる。米国株では、アップル（AAPL）、マイクロソフト（MSFT）、メタ（META）、テスラ（TSLA）などのハイテク大手が第4四半期決算の発表を予定している。市場は、これらの企業が人工知能（AI）関連投資から恩恵を受け始めているかどうかを注視している。

金と銀の価格が最高値を更新する一方で、ビットコインは軟調な展開が続いている。今週水曜日の米連邦準備理事会（FRB）による政策金利決定は、このトレンドを反転させるだろうか。

TradingKey - ロボタクシー分野における確実性の高い先駆者として、Waymoの成熟した自動運転技術は以前から市場で高く評価されてきた。しかし、それが必ずしも市場資金の流入に直結するわけではない。成長見通しが明確であり、マクロ的なナラティブも概ね定まっていることから、Waymoの成熟度の高さは、「スマートマネー」が求める並外れたリターンを達成できる余地が少ないことを意味している。その結果、投資家の関心はテスラ（TSLA）へと移っている。

TradingKey — 月曜早朝の取引で、金スポット価格が歴史的な節目となる1オンスあたり5,000ドルの大台を突破した。これは、2025年10月8日に価格が初めて4,000ドルを上回ってから、わずか3カ月余りでの達成となる。同期間中、銀スポット価格も力強く上昇し、1オンスあたり106ドルの新高値を記録した。

マクロ経済概況：2026年1月19日から25日の週は、月曜日がマーチン・ルーサー・キング・ジュニア・デーで米国市場が休場となり、祝日により取引日が短縮された週として始まった。

TradingKey — 2026年1月23日、S&P 500は0.03%微増の6,915、ナスダック総合指数は0.28%上昇の23,501で取引を終えた。これは、主要株価指数が総じて横ばい圏での推移となったことを反映している。

TradingKey - ビヨンド・ミート（Beyond Meat, Inc.、BYND）は、ロサンゼルスに本社を置く植物由来の代替肉メーカーであり、2009年にイーサン・ブラウンによって設立された。2019年に上場し、動物肉の味、食感、体験を再現しようと試みることで、「代替タンパク質」トレンドの象徴的な存在となった。

エヌビディアは単なる「チップ企業」という枠を超え、その役割を拡大させている。現在、同社は「次なる産業革命」として知られる、全く新しく現代的なビジネスの在り方の設計者とみなされている。

BCAリサーチのチーフストラテジスト、ルカヤ・イブラヒム氏は最新の貴金属レポートにおいて、銀に対して長期的には強気の見通しを維持する一方、直近の急騰を受けて大幅な価格調整の確率が高まっており、現在の水準での追随買いは控えるよう助言している。

SOL価格は2020年に1ドル未満から始まり、2021年には260ドルまで急騰、2025年には300ドルに迫り過去最高値を更新した。これは主にソラナ・エコシステムの爆発的拡大とビットコインの半減期サイクルが牽引したものである。2026年には市場が循環的な下振れリスクに直面する可能性があるものの、機関投資家は概して長期的に強気な姿勢を維持している。スタンダードチャータード銀行は2030年までに500ドルに達すると予測し、ヴァンエックは3,000ドルを突破するという楽観的な試算を示している。

TradingKey - 今年のダボスで開催された世界経済フォーラムにおいて、「予期せぬゲスト」の登場が広範な議論を呼んだ。世界一の富豪であり、テスラ（TSLA）およびスペースXのCEOを務めるイーロン・マスク氏が、突如として公式アジェンダに名を連ね、スピーチを行うことが確認された。マスク氏は講演の中で、ヒューマノイドロボット、自動運転、人工知能（AI）、宇宙探査などの分野に及ぶ、将来のテクノロジー動向に関する壮大なビジョンを提示した。同氏は、AIが早ければ年内にも人類の知能を超える可能性があると予測し、人類文明の発展における新たな重大な転換点になると指摘した。

TradingKey — ボラティリティの極めて高い日本円が、再び外国為替市場で主役となった。7月23日のドル円相場は「ジェットコースター」のような展開となり、高値159.22から157.33まで200ピップス近く急落した後、急速に80ピップス反発して158.50まで戻した。日本当局による介入の可能性を巡る憶測が、直ちに市場の関心を独占した。同日午前、日本銀行は金利を据え置いたが、その後に植田和男総裁がタカ派的な示唆を行った。日本国債（JGB）利回りが直近で27年ぶりの高水準に急騰する中、円の見通しをどのように解釈すべきだろうか。

TradingKey - 2019年に異例のアンダーパフォームを記録したものの、コストコ・ホールセール（COST）は常に最も注目される消費者小売銘柄の一つであり続けている。

TradingKey - テスラ（TSLA）の最も戦略的に野心的なプロジェクトの一つであるヒューマノイドロボット「オプティマス」は、現時点で実際の収益には寄与していないものの、その長期的な潜在性は市場に広く織り込まれている。

BitGoは上場初日に乱高下の展開となった。暗号資産市場は依然として停滞しており、勢いを醸成するための本格的な好材料が切実に求められている。さもなければ、安値を更新する恐れがある。

2026年において、エヌビディアは最も魅力的な量子コンピューティング投資先となるだろうか。多くの投資家にとって、その答えはおそらく「イエス」となるだろう。

2026年1月22日、米国株式市場は全面高で取引を終了した。ナスダック総合指数は0.91％上昇の23,436.02で引け、この日の相場上昇を牽引した。

TradingKey - 現地時間1月14日、ライアンエアー（RYAAY）のマイケル・オライリーCEOは、同社機体にスペースXの衛星Wi-Fi技術「スターリンク（Starlink）」を導入しない方針を明らかにした。理由として、空気抵抗の増大と、それに伴う燃料コストの上昇への懸念を挙げている。

TradingKey — 金市場のゲームのルールが急速に書き換えられている。かつて中央銀行が主導していた買い構造は、現在、民間機関投資家、ファミリーオフィス、そして超富裕層によって再定義されている。ゴールドマン・サックスは最新のリサーチレポートにおいて、2026年末の金価格目標を1オンスあたり4,900ドルから5,400ドルへと大幅に引き上げ、10%を超える上方修正を行った。

TradingKey - 欧米間の対立が一段と激化する可能性があり、ユーロ相場にさらなる下押し圧力をかける恐れがある。短期的には、地政学的リスクが引き続きユーロのパフォーマンスの重石となる可能性が高い。さらに、ユーロ圏の経済成長見通しが低迷していることから、金融政策は緩和方向へのシフトが続くと予想され、これはユーロ/ドルにとって引き続き不利な材料となる。