分析

万科（02202.HK）发布公告指，其第一大股东深铁集团拟向其提供贷款28亿元（单位人民币，下同），深铁集团由深圳市国资委持有100%权益。

2024年高调进行融资后，万国数据(09698.HK)(GDS.US)的海外业务在2025年或又迎重大进展。

2月11日，港股市场的光伏概念股遭遇普跌，信义光能（00968.HK）跌逾7%，协鑫科技（03800.HK）、福莱特玻璃（06865.HK）跌超6%，新特能源（01799.HK）等多股也遭遇下跌。

OpenAI的首席执行官奥特曼则在社交平台X上发帖表示，如果马斯克愿意的话，会以97.4亿美元收购推特。

全球领先连锁品牌麦当劳麦当劳（MCD.US）2024年第四季业绩喜忧参半，意外增长的国际销售抵消了美国市场的下滑，而CEO坦言，市场实际上相当低迷。

2月10日召开的国常会研究了提振消费有关工作，审议通过了2025年稳外资行动方案，提出了稳外资的若干措施，下一步将多措并举促进居民增收，提升居民消费能力。在稳外资方面，将扩大自主开放，进一步优化营商环境。 消费是推动经济增长重要的引擎。国常会指出，要切实转变观念，把提振消费摆到更加突出位置。要大力支持居民增收，促进工资性收入合理增长，拓宽财产性收入渠道，提升消费能力。要聚焦牵动性强、增长空间大的消费领域，深挖消费潜力。促进服务消费提质惠民，优化“一老一小”服务供给，支持便民服务消费，扩大文体旅游消费，推动冰雪消费，发展入境消费。推动大宗消费更新升级，加大消费品以旧换新支持力度，更好满足住房消费

从最近的2024第四季度收益来看，Meta 正处于一个密集的 AI 资本支出周期，这将在短期内影响利润率和每股收益增长。这意味着在未来几个季度内，我们可能不会看到股价的显著上涨。 然而，从长远来看，Meta 会由于以下原因而具备良好的增长前景。

2月10日，在AI相关热潮持续活跃的活跃下，港股持续向上试高的行情走势，恒指连升第三日再已接近390点，站进一步达到21500点水平来收盘创四月新高，资金参与积极性依然活跃，大盘成交量保持在超过2400吨的高水平。未减退，开源以及高性能的优势背景下，市场憧憬将有利更多企业可以参与AI的应用发展，而情况亦将有助中资股提升估值。消息方面，医渡科技(02158)宣布已将DeepSeek人工智慧模型整合至公司自主研发的「AI大脑」YiduCore，公司表示接入器后将有效打通数据与场景墙垒之间，消息刺激医渡科技股价大涨有25％，也带动了「AI+医疗」成为热点话题，其中，微创机器人-B(02252)涨了2

文：梧桐研究院分析员岑智勇 周一恒指高位，开市为全日低位，之后指数反覆向好，海拔21500水平，指数在14:28富裕21538.63点的全日高位后略整固；全日波幅316.02点。恒指收报21521.98点，升388.44点或1.84%，成交额2424.93亿元。国指及恒科指分别升2.09%及2.65%；三项指数都向好，以恒科指走势较佳。 恒科指成分股共27只上涨，其中阿里健康(0241)升 9.162%，为最大升幅恒指成分股。同系阿里巴巴(9988)升5.5%，单一股份贡献恒指102.878点升幅。

总部位于荷兰费尔德霍芬的ASML控股公司，通过专注于先进的光刻设备，引领半导体行业。这种设备对于制造微芯片至关重要，因为它可以在硅晶圆上精确蚀刻图案。ASML在EUV光刻技术方面的创新，使其成为制造最新半导体芯片的唯一系统供应商，在全球范围内具有独特的优势。

大市承接上周五之升势，昨日早上再进一步创月内之新高，恒指昨早市先高开90点至21223点，其后在买盘支持下再进一步升至21539点方渐受规限，相对本月之低位为3日之19764点计，即月内之波幅己再扩阔至1775点，单论波幅该己不算小，且周来大市之升势亦颇为偏促，但由于一个月之高低位是很少同时出现于6个交易日之内，故只要先低后高之形态不变，而大市之交投亦能保持畅旺，在动力配合下，大市或仍会再进一步往上寻月内之新高，恒指最后报收21521点，较上日升388点，全日总成交金额为2424亿元。

DeepSeek近期发布的新模型凭借其在多项标准化测试中的亮眼表现，迅速成为人工智能领域的焦点，引发了业界的广泛关注。

春节之后，蛇年行情正式拉开序幕，市场出现了量价齐升的态势。从上周五开始，市场成交量就已经接近2万亿元，截止至本周一，市场成交量再次达到2万亿元左右。量的先行带动了价格的逐步回升。市场各方对A股和港股市场的看法变得更加积极，尤其是外资行纷纷看多中国股市，这极大地提振了国内外投资者的信心。

2月7日，港股继续向上试高的行情走势，正如我们指出，在市场气氛进一步趋旺的情况下，引发了资金出现加快入市的迹象，相信是推动港股持续走高的原因之一。事实上，一些外资的看法也开始出现了改变，其中，德意志银行就认为中资股的「估值折让」将会消失，意味着中资股的估值将有获得提升修复的空间。恒指连升第二日再涨了有240多点，三个月来再次超越21000点水平来收盘，而大市成交量亦见激增至接近有2500亿元，是两个月来的最大日成交量，在气氛的带动下，资金参与积极性出现明显提升，有出现跑步进场的情况迹象。

文：梧桐研究院分析员岑智勇 上周五恒指低开高走，以阳烛收市，最高升至21213.7点，创去年11月11日以来高位，成交金额约2463.73亿元，也创近期高位。 美国总统特朗普表示，将在本周公布对多个国家征收对等关税，投资者担心贸易战升温，美股上周五向淡，三大指数报跌。 夜期及下跌，料恒指走势向淡，支持参考21100 / 21000水平。

大市己开始步入2月份之中旬，而直到执笔一刻止计，本月大市在先低后高之形态主导下，恒指暂是由3日之低位19764点升至7日之高位21213点，即在短短5个交易日内，累积之上升波幅己达1449点，由于一个月之高低位是不该同时出现于5个交易日之内，加上1449点之波幅该未能满足月内之所需，故在本月余下之交易日，理论上该有更大之波幅点出现，从而扩阔月内之波幅以满足所需，同时亦能拉阔月内高低位之距离以符合惯性之要求，而从目前之市势看，只要先低后高之形态不变，而动力亦能配合，大市进一步往上寻月内新高之机会似较大，再从小图上看，大市目前之上望目标该为去年12月10日之高位21070点及11月8日之高位213

直到现在，英伟达盘前重回130元门前，强势的AI票已接近抹去deepseek引发危机以来的跌幅，这场AI算力危机你相信了吗？

凭借引人注目的增长故事、出色的产品和较低的市场份额，相信该公司有潜力扩大其市场份额并提高其市值。

人工智能（AI）革命正以闪电般的速度发展，上周的头条新闻之一强调了这项技术已经变得多么重要——不仅对硅谷如此，而且对美国的国家安全和全球竞争力也同样重要。

据我们的了解，亚马逊可谓是目前市场最一致看多，且被资金广泛持有的标的。市场看多亚马逊的点包括：1) 受益于 AI，AWS 的增长可能出现加速；2）零售板块主要由于履约和经营效率的提升，利润率有继续提升的空间；3）随着 Prime Video 的推出，公司在电商广告，以及更泛用的品宣广告上仍有可观的增长空间。