分析

据彭博社9月9日报道，戴尔科技（DELL）正寻求通过发行投资级债券筹集约40亿美元，用于偿还2026年到期的存量票据及一般企业用途。此次融资发生在AI服务器需求快速增长之际，市场焦点也从“借新还旧”延伸至戴尔能否借AI业务扩张继续巩固信用基本面。

美东时间9月9日，美国财政部周三宣布，将在周四的操作中回购最多60亿美元政府债券，标的为10年至20年期国债。此次回购规模是常规操作的三倍，也是财政部长斯科特·贝森特宣（Scott Bessent）布扩大回购计划后的首次具体操作。

美东时间9月9日，SK海力士ADR（SKHY）股价一度升至196.48美元，创上市新高，盘中涨幅超5%。最新总市值达到1.42万亿美元，距离特斯拉市值（1.47万亿美元）仅有不到5%的涨幅距离。

据路透社报道，OpenAI首席财务官Sarah Friar表示，公司企业业务正在成为收入增长的重要引擎。6月至7月，OpenAI企业收入增长32%，高于同期公司整体年化收入20%的增速。

TradingKey - 9月9日，百货连锁公司凯西（CASY）美股盘前大幅下跌近12%。公司最新公布的财年第一季度业绩虽然超过市场预期，但投资者对利润增长的质量以及公司未上调全年业绩指引感到失望。

TradingKey - 美东时间9月8日，Meta（META）正式推出个人AI助手Muse，并率先在美国上线。与以问答为主的聊天机器人不同，Muse的重点在于执行任务。

TradingKey - 9月9日美股盘前，三大股指期货集体下跌。截至发稿，道琼斯指数期货跌0.54%，标普500指数期货跌0.26%，纳斯达克100指数期货跌0.35%。

TradingKey - 美东时间周三（9月9日），美股三大股指期货盘前表现谨慎。美伊军事冲突进一步升级，布伦特原油自7月以来首次突破100美元/桶。油价飙升令市场对通胀反弹和高利率持续的担忧升温，美股期货随之承压。

TradingKey - 英伟达（NVDA）即将迎来又一个重要的投资者沟通节点。当地时间9月10日，英伟达管理层将参加高盛举办的Communacopia + Technology通讯科技大会。

核心观点 软银是一家控股公司，目前的资产主要是Arm和OpenAI两块。2026年6月末，公司披露NAV按当前汇率折算约4,720亿美元（原始披露以日元计价，下文金额统一使用美元）。在财报中，Arm是第一大资产，OpenAI是第二大资产。随着OpenAI的高速发展和上市在即，我们对软银的重视程度高度提升，如软银是战略投资控股公司，NAV比PE、PB更适合作为估值指标。2026年6月末，公司持有资产价值约5,430亿美元，净负债约706亿美元，NAV约4,720亿美元。其中Arm调整后价值约3,260亿美元，SVF2约1,260亿美元，SVF1约235亿美元，SoftBank Corp.约182

TradingKey - 美东时间9月9日，谷歌（GOOGL）宣布将在2027至2028年向芬兰投资至少130亿欧元（折合约151亿美元），用于AI及数字基础设施、清洁能源和相关配套项目。

TradingKey - 9月9日亚盘交易时段，据彭博社报道，铠侠CEO太田裕雄淡化了与SK海力士（SKHY）进一步深化制造合作的可能性。他同时表示，NAND价格已经处于高位，公司不希望继续大幅提价，以免削弱数据中心客户的长期AI投资意愿。

TradingKey - 甲骨文（ORCL）目前拥有一个看似矛盾的市场反差，公司已签下相当于上一财年营收近9.5倍的未来订单，股价却较历史高点回落超过50%。这种反差也让9月10日盘后公布的2027财年第一季度财报备受关注。

TradingKey - 美东时间9月8日，特斯拉（TSLA）股价上涨近4%，收于368.16美元，随后在隔夜交易时段小幅回落0.13%。

日韩股市上演冲高回落！KOSPI 稳守 7,050 关口，日经225冲高走低收跌，软银与SK海力士狂飙逾3%。

TradingKey - 据路透报道，OpenAI最新表示，公司正在与三星电子深化半导体领域合作，双方正围绕OpenAI正在开发的下一代芯片展开联合生产和研发，进一步扩大在AI基础设施领域的合作范围。

英特尔飙升超 9% 冲破 100 美元，股价能否一举登顶新高？

冲高回落险守 1000 美元！AI 存储巨头后续走势如何？

Anthropic IPO在即，研究员Jacob Coxon突然辞职并宣布退出AI产业，可能会冲击Anthropic的核心品牌价值与资本市场信心。

TradingKey - 美东时间9月8日，美股三大股指集体收跌，道指跌幅超过1%。中东局势进一步升级推动国际油价逼近100美元，市场对能源价格重新推高通胀的担忧升温。与此同时，上周强劲的美国非农就业数据继续支撑美联储9月加息预期，投资者等待本周PPI和CPI数据进一步确认通胀走势。AI板块内部则出现明显分化，半导体股表现强于软件股。