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美国7月非农意外爆冷转负,令美联储加息预期降温,市场交投情绪活跃,三大股指全线走强;记忆体股遭抛售,软件股普涨。截至收盘,道琼斯指数涨0.28%,报54036.93点;纳斯达克综合指数涨1.30%,报26690.62点;标普500指数涨0.62%,报7757.64点。

TradingKey - 在经历上半年大幅上涨之后,闪迪(SNDK)股价近期进入深度调整阶段。

TradingKey - AI定制芯片巨头迈威尔科技(MRVL)股价在7月初触及约290美元后持续走低,7月29日一度跌至160美元区间,随后止跌反弹,月末收于188美元附近。

AMD(AMD)于昨日宣布,收购AI推理芯片初创公司Taalas,以加强其在推理芯片领域的布局,并进一步完善数据中心AI产品矩阵。据悉,Taalas成立于2023年,累计融资约2.19亿美元。随着生成式AI应用加速落地,行业关注重点正从模型训练逐步转向模型推理,即AI模型在实际业务场景中响应用户请求所需的计算过程。

美东时间8月7日,SpaceX(SPCX)突破阶段高点126.71美元。然而仅在昨日的8月6日,SpaceX首批9.115亿股内部人士限售股正式解禁,潜在释放市值约1000亿美元。但市场此前广泛定价的砸盘并未发生。

特朗普将数据中心提升至石油战略高度,无疑为该行业注入了政策背书,有望推动AI股迎来一波结构性行情。


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本策略延续了 戴维·波伦(David Polen) “长期持有优质现金流企业” 的投资信仰,但引入了隐含回报率模型作为估值锚点。它旨在通过量化的手段,在“企业成长性”与“买入价格”之间寻求更稳健的平衡,规避盲目追高,确保每一份持仓都具备合理的预期回报。

本策略的设计思想源自迈克尔·喜伟(Michael J. Carr)提出的“收益型投资”框架,其核心并非预测市场涨跌,而是判断市场当前所处的风险状态,并据此决定“是否承担风险、以及如何承担风险”。
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