分析

安森美半导体（纳斯达克：ON）是电动汽车、可再生能源和人工智能数据中心半导体元件的领先供应商。2025年第一季度收入因市场疲软有所下降，但公司保持了稳健的调整后毛利率和强劲的自由现金流。通过战略收购，公司增强了其汽车和工业产品线，管理层计划依靠中国电动车市场的复苏和碳化硅业务的增长，实现2027年前年均10-12%的收入增长目标。

TradingKey - Booking Holdings凭借全球领先的在线旅游平台、多元品牌矩阵及AI技术创新，2024年收入达237亿美元，市场份额16.56%。通过商家模式优化及新兴市场扩张，公司展现强劲增长潜力，DCF估值目标股价5644.57-6734.63美元。AI驱动的“连接行程”增强用户粘性，但需警惕竞争、监管及经济下行风险。

今天上证指数一度突破3600点整数关口，本轮牛市行情愈演愈烈。下半年A股市场的行情可能会超出所有人的预期，这是我之前多次强调的观点，从原因上来看，有以下几个方面

TradingKey - 霍尼韦尔2025年二季度财报预计将于2025年7月24日（周四）在市场开盘前发布。以下是对霍尼韦尔第二季度收入和每股收益（EPS）的市场预期

TradingKey - 2025年二季度，可口可乐收入达125亿美元，同比增长1.54%，略低于市场预期的125.5亿美元。得益于有机收入增长5%，主要由价格/组合增长6%驱动，但浓缩液销售下降1%和汇率不利影响抵消了部分增长。

TradingKey - 我们认为CarMax及二手车零售商面临的下行风险大于上行空间。首先，行业竞争过于激烈，市场高度分散且缺乏有效差异化。此外，二手车行业在平均售价（ASP）方面的优势主要源于新车市场疲软，但一旦新车供应问题得到解决，二手车价格将随之下降，这将拖累CarMax的营收和盈利能力。  

TradingKey - 继2023年和2024年实现显著增长后，我们预计日本股市将进入波动期。这一前景源于两股相互对立的力量。从积极方面来看，日本不断改善的经济基本面正推动薪资增长和消费支出，进而提振企业盈利。但消极因素同样存在，日元的持续升值带来了挑战。作为出口导向型经济体，日本对汽车、电子和机械等行业依赖度较高，丰田、本田、索尼、松下等主要上市公司的业绩与国际市场紧密挂钩。而日元走强会削弱这些企业的全球竞争力和盈利能力。在这两股相互抵消的力量作用下，日本股市短期内恐难呈现明确的上涨或下跌趋势。

大市昨日再进一步稍创月内及年内之新高, 恒指昨早市先轻微高开30点至25024点, 其后曾一度略为拉据而倒跌94点至24900点, 但由于沽压并不明显, 加上维稳买盘又再续步涌现, 故大市卒在缓步中回升127点至25123点方渐受规限, 而市势亦一直徘徊于上述波幅之内, 从技术上看, 由于恒指一直紧扣着25000点左近而不下, 该表示大市之升势仍有余未尽, 毕竟本月大市自4日之低位23690点开始上升, 至昨天高位25130点止计, 月内之波幅暂只得1440点, 此波幅相对仍偏细, 故只要恒指能持续紧扣着25000点, 该表示大市仍会侯机再往上创月内之新高, 恒指全日报收25130点

TradingKey - 苹果AI发展正面临严峻挑战。继基础模型团队负责人庞若鸣（Ruoming Pang）本月正式离职并加入Meta后，核心成员马克·李（Mark Lee）和汤姆·冈特（Tom Gunter）也相继跳槽，引发外界对苹果AI战略的广泛质疑。

7月21日，港交所上市公司经纬天地突然宣布推出加密支付应用「Fopay」，一石激起千层浪。这家主营电信业务的港股公司，竟要凭借稳定币支付杀入Web3赛道？在USDT、USDC称霸的市场格局下，Fopay的底气究竟从何而来？

TradingKey - 过去一个月，ETH 上涨 54%%，至 3,700 美元左右。这个令人瞩目的价格表现，或许可以部分归因于部分企业对ETH的大规模增持。

近期，煤炭板块开启了一轮较为凌厉的上涨行情。据富途牛牛显示，4月8日以来，港股煤炭概念指数累计涨幅已超31%。

NextEra Energy 2025年Q2的收入预计为75.2亿美元，较2024年Q2的60.7亿美元增长23.89%；每股收益（EPS）预计为0.98美元，较2024年Q2的0.96美元增长2.08%。

周一恒指高开165.48点，早段在 24950 – 25000 水平横行，并在 09:35 曾升至 25010.9点的全日高位，指数在约11时后回软，至 13:22 跌至 24844.8点的全日低位后反弹，弹至 29450 – 25000水平争持，全日波幅 166.1点。恒指收报 24994.14点，升168.48点或0.68%，成交金额 2630.12亿元。国指及恒科指分别升0.6%及0.84%；三项指数都向好，以恒科指走势较佳。

大市昨日终出现技术性突破, 恒指早市先高开166点至24991点, 其后一直处高台拉据之中, 上落于24844点至25010点之间, 从走势上看, 恒指不但已创7月份之新高, 同时亦已创今年之新高, 由于大市全日均处紧扣高台而不下之格局, 该表示大市之升势仍有余不尽, 而经过昨天之上升, 本月大市之波幅已稍扩阔至1320点, 恒指暂是由4日之低位23690点升至21日之高位25010点, 但由于1320点之波幅相对仍细, 故只要先低后高之形态不变, 大市技术上仍会进一步往上寻月内之新高, 恒指全日报收24994点, 较上日升168点, 大市全日之总成交金额为2630亿元。

在大约一周的时间内， Opendoor Technologies Inc 已从一家陷入困境的前疫情时代宠儿，变成了美股热议的焦点。这家即时购房（iBuyer）公司的股票周一经历了疯狂波动，交易量激增以及与其股票挂钩的期权合约活动爆发推动了这一走势。股价在盘中最高点一度飙升超过120%，但随后在下午突然出现的抛售潮中，Opendoor（股票代码：OPEN）在几分钟内抹去了早盘的大部分涨幅。纳斯达克数据显示，美东时间下午3点左右，该股因波动剧烈而暂停交易。

TradingKey - 全球电动汽车领导者特斯拉（TSLA）将于7月23日周三美股盘后公布2025年二季度财报。在马斯克个人政治因素、电车交付量疲软和特朗普政府缩减电车激励政策的逆风下，特斯拉会否交出连续三季不及预期的财报成为特斯拉投资人的一大担忧。当前，特斯拉处于人、车、AI和政策变化的敏感时期，华尔街对其未来前景的分歧严重，目标价从100出头到500美元不等。

TradingKey - 特斯拉（纳斯达克：TSLA）计划于2025年7月23日星期三美国股市收盘后发布其2025财年第二季度财报。公司将在当天下午5:30（美国东部时间）举行财报电话会议和网络直播，介绍财务业绩及战略方向。

TradingKey - 谷歌（GOOGL）将于7月23日美股收盘后公布2025财年第二季度财报。

TradingKey - 目前市场对Match和Bumble等约会应用股票持负面态度，这并非没有原因。用户活跃度已持续下滑，且该股在过去两年中表现平平。然而，Match Group仍具备扭转局面的能力，原因如下：1)凭借多个知名品牌占据市场主导地位；2) Hinge仍保持良好发展势头；3)约会应用的海外使用率远未成熟；4) Match有空间增加营销支出；5)债务状况稳定。