分析

TradingKey - 7月29日、メタ（META）のマーク・ザッカーバーグ最高経営責任者（CEO）が、米国は人工知能（AI）分野で主導的な地位を維持しており、中国のAIモデルの制限や禁止に頼るべきではないと述べたことが報じられた。同氏は、絶え間ないイノベーションと自国の技術力の強化を通じて、競争優位性を固めるべきだと主張している。これらの発言は、世界のAI競争の構図や米中技術競争に対する市場の注目を改めて集めることとなった。

TradingKey - 7月29日のアジア時間、SKハイニックス（SKHY）は第2四半期決算で過去最高益を記録したものの、市場予想に届かなかったことが株価の乱高下を引き起こした。しかし、AIインフラ投資の持続性に対する市場の広範な懐疑論に対し、同メモリ大手は決算説明会で毅然とした反論を行った。

TradingKey - 火曜日、米国株式市場ではローテーションの流れが続き、ダウ工業株30種平均は500ドル以上上昇した。市場予想を上回る企業決算や原油価格の下落、そして半導体セクターから他セクターへの資金のシフトが、この上昇を牽引した。

ダウ工業株30種平均は、好調な企業決算や原油価格の下落、半導体セクターから他分野へのセクターローテーションを追い風に、約600ドル上昇した。メモリおよび半導体関連株は前日の下げを広げた一方、ソフトウェア株は反発した。投資家は、明日の米連邦準備理事会（FRB）による政策金利決定と、今週予定されているテクノロジー大手の決算発表に注目している。

米東部時間7月28日、マイクロン（MU）は日中取引で800ドルの節目を割り込み、5月下旬以来の安値となる789.09ドルを記録した。ジェフリーズのアナリストはリサーチレポートの中で、メモリチップ価格がピークに近づいている可能性があると指摘した。市場は第3四半期のメモリチップ価格が前四半期比でさらに25%〜30%上昇すると予想しているが、ジェフリーズの最新の業界調査によると、15%から20%の間のより緩やかな上昇にとどまる可能性が示唆されている。

米国東部時間7月28日、米国株式市場の主要3指数はまちまちの展開となった。半導体株の売りが一段と強まり、AIハードウェア関連株も直近の下落基調が続いた。ダウ工業株30種平均は堅調に推移した一方、ナスダック100指数は1％超下落し、フィラデルフィア半導体株指数は5％超の大幅下落となった。

米国東部時間7月28日、本日の韓国株式市場の急落を受け、SKハイニックスADR（SKHY）は心理的節目となる130ドルを割り込み、上場来安値を更新した。本稿執筆時点で、SKハイニックスは8.76％安の130.49ドルとなっている。

エヌビディアはテキサス州で大規模なデータセンター向け受注を獲得したものの、株価は下落しており、180ドルまで下落する可能性がある。

TradingKey - 米東部時間7月27日、スペースX（SPCX）の株価は、日中安値として上場来安値を更新する108.66ドルを付けた後、1.4%安の113.50ドルで取引を終えた。6月16日に記録した史上最高値の225.64ドルと比較すると、SPCXの累計下落率は50%近くに達しており、IPO価格の135ドルから約16%下落している。スペースXの時価総額も、ピーク時の約3兆ドルから約1.5兆ドルへと減少した。消失した約1.5兆ドルの時価総額は、テスラ（TSLA）の現在の時価総額である約1.09兆ドルをすでに上回っている。

TradingKey - 米国東部時間火曜日、米国主要3株価指数先物は時間外取引でまちまちの展開となっている。市場が米連邦準備理事会（FRB）の7月政策金利決定会合やハイテク大手の決算発表を待機するなか、AIインフラの資金調達モデルへの懸念や中国半導体企業との競争激化を背景に半導体株の売りが継続しており、Nasdaq指数先物を大きく押し下げている。

Metaはブラックロックとの超大型データセンター建設に向けた提携を発表し、同社の株価は下落するどころか上昇した。

メモリ関連株は全面的に売り圧力が強まり、マイクロンが5％近く下落して900ドルの節目を割り込んだ。

TradingKey - マイクロソフト（MSFT）は、米国東部時間7月29日の取引終了後に2026年度第4四半期決算を発表する。米国東部時間7月27日時点で、同社の最新株価は389.1ドルとなり、当日は1.94%上昇したものの、年初来では累計19.54%の下落となっている。株価への圧力は、同社の巨額なAI設備投資、ソフトウェア業界における競争激化、およびAIの収益化が予想よりも遅れていることなどの要因に起因している。

TradingKey - 米国東部時間7月29日の取引終了後、メタ・プラットフォームズ（META）は2026年度第2四半期決算を発表する。アルファベットが設備投資の見通し（ガイダンス）を大幅に上方修正したことで市場のボラティリティが大きく高まったことを受け、メタはこのハイテク決算シーズンにおいて最も注目される企業の1社となっている。

TradingKey - 米東部時間7月28日、米国半導体株は取引開始前の時間外取引で引き続き軟調な展開となっている。マイクロン・テクノロジー（MU）が5%超下落したほか、AMD（AMD）とインテル（INTC）もともに4%以上値下がりしており、直近で大幅に上昇したメモリチップやAI関連銘柄から資金流出が続いていることを示唆している。

TradingKey - 7月28日、Arm（ARM）はUnity Chinaと戦略的提携に関する覚書（MoU）を締結したと発表した。両社は、Armのモバイルコンピューティングおよびグラフィックス技術における強みと、Unity Chinaのリアルタイム3Dエンジンおよび現地開発者向けサービスの能力を融合させ、Armプラットフォーム上におけるゲームやインタラクティブ・コンテンツの開発・運用エクスペリエンスを共同で向上させる計画である。

TradingKey - パランティア（PLTR）は、米国東部時間8月3日の市場引け後に2026年第2四半期決算を発表する。年初来、バリュエーションが大幅に調整されたことを受け、今回の決算発表は同社のファンダメンタルズが維持されているかを確認するための重要な節目とみなされている。

TradingKey - 7月28日のアジア取引時間中、韓国メディアのヘラルド紙は、SKハイニックスが次世代の低電力モバイル向けDRAM製品「LPDDR6」を2026年下半期に量産する計画であると報じた。

TradingKey - 取引終了時点で、ダウ工業株30種平均は0.51%上昇の52,210.08、ナスダック総合指数は0.18%下落の24,932.08、S&P 500指数は0.02%上昇の7,413.18となった。

TradingKey - エヌビディアは総額7,500億ドルのAIインフラ案件を推進しており、中国のメモリメーカーである長鑫存儲（ChangXin）の新規上場成功がAIハードウェア銘柄に影響を及ぼした。米国主要3指数はまちまちの展開となり、メモリや半導体銘柄が下落を主導した一方、クラウドプロバイダーやソフトウェア銘柄は逆行高となった。終値では、ダウ工業株30種平均が0.51%高の52,210.08ポイント、ナスダック総合指数が0.18%安の24,932.08ポイント、S&P500種指数が0.02%高の7,413.18ポイントとなった。