AIがiPhoneの価格を押し上げているのか？世界的なメモリ不足の深刻化でマイクロンが大きな勝者に

AIサーバーで用いられるHBMとスマートフォン向けDRAMは異なる製品ですが、どちらもDRAMの製造リソースを消費します。

HBMは複数のDRAMチップを積層して形成されており、より複雑な製造およびパッケージング工程を特徴としています。マイクロン・テクノロジーの試算によると、同容量のHBMを製造するには、従来のDRAMのおよそ3倍のウエハー投入量が必要となります。

AI関連顧客がHBMやサーバー向けDRAMを大量調達するなか、メモリメーカーにはこれら高付加価値製品へと生産能力をシフトする強力なインセンティブが働きます。その結果、従来のDRAMに使用できる製造リソースが減少し、スマートフォンやPCのメーカーにおける調達コストを押し上げることになります。

短期的には、この需給圧力が大幅に緩和することは難しそうです。TrendForceの予測によると、2027年もDRAMの需要伸び率が供給伸び率を上回り続ける見通しであり、HBMによる継続的な生産能力の消費が供給逼迫の主な要因となっています。一方、NANDの状況はやや異なり、新規生産能力の稼働に伴い、2027年後半から供給環境が緩和し始める可能性があります。

メモリ価格の上昇がスマートフォンのコスト構造を塗り替えている。カウンターポイントのデータによると、同社が追跡するフラグシップスマートフォンのサンプルにおいて、2026年第2四半期にはDRAMとNANDの合計がBOM（部品表）コストの約40%を占め、DRAMはSoCを抜いて単独で最も高価な部品となった。

アップル（AAPL）も今回のメモリ価格高騰の影響を受けている。巨額の調達規模を生かし、アップルはサプライチェーンにおいて強力な交渉力を有しているが、メモリコストの上昇はすでに同社へ実質的な影響を及ぼしている。

2026年度第3四半期の決算説明会において、当時CEOのティム・クック氏は、アップルが6月期に支払ったメモリコストは前四半期を大幅に上回り、9月期にはさらに上昇する見通しであると述べた。一方、アップルのケバン・パレックCFOは、当四半期の売上総利益率（グロスマージン）が前四半期比で圧迫された主な要因はメモリコストの上昇だと指摘した。

アップルは以前、一部のMacやiPad製品の価格を引き上げていた。クック氏は、同社が「やむを得ず値上げを行っている」ことを認め、当時のメモリ価格環境を「100年に一度の大洪水」と形容し、メモリ価格が「指数関数的に」上昇していると述べていた。

次に市場の関心はiPhoneに注がれている。The Vergeは、次世代iPhoneが値上げされる可能性があるとみている。しかし、9月7日時点で、アップルは次世代iPhoneの公式価格を発表しておらず、メモリコスト上昇に伴うiPhoneの値上げも確認していない。

現時点で明らかなのは、メモリ価格の上昇がすでにアップルの調達コストや売上総利益率に影響を与えている点であり、この圧力が最終的にiPhoneの販売価格へどの程度転嫁されるかは、同社の正式発表を待つこととなる。

他のスマートフォンやPCメーカーも、すでに一部製品の価格調整を開始しています。

9月1日前後には、ファーウェイやシャオミといったブランドが一部のスマートフォンを値上げし、特定のモデルでは1回の値上げ幅が1,000元に達しました。PC関連でも値上げが発生しており、メディア報道によると、HPは8月28日に約15%の価格調整を実施したほか、レノボやASUSも9月1日前後に一部製品の価格を調整しました。

最終製品の値上げ理由はメモリだけではありませんが、DRAMやNAND価格の継続的な上昇は、スマートフォンやPCメーカーのコスト圧力をすでに高めています。

IDCの予測によると、2026年の世界のスマートフォン出荷量は前年比16.7%減の10億台をわずかに上回る水準にとどまり、過去最大の年間減少率を記録する見通しですが、平均販売価格は前年比27.6%高の581ドルに上昇すると予測されています。出荷量が急減しても、価格の上昇により世界スマートフォン市場の総規模は前年比6.3%増の6,130億ドルへと押し上げられる見込みです。

デバイスメーカーがコスト高に直面する一方で、メモリメーカーはメモリ価格の上昇による恩恵を受けており、なかでもマイクロン・テクノロジーは際立った業績を示している企業のひとつだ。

マイクロンの成長要因はHBMにとどまらない。AIサーバーによってHBMとサーバー向けDRAMの双方で需要が拡大しており、同時に従来型DRAMの供給ひっ迫が価格を下支えしている。

同社のNAND事業も大幅に成長した。調査会社トレンドフォースのデータによると、2026年第2四半期におけるマイクロンのNAND売上高は前四半期比99.2%増の118億5,000万ドルに達し、世界大手5社の中で成長率首位となり、市場ポジションでも3位に浮上した。

PCやスマートフォン、従来型サーバーからの需要に大きく左右されていた過去のメモリサイクルと比較して、今回のサイクルでは、メモリ需要や生産能力の割り当てに対するAIデータセンターの影響がはるかに顕著になっている。

しかし、メモリは依然として周期性の強い業界であり、新規生産能力の稼働やコンシューマーエレクトロニクス需要の変動、顧客側の在庫調整などが、今後の価格動向に影響を与える可能性がある。

メモリコストの上昇に伴い次世代iPhoneが値上げされるかどうかは不透明だ。しかし、AI需要は世界メモリ市場の需給構造をすでに変化させており、スマートフォンメーカーの調達コストを高騰させている一方で、HBM需要の拡大とDRAM供給のひっ迫により、マイクロンはこのメモリ市場の上昇局面における主要な受益者のひとつとなっている。

このコンテンツはAIを使用して翻訳され、明確さを確認しました。情報提供のみを目的としています。