分析

米国市場は、AI分野の成長とエヌビディアの中国事業拡大を背景に最高値を更新した。主な牽引要因は、シスコの株価上昇、セレブラスのIPO、米中外交、韓国の個人投資家によるFOMO、および中東情勢の緊迫化である。

シスコは、AI主導のソフトウェア・リーダーへの移行を成功させている。堅調なサブスクリプション収益、戦略的なAI買収、および圧倒的なネットワーク・インフラを備える同社は、バリューとグロースの独自の融合を実現している。アナリストは強気なモメンタムを予測しており、株価は1ドルに達する可能性がある。

TradingKey - ハネウェル（HON）の量子コンピューティング子会社であるクオンティニュアム（Quantinuum）は、米証券取引委員会（SEC）に対し、新規株式公開（IPO）を正式に申請した。ティッカーシンボル「QNT」でナスダック市場への上場を計画している。約200億ドルの評価額を目指しており、量子コンピューティング分野では史上最大規模のIPOとなる可能性がある。特筆すべきは、今年すでにインフレクション（INFQ）、ザナドゥ（XNDU）、ホライゾン・クォンタム（HQ）の量子コンピューティング企業3社が米国市場に上場している点だ。今年より前、世界の上場量子コンピューティング専業企業は、Dウェーブ（QBTS）、リゲッティ・コンピューティング（RGTI）、アイオンQ（IONQ）、クオンタム・コンピューティング（QUBT）の4社のみであった。これは、...を予兆しているのだろうか。

TradingKey - 米東部時間5月14日、米主要3指数の先物は寄り付き前の時間外取引で変動した。ダウ工業株30種平均先物は続伸し0.64%高、ナスダック100指数先物は0.19%高、S&P500種指数先物は0.24%高となった。フィラデルフィア半導体株指数（SOX指数）の関連銘柄の多くは、軟調な推移となった。

TradingKey — 米東部時間5月11日、マイクロン・テクノロジー（MU）は556億300万ドルの売買代金を記録し、エヌビディアを抜いて米国株式市場で首位となった。その後の2取引営業日で同社の株価は800ドルを突破し、時価総額は9,000億ドルを超えた。

TradingKey - 米東部時間5月13日、アマゾン（AMZN）は「Alexa for Shopping」を開始した。これは、AIが検索補助の段階から直接的な注文実行へと進化したことを示唆している。この動きは、アマゾンの電子商取引（EC）事業におけるトラフィック分配、コンバージョン効率、および再購入ロジックを再構築する可能性がある。

TradingKey - Google I/O 2026は東部時間5月19日（火）に開幕し、Geminiが同イベントの目玉となる予定だ。CNBCによると、グーグル（GOOG）（GOOGL）はGeminiモデルの新バージョンやその他のAI製品をリリースするほか、AIスマートグラスを発表する可能性があると予想されている。グーグルは

TradingKey - サムスン電子が今月初め、時価総額1兆ドルの大台を初めて突破してからわずか2週間後、韓国のもう一つのメモリ半導体大手であるSKハイニックスも、同様の節目に近づいている。この予測が実現すれば、韓国は米国以外で時価総額1兆ドル規模の企業を2社擁する初めての国となり、世界のAIサプライチェーンにおける同国の中心的な地位が一段と浮き彫りになる。

Nebius Group（NBIS）は、ハイパフォーマンスAIクラウドのリーダーとして台頭している。ティア1パートナーシップと「AIユーティリティ」ソフトウェアへのシフトを原動力とする同社は、高いバリュエーション・リスクに直面しているものの、2030年に向けて莫大な上昇余地を有している。アナリストは、同社をAIインフラ時代における確信度の高いアグレッシブな成長銘柄と見なしている。

足元の市場パフォーマンスは、単なる堅調さを上回る力強さを示している。

Tradingkey - 4月13日、国際エネルギー機関（IEA）は月報において、イラン戦争に端を発した供給の混乱により、世界の原油在庫が記録的なペースで減少しており、これが原油価格をさらに押し上げる可能性があると警告した。同報告書は、中東産原油の供給における前例のない混乱に直面し、輸入国が記録的な速さで石油備蓄を取り崩していることを強調した。4月における世界全体の原油および石油製品在庫の1日平均減少量は400万バレルに迫った。この減少規模は英国とドイツの合計消費量を上回り、供給ショックに対処するための各国のバッファー能力を大幅に低下させている。

メタプラネットの新株発行計画が難航したことで、同社の株価は下落し、アジアにおけるビットコインの買い意欲を減退させた。

TradingKey - 米東部時間5月13日、シスコ（CSCO）は2026年度第3四半期決算を発表した。報告によると、売上高は前年同期比12％増の158億4,100万ドルに達した。さらに、2026年度第4四半期の売上高見通し（ガイダンス）を167億ドルから169億ドルの範囲とし、市場予想の155億6,000万ドルを上回る予測を示した。

TradingKey — 5月14日（米国東部時間）の米国株式夜間取引セッションにおいて、エヌビディア（NVDA.US）の株価が急騰した。上げ幅は一時3%を超え、同セッションの最高値となる232.35ドルを記録した。

TradingKey ― 5月13日（米国東部時間）、トランプ米大統領が訪中のため中国に到着した。トランプ氏が率いる、米主要企業数社の幹部らで構成される経済使節団は、ウォール街の注目の的となっている。

2026年、ナスダック100指数の上昇率上位10銘柄は平均で784％上昇し、ドットコム・バブルのピークを26％上回った。しかし、その主な牽引役はエヌビディアやマイクロソフトではなく、AI「周辺サプライチェーン」である。本レポートでは、下半期における4つの主要リスク（スペースXによる1.75兆ドルの新規株式公開（IPO）、インフレの再燃、FRB（米連邦準備制度理事会）の指導部交代、中間選挙）に加え、「SaaSpocalypse（SaaSポカリプス）」によって不当に売り込まれたソフトウェア株の投資機会について詳細に分析する。

Tradingkey — 5月12日、CMEグループとGPU市場データプロバイダーのシリコン・データ（Silicon Data）は、最終的な規制当局の承認を条件として、2026年後半に世界初となる標準化されたコンピューティングパワー先物商品を上場する計画を共同発表した。これにより、コンピューティングパワー資産が標準化されたデリバティブ取引の時代に正式に参入することとなる。

TradingKey - 5月13日（米国東部時間）、トランプ米大統領が3日間の日程で北京に到着した。市場では、両国が通商や技術などの課題について対話を行うとの期待が高まっており、米中緊張のさらなる激化に対する懸念が和らいでいる。

TradingKey — AIチップメーカーのセレブラス・システムズは、予想を大幅に上回る勢いで米国での新規株式公開（IPO）に向けて突き進んでいる。AI半導体セクターに対するウォール街の熱狂が、同社に如実に反映された形だ。

市場資金は強力な「吸引効果」を示しており、技術的経路がより明確で、収益モデルがより確実なAIハードウェアおよびインフラへと資金が継続的に流入している。対照的に、暗号資産セクターはこれらの特性を欠いているため、投資対象から外れている。これは、暗号資産企業がAIエージェント経済などのAI開発を取り入れることができれば、現在のIPO停滞を打破する機会を得られる可能性があることを示唆している。