【米国株プレマーケット】CPI鈍化を受けPPIに注目；シスコは6%超下落、アプライド・マテリアルズの決算が焦点

シスコ（CSCO）は時間外取引で6%超下落した。同社の第4四半期売上高は前年同期比18%増の173億ドルに達し、調整後1株当たり利益（EPS）は1.22ドルと、ともに市場予想を上回った。通期のAIインフラ関連受注額は93億ドルに達した。しかし、AIハードウェア出荷の比率上昇が利益率を圧迫するとの懸念が市場で高まり、Non-GAAP粗利益率は前年同期を下回る66.3%に低下した。

コヒレント（COHR）は時間外取引で5%超下落した。決算発表を受けて株価に売り圧力がかかった。AI光通信需要は引き続き市場の注目を集めているものの、前営業日のルーメンタムの急騰を受けて投資家が光モジュールや光通信サプライチェーンに対する業績ハードルを大幅に引き上げていたため、決算発表後に利益確定売りが先行した。

アプライド・マテリアルズ（AMAT）は時間外取引で1%近く上昇した。同社は本日の取引終了後に決算を発表する予定であり、AIチップ、先端パッケージング、ファブ設備投資が半導体製造装置の受注をどのように押し上げるかに市場の注目が集まっている。株価は時間外取引で約0.5%上昇しており、決算発表を前に投資家が控えめながらも楽観的な姿勢を維持していることを示している。

時間外取引でメモリー関連銘柄は高安まちまちの展開となった。マイクロン・テクノロジー（MU）は小幅高、サンディスク（SNDK）は1%近く上昇、ウエスタンデジタル（WDC）はほぼ横ばい、シーゲート・テクノロジー（STX）は1%超下落した。AIサーバー向けストレージ需要は引き続き同セクターの長期シナリオを支えているが、これまでの大幅上昇を受けて個別銘柄の時間外取引でのボラティリティが高まっている。

本日、7月の米生産者物価指数（PPI）が発表される。米労働統計局のスケジュールによると、7月PPIは米東部時間8月13日午前8時30分に発表される予定だ。市場ではコアPPIが前月比0.3%上昇し、6月の0.2%上昇から加速すると予想されている。PPIの構成要因は、PCEインフレ率に対する市場の評価に影響を与えることになる。

7月の米消費者物価指数（CPI）は緩やかに鈍化した。米労働統計局のデータによると、7月のCPIは前月比0.1%上昇、前年同月比3.4%上昇となり、コアCPIは前月比0.2%上昇、前年同月比2.5%上昇となった。エネルギー価格が前月比1.5%下落したことで、短期的なインフレ再加速に対する市場の懸念が和らいだ。

OPEC（石油輸出国機構）とIEA（国際エネルギー機関）は原油市場の需要予測を引き下げた。OPECは2026年の世界石油需要成長予測を再び引き下げ、IEAも原油高や中東情勢を巡る不透明感が需要の重荷になると予想している。一方、ホルムズ海峡の再開に向けた協議は明確な進展を見せておらず、供給リスクは完全には後退していない。

アプライド・マテリアルズの取引終了後の決算発表は、半導体製造装置の需要を試すことになる。同社は本日大引け後に決算を発表する予定で、投資家はAIチップ、先端パッケージング、メモリー増強、中国市場の需要が半導体製造装置の受注をどこまで下支えしているかに注目している。

8月13日米東部時間午前8時15分、クリーブランド連銀のハマック総裁が発言する。

8月13日米東部時間午前8時30分、米国が7月の生産者物価指数（PPI）と週次新規失業保険申請件数を発表する。

8月13日米東部時間午前8時40分、リッチモンド連銀のバーキン総裁が発言する。

8月13日米東部時間午後1時、米国が30年国債の入札結果を発表する。

米東部時間8月13日の取引終了後、アプライド・マテリアルズ（AMAT）が決算を発表する。

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