分析

日韓の株式市場は、振るい落としを経て急反発した。韓国のKOSPI指数は逆行高となり6,800ポイントを回復した一方、日経平均株価は大幅な下げ分を消し込んで失地を回復した。キオクシアが4%超急騰したほか、サムスン電子とSKハイニックスもそろって1%超上昇した。

TradingKey - 米国とイランによる直接的な衝突が1か月以上ぶりに再び勃発し、ホルムズ海峡における航行リスクが急速に高まっている。8月31日のアジア取引時間において、ブレント原油（UKOIL）価格は90ドルを超えて反発し、WTI原油（USOIL）は1バレルあたり86ドルまで上昇した。

TradingKey - 米東部時間8月30日、ウォール・ストリート・ジャーナルがSBエナジーのIPO目論見書草案を引用して報じたところによると、OpenAIはSBエナジーからワラント（新株予約権）を付与された。2026年6月末時点で、これらのワラントの評価額は約55億ドルとされる。［出所：ウォール・ストリート・ジャーナル］ SBエナジーはエネルギーおよびデジタルインフラを専門とするソフトバンクの子会社で、本社を

TradingKey - 8月31日のアジア時間の取引において、国際原油価格が急騰し、ブレント原油（UKOIL）は再び90ドルを突破した。一方、金価格（XAUUSD）は金曜日の下落を拡大し、日中に一時4,400ドルを下回った。本日の原油および金価格の動きを主導した主な要因は、週末に米イラン間の軍事衝突が再び激化したことであり、これにより中東の原油供給や米国のインフレ見通しに対する市場の懸念が高まっている。

エヌビディアは、CUDAソフトウェア・エコシステム、NVLinkネットワーキング技術、そして70%超を維持する粗利益率をはじめとする高い収益性に裏付けられている通り、最高値を更新する長期的なファンダメンタルズのモメンタムを備えています。しかし、短期的・中期的には、高バリュエーションの修正圧力やマクロ経済における金利の変動に直面しています。

TradingKey - 韓国メディアの最新報道によると、SKハイニックス（SKHY）は供給元の拡大に向け、次世代HBM4Eベースダイの生産の一部をインテル（INTC）のファウンドリ事業に委託する提携を検討している。同提案は現在検討段階にあり、両社は具体的な提携規模や時期をまだ決定していない。

短期的には、UNIは重要な心理的節目であり今年レジスタンスからサポートへと転じた5ドル付近まで反落する可能性があります。市場の流動性が回復すれば、UNI価格はこの水準からさらに100%上昇し、次の主要な節目である10ドルを試す可能性があります。

暗号資産市場で売りの波が広がり、ビットコインが節目となる7万8,000ドルを割り込んで急落したほか、アルトコインも幅広くこれに追随した。

TradingKey - 米東部時間8月28日、米主要株価3指数は揃って下落して取引を終えた。ジャクソンホール会議における米連邦準備制度理事会（FRB）のウォーシュ議長の講演から示されたタカ派的シグナルを受け、市場では9月の利上げ観測が大幅に高まった。これにより米国債利回りが上昇し、前日のエヌビディアの決算をきっかけに拡大したAIラリーは急速に冷え込んだ。週間ベースではハイテク株は全体として上昇を維持したものの、投資家は再びインフレや金利のリスクへと関心を戻し始めている。

米連邦準備制度理事会（FRB）からのタカ派的なサプライズを受け、日本と韓国の株式市場は寄り付きで大幅安となった。韓国株は3％急落して6,600ポイントの節目を割り込み、日経平均株価も主力ハイテク株に押し下げられて65,000円の水準に接近した。

過去5年間、ドージコインは2度の強気・弱気サイクルを経てきた。主に著名人の影響力やSNS上の盛り上がりに支えられ、一時は過去最高値となる0.73ドルに達した。年間50億トークンの固定発行量を特徴とするインフレメカニズムや、現実世界でのエコシステムの不足により、短期的には調整圧力に直面している。時価総額の物理的な限界に制約されるため、今後5年間で10ドルへ急騰する可能性は極めて低いものの、米連邦準備理事会（FRB）による利下げや金融緩和、あるいはXプラットフォームにおける決済機能の統合などが後押しとなり、1ドルに向けた上昇を実現する可能性は依然として高い。

TradingKey - 来週（8月31日〜9月4日）、市場の焦点は徐々に8月の非農業部門雇用者数報告へと移っていきます。9月のFOMC（米連邦公開市場委員会）会合前で最後となる月次雇用報告として、この非農業部門データは、米国の労働市場情勢と9月のFRB（米連邦準備制度理事会）の政策軌道を評価する上で重要な判断材料となります。

TradingKey - 8月27日のアジア時間において、イーサリアム（ETH）は力強い反発を経て高値圏でのもみ合いを維持しており、足元の価格は2,500ドル付近で推移している。これに先立つ8月21日には急伸し、一時2,546.78ドルの高値を付けて今年2月以来の高水準に達した。イーサリアムは8月以降30％以上反発しているものの、足元の2,500ドル付近でのもみ合いは、短期的に強気派と弱気派の対立が深まっていることを示している。

OpenAI、Anthropic、グーグル、マイクロソフトをはじめとする100社以上の企業が、今後数ヶ月の間にAIを活用したサイバー攻撃が一段と増加し、高度化する恐れがあると警告する公開書簡に署名した。OpenAIが主導したこの書簡の署名企業は、AI企業、クラウドプロバイダー、サイバーセキュリティ企業、金融機関、決済事業者、その他大手テクノロジー企業など多岐にわたる。主な参加企業には、Anthropic、グーグル、マイクロソフト、Amazon Web Services、アドビ、オラクル、IBM、キャピタル・ワン、マスターカード、Visaが含まれている。

TradingKey - カスタムAIチップ大手のブロードコム（AVGO）は、米東部時間9月2日の取引終了後に2026年度第3四半期決算を発表する。

TradingKey - エヌビディアやAMDなどのファブレス半導体設計企業とは異なり、TSMCは単一のGPUやAIアクセラレータの成否に依存しておらず、先端プロセス技術を活用して多様な顧客向けにチップを製造しています。そのため、世界的なAIコンピューティングパワーへの投資が成長し続ける限り、TSMCは拡大する半導体需要から持続的な受注を確保する上で優位な立場にあります。

過去5年間で、ソラナは2度のブーム・アンド・バスト（高騰と急落）のサイクルを経験しており、数ドルから300ドル近くの新高値まで急騰した後、大幅な調整局面を迎えました。その価格動向は、マクロ流動性、FTXの破綻、ミームコインブーム、そしてオンチェーンでのトークンアンロックに伴う売り圧力によって主導されてきました。今後5年間において、ソラナが技術革新を達成しトークンのデフレ化を推進すれば、機関投資家はそのネイティブトークンであるSOLが1,000ドルの大台に挑戦する可能性について強気の見方を示しています。

TradingKey - 8月25日のアジア時間、ビットコイン（BTC）は日中に一時80,000ドルの大台を突破し、81,272.62ドルの高値まで上昇して約3ヶ月ぶりの高値を更新した。米ドルの継続的な下落、ビットコインETFへの継続的な資金流入、および米国における暗号資産規制の緩和を背景に、ビットコインは上昇傾向を維持している。8月以降の累計上昇率は28%を超え、8月中旬の64,000ドル近辺の安値から急反発したことで、市場の短期的な強気センチメントが大幅に改善した。

オラクル（ORCL）の株価は、6月1日に高値を付けて以降大幅な調整が続いており、ピーク時の249ドルから114.50ドルまで下落しています。この下落幅は、オラクルの過去のボラティリティにおける標準偏差の4〜5倍に相当します。投資家による売りの集中、クレジット・スプレッドの拡大、公募増資などのテクニカル要因が複合的に作用し、株価への下落圧力を増幅させました。しかし、オラクル株の急落が、同社のAIクラウド事業のファンダメンタルズ悪化を必ずしも意味するわけではありません。

TradingKey - 米東部時間8月22日に公開された財務開示文書によると、トランプ氏の投資口座は6月に1,051件の有価証券取引を実施し、開示された取引総額は7,810万ドルから2億6,310万ドルの範囲となっている。