分析

日本と韓国の株式市場は寄り付きで急落し、サムスン、SKハイニックス、ソフトバンクがいずれも大幅安となる中、日経平均株価は1,500ポイント以上急落し、韓国株は2.84%下落した。

米国によるイラン目標への新たな攻撃を受けてブレント原油が95ドルを突破したほか、米10年債利回りも直近高値を更新し、ともに市場の取引心理の重荷となった。米主要株価指数はハイテク株主導で下落した一方、消費関連株や医薬品株は逆行高となった。終値では、ダウ工業株30種平均が0.79%安の52,766.88ドル、ナスダック総合指数が1.03%安の26,099.77、S&P500種株価指数が0.71%安の7,631.47となった。

2026年8月時点で、エヌビディアは時価総額5兆3200億ドルで世界首位の座を維持し、アップル、マイクロソフト、アルファベットが僅差でこれに続いた。8月の世界時価総額ランキングで最大の変動となったのはスペースXで、月間で32.59%上昇し、時価総額は1兆8900億ドルに達した。一方、テスラ、SKハイニックス、マイクロン・テクノロジーも大幅な上昇を記録した。フィラデルフィア半導体株指数は8月に1.98%上昇し、7月の20.61%という急激な調整から緩やかな回復を示した。

米東部時間9月1日、サンディスク（SNDK）の株価はMSCI USAスタンダード・インデックスへの組み入れを受けて前日に5%上昇した後、本日は序盤の下げから反転して2%超上昇した。TrendForceの最新のメモリ産業調査によると、2026年第2四半期における世界のエンタープライズSSD上位5ブランドの合計売上高は前四半期比で103.6%急増し、約375億9000万ドルに達した。

先週のジャクソンホール年次シンポジウムで米FRBのケビン・ウォッシュ議長がタカ派的なシグナルを発した後、市場では年内の追加利上げに対する織り込みが強まりました。利上げ観測の高まりを背景に、米10年債利回りは月曜日と火曜日の2日連続で、2025年1月以来の高水準を記録しました。JPモルガンのトレーディングチームは、9月16日のFRBによる政策金利決定を前に、米国株に対するスタンスを強気から「戦術的に慎重／中立」へと調整したと発表しました。

米東部時間9月1日、アップル（AAPL）は2011年以来初となる経営トップの交代を完了した。ハードウェアエンジニアリング担当シニアバイスプレジデントのジョン・ターナス氏が、ティム・クック氏の後任として同社の第8代最高経営責任者（CEO）に就任し、クック氏は取締役会執行会長へと移行した。

TradingKey - アップル（AAPL）とOpenAIの間の営業秘密を巡る紛争が再び再燃している。米東部時間8月31日、アップルはカリフォルニア州北部地区連邦地方裁判所に新たな書面を提出し、最近の証拠開示（ディスカバリー）手続きで得られた事実から、OpenAI関係者がアップルの営業秘密を取得し使用した可能性があると述べるとともに、「証拠の破棄」についても主張した。

TradingKey - メドトロニック（MDT）が発表した2027年度第1四半期決算は、売上高と利益がともに市場予想を上回り、通期の成長見通しも上方修正された。好調な決算発表を追い風に、メドトロニックの株価は時間外取引で9％近く上昇した。

TradingKey - 9月最初の取引日、アクションカメラメーカーのゴープロ（GPRO）は時間外取引で株価の急騰が続いた。前営業日の取引で同社株は46.06%高で取引を終えており、9月1日の時間外取引では一時100%以上上昇した。

TradingKey - 米東部時間火曜日（9月1日）、米主要3株価指数の先物はプレマーケット取引で全面安となった。ホルムズ海峡で超大型タンカー2隻が正体不明の飛翔体による攻撃を受け、地政学リスクが急速に高まったことで、国際原油価格は一段と上昇した。一方、世界的な債券売りの流れが続いており、主要国の長期国債利回りが数年ぶりの高水準に押し上げられたことで、市場のリスク許容度は大幅に減退した。

TradingKey - 9月最初の取引日、米国株先物は時間外取引で全面的に下落した。本稿執筆時点で、ダウ工業株30種平均先物とS&P 500先物はともに約0.55%下落し、Nasdaq 100先物は約1.05%下落した。原油価格の上昇、米国債利回りの上昇、中東情勢の緊迫化が相まって、リスク選好姿勢の重石となった。

TradingKey - 世界的に国債利回りが全面的に上昇し、ドルインデックスが上昇を続けるなか、貴金属市場は急激な売りに見舞われた。スポット銀（XAGUSD）は一時3%超下落して64.46ドルとなり、8月19日以来の低水準を記録した一方、スポット金（XAUUSD）は1オンス＝4,400ドルを割り込んだ。

TradingKey - AIブームを背景にメモリチップ価格の上昇が続いており、サムスン、SKハイニックス（SKHY）、マイクロン（MU）などのメーカーの大幅な利益成長を牽引している。しかし、世界第3位のメモリチップメーカーであるマイクロン・テクノロジーは、台湾の工場で労働争議に直面している。

TradingKey - AIチップ市場は、エヌビディアが主導する汎用GPUから、クラウドコンピューティング大手が自社設計するカスタムアクセラレータへと徐々に拡大しています。このトレンドを追い風に、ブロードコム（AVGO）とマーベル・テクノロジー（MRVL）は、米国株式市場で最も注目を集めるカスタムAIチップ関連銘柄の2社として浮上しています。

2026年8月は暗号資産市場にとって重要な転換点となり、停滞していた投資家心理から機関投資家主導の強気相場再開へとシフトしました。米国の利下げ観測の高まり、ワシントンにおけるより好意的な政策スタンス、そして現物ETFへの強力な資金流入を背景に、市場のポジショニング構造は完全に再編されました。米連邦準備理事会（FRB）の9月の金利決定や非農業部門雇用者数データの発表が近づくなか、市場は大幅上昇後のテクニカルな固め（コンソリデーション）と流動性の持続可能性を注視することになります。

TradingKey - 米東部時間8月31日現在、マイクロン（MU）の株価は前日比2.77%高の958.73ドルで取引を終え、日中高値は959.78ドルに達した。6月末に1,250ドル超から大幅に反落した後、マイクロンの株価は足元で800ドル〜1,000ドルのレンジでの揉み合いが続いている。現在、株価が再び1,000ドルに接近するなか、短期的なトレンドには改善の兆しが見られる。

TradingKey - 8月の世界の電気自動車（EV）セクターはパフォーマンスの明暗が分かれたものの、テスラ（TSLA）が月間で18%を超える上昇を記録し、市場を牽引した。株価は、Cybercabイベントの開催が近づいていることや、アインライドによる「Semi」トラック500台の発注、「Model Y L」ローンチ・シリーズのほぼ完売、そして市場予想を上回る第2四半期の納入実績などが好感されて上昇した。

日経平均株価は小幅安で取引を終えた一方、KOSPIは安く始まったものの、半導体大手のサムスンとSKハイニックスの上昇に牽引されて値を上げ、6,800の節目を回復した。キオクシアは2%超急伸した。

TradingKey - アジア太平洋時間の9月1日、韓国政府は2027年度予算案を発表した。歳出総額は前年比12.8%増の820.9兆ウォン（約5970億ドル）に達した。これは2009年の世界金融危機時に記録した10.6%を上回り、韓国の年間予算の伸び率として過去最高を記録した。

TradingKey - 2026年8月、米国株の上昇モメンタムは広範囲に大きく拡大した。モデルナ（MRNA）は156%高となってS&P 500構成銘柄の首位に立ち、年初来では375.9%急騰した。パランティア（PLTR）が8月に51.5%上昇してこれに続き、エンタープライズ・ソフトウェア株全体もこれまでの回復傾向をさらに伸ばした。