オラクル株価予想：50%の調整を経てシティの強気判断を獲得、株価は回復できるか？

シティは、オラクルが決算発表および10月下旬のインベスター・デイ（投資家向け説明会）を前に大幅下落したことで、投資の好機をもたらしていると指摘した。

シティは、オラクルの株価が過去3ヶ月間でほぼすべてのメガキャップ・ハイテク株を大幅に下回るパフォーマンスとなり、30〜40日間のうちにピークからボトムまで50%以上下落したと指摘した。これは過去のボラティリティ水準の4〜5標準偏差に相当する。投資家のキャピチュレーション（投げ売り）、信用スプレッド、アット・ザ・マーケット（ATM）株式売り出しなどのテクニカル要因が重なり、売り圧力に拍車をかけた。

シティは、市場の期待感がリセットされ、強制売却の売り圧力は通過した可能性があり、社債およびクレジット・デフォルト・スワップ（CDS）のスプレッドは回復しつつあるとみている。一方、ネオクラウドプロバイダーによる第2四半期の最新動向では、堅調な需要が価格設定と利益率を引き上げていることが示されており、オラクルの新規締結契約も同様の利益を得られると期待されている。同社は5月期に850億ドルを超える新規受注残高（バックログ）を追加し、ネオクラウドプロバイダーの約90億ドルという水準を大幅に上回った。

これに基づき、シティはオラクルの2028〜2030年度の売上高および利益予想を引き上げ、2030年度のEPS予想を22ドルに引き上げた。これはオラクル自体の目標である21ドルや市場コンセンサスの約20ドルを上回る水準である。なお、目標株価は330ドルに据え置いた。

オラクルの株価は最大50%の下落を経験したものの、ウォール街の複数の投資銀行は同社の見通しに対して引き続き非常に強気であり、全体的なコンセンサス評価は「強力買い」となっています。

TipRanksのデータによると、過去3か月間に計32名のアナリストがオラクルを評価しており、最高目標株価は400ドルと、現在の株価から約171%の上昇余地を示しています。最低目標株価は145.00ドルで、現在の株価147ドルをわずか約2%下回る水準です。平均目標株価は257.79ドルで、こちらも現在の株価を大幅に上回っています。

出所：TipRanks

8月21日、みずほのアナリストであるシティ・パニグラヒ氏は、オラクルの投資判断「アウトパフォーム」を再確認し、目標株価320ドルを維持しました。米退役軍人省は最近、オラクルの「オラクル・ヘルス」電子健康記録近代化プロジェクトの契約上限額を約170億ドル引き上げて270億ドル近くに拡大し、1年間のオプション注文期間を3回分追加して、契約期間を2031年5月まで延長したと報じられています。

同社は、今回の契約拡大がオラクル・ヘルスの長期的な収益機会を大幅に高め、今後数年間のオラクルのSaaS事業の成長を支援するとともに、OCIクラウドインフラ事業の拡大を補完するとみています。

オラクルの株価は114.50ドル付近で下げ止まった後、まず急速に反発し、その後143ドル〜152ドルのレンジで横ばい推移となりました。直近では、株価が20日移動平均線、80日移動平均線、および0.382のフィボナッチ・リトレースメント水準（145.37ドル）を回復しており、下値での買い支えが維持され、短期的なトレンドが弱気の下値探りからやや強気含みのレンジ相場へ移行したことを示しています。

オラクルの株価チャート、出所：TradingView

ただし、5日・10日・20日・80日の各移動平均線は依然として比較的収縮した状態にある一方、160日移動平均線（154.48ドル）が上方から上値を抑え続けており、移動平均線システムがまだ明確な強気のパーフェクトオーダーを形成していない点には留意が必要です。

上値の最初の主要な抵抗線は、160日移動平均線（154.48ドル）と0.5のフィボナッチ・リトレースメント水準（154.91ドル）が形成する上値抵抗帯です。日足の終値で154.91ドルをしっかりと上回る状態が続き、押し目でも維持できれば、0.618のフィボナッチ・リトレースメント水準（164.45ドル）に向けた上値余地が開けることになります。

再びこの領域で上値を抑えられた場合、145ドル〜155ドルのレンジ内での推移が続く可能性が高いでしょう。仮に20日移動平均線（143.74ドル）と145.37ドルのサポート帯をともに割り込んだ場合、短期的な反発局面の構造は大幅に弱まり、下押しの焦点は0.236のフィボナッチ・リトレースメント水準（133.57ドル）へシフトします。さらに下抜けた場合、114.50ドル付近の安値を再試す動きに警戒が必要です。

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