週末に米イラン緊張が再び悪化；原油は90ドルに回復、金は4,400ドルを割り込む

TradingKey - 8月31日のアジア市場において、国際原油価格は大幅に上昇し、ブレント原油（UKOIL）が再び90ドル台を回復した一方、金（XAUUSD）価格は先週末金曜日の下落傾向を引き継ぎ、日中に一時4,400ドルを割り込みました。本日の原油および金価格の主な変動要因は、週末に米イラン間の軍事衝突が再び激化したことであり、中東の原油供給や米国のインフレ見通しに対する市場の懸念が高まりました。

ブレント原油の日足チャート、出所：TradingView

日曜日、米軍はホルムズ海峡にあるイランのララク島を攻撃し、2基のロケット発射台を標的としました。これは、7月下旬以来初となるイラン国内の標的を対象とした米軍の軍事行動となります。米中央軍は、イランの革命防衛隊がロケットや機雷を使用してホルムズ海峡の船舶航行を脅かす準備を進めていたと発表しました。

これに対しイランは報復措置を講じました。イランメディアの報道によると、イランはヨルダンにある2カ所の米軍基地に向けて弾道ミサイルを発射したとのことです。一方、トランプ米大統領は日曜日、SNS上でイランの主要な原油輸出拠点であるハルグ島が攻撃を受けたと投稿しましたが、これまでのところ、米軍もイラン当局もハルグ島への攻撃を確認していません。

米イラン間の衝突再燃を受け、原油価格は急伸しました。月曜日のアジア取引時間帯において、ブレント原油は一時3%超上昇して90.98ドルに達し、WTI原油（USOIL）も3%超急騰して86.02ドルとなりました。ホルムズ海峡における通航リスクが再び市場の焦点となっており、戦闘勃発前、同海峡は世界全体の原油海上輸送量の約5分の1を占めていました。週末時点で、同海峡を通過する追跡可能な商品輸送船の数は1日あたり約5隻に減少しました。

一方、金価格に関しては、先週のジャクソンホール会議におけるウォーシュFRB議長のタカ派的な発言を受けて米国債利回りが上昇しました。市場は現在、FRBが9月に利上げを行う確率を約57%と織り込んでおり、これが金価格の重石となるとともに、米イラン情勢を巡る売り材料の中で本日の金価格の下げ幅拡大につながりました。スポット金は本日、4,400ドルを割り込み、一時4,396.36ドルの安値を付け、前週金曜日の3%を超える下落に続き売りが先行する展開となりました。

全体として、原油価格が90ドル台を回復したことで、エネルギー価格の上昇がインフレを煽るという市場の懸念が一段と強まりました。米イラン間の緊張悪化、原油高、そしてFRBの利上げ観測の高まりを背景に、米国債利回りは高水準にとどまり、利息を生まない金の圧迫要因となりました。今週の市場は、米イランの衝突やホルムズ海峡の運航状況を引き続き注視しつつ、FRBが9月に一段の利上げを行うか見極めるため、金曜日に発表される8月の米非農業部門雇用者数報告を待つ展開となります。