分析

Tradingkey - 米国東部時間水曜日、米国国勢調査局が発表したデータによると、5月の米小売売上高は前月比0.9%増となり、市場予想の0.5%を大幅に上回った。5月の小売・飲食サービス売上高は前年同月比6.9%増の7637億ドルに達した。一方、3月から4月にかけての小売売上高の伸びは、前回発表の0.5%から0.4%に下方修正された。

TradingKey - 米国東部時間水曜日、市場全体が慎重ながらも底堅い地合いを維持するなか、米国株価指数先物は市場開始前の時間外取引でまちまちの展開となった。投資家は、米連邦準備制度理事会（FRB）による6月の政策金利決定に加え、新FRB議長に就任したケビン・ウォーシュ氏の初の記者会見を注視している。米国とイランの暫定合意が最近、原油価格の急落を引き起こし、エネルギーインフレに対する市場の懸念を和らげたものの、投資家は同合意の具体的な履行内容や、FRBがよりタカ派的な金利シグナルを発するかどうかを引き続き見極めようとしている。

TradingKey - 水曜日の米国市場のプレマーケット取引で、インテル（INTC）の株価が大幅に反発し、マーベル（MRVL）、ラムリサーチ（LRCX）、マイクロン（MU）を含む主要半導体銘柄の全面高を牽引した。

TradingKey - 東部時間6月16日時点で、Tema Space Innovators ETF（NASA）は3月31日の上場以来、約32.7%の累積リターンを記録している。「IPO前のSpaceX株式への間接的なエクスポージャーを提供する初の宇宙特化型ETF」という独自のポジショニングを強みに、同ファンドはわずか2カ月強で30億ドルを超える資金を引き付け、既存の競合ファンドを抜いて世界最大の宇宙テーマ型ETFとなった。 しかし、6月12日のSpaceX（SPCX）の上場と、その後の最初の3取引日における約50%の急騰を受け、NASAの希少性プレミアムは急速に剥落している。その株価は、5月下旬に記録した過去最高値の42.68ドルから31.98ドルへと反落し、IPO後の最初の取引日には9%超下落した。同ファンドの今後の動向が、現在市場の大きな注目を集めている。

スペースXによる600億ドルでのCursor買収は、FTXがまたしても巨額のリターンを逃したことを意味するが、同時にSBF独自の投資ビジョンの正しさを裏付けるものでもある。

TradingKey - 先週末、米国政府の輸出規制命令を受けて、AIスタートアップのAnthropicは、同社の最上位AIモデルである「Fable」および「Mythos 5」へのすべてのユーザーアクセスを突如遮断した。投資家は、外部の規制の影響を受けずに企業が自社で展開できるオープンソースのAIモデルに注目し始めている。モデルが企業自社のサーバー上で稼働していれば、いかなる政治的対立もサービスを阻害することはできないからである。

TradingKey - SpaceX（SPCX）のオプション取引が、今週火曜日（6月17日）に正式に開始された。初日の出来高は約180万枚に達し、約28億ドルのプレミアムが取引され、個別株オプションの初日出来高としての過去最高記録を更新した。特に市場心理はモメンタム追随の傾向が顕著であり、コールの取引量がプットの取引量を上回った。全体のコール・プット・レシオは約1.3対1となり、資金が引き続きSpaceXの株価のさらなる上昇に賭けていることを示している。

TradingKey - 6月17日のアジア株式市場において、日本と韓国の株式市場はともに安く始まったものの、その後反発して上昇して引けた。日経平均株価は堅調な地合いを維持し、終値での史上最高値を再び更新した。一方、韓国の総合株価指数（KOSPI）は大幅安で寄り付いた後に急反発し、大幅高で取引を終えた。

TradingKey - 6月16日の「The Information」の報道によると、OpenAIは株主向けの書面で複数の財務指標を開示した。OpenAIの2026年第1四半期の売上高は57億ドルに達した一方、同期間のキャッシュバーンは37億ドルにものぼり、両数値ともに前年同期比で約3倍に増加した。OpenAIが最近開示したデータは、他にどのような財務上のブラックホールを浮き彫りにしているのだろうか。これは同社の将来的な上場に影響を与えるのだろうか。

TradingKey - 6月17日のアジア取引時間中、日本のメディアは、TSMC（TSM）の先端プロセス生産能力の逼迫が続くなか、グーグル（GOOGL）、AMD（AMD）、BYD、テスラ（TSLA）などの企業が、ファウンドリ協業をめぐりサムスン電子との接触を最近増やしており、これによりサムスンのファウンドリ事業への受注が大幅に増加していると報じた。

ウォルシュ氏がドットプロットに対する期待を否定すれば、短期的には機関投資家の資金流入が抑制され、市場のリスクアピタイトが減退する可能性があるが、ビットコインにとっては長期的なプラス要因であり続ける。

TradingKey - 113ページの申請書類がいかにして米国のAI戦略のロードマップとなったか

TradingKey - 火曜日、8月限ブレント原油先物は5%超下落し、1バレルあたり78.96ドルで引け、3カ月ぶりに80ドルの節目を割り込んだ。ブレントは4営業日連続で下落しており、年内最長の続落を記録、戦争勃発以降の上昇分をほぼすべて帳消しにした。ゴールドマン・サックスはブレントの価格見通しを引き下げ、2026年第4四半期の予想を従来予測から10ドル低い1バレルあたり80ドルとし、2027年通期の平均価格予想を80ドルから75ドルに引き下げた。モルガン・スタンレーもブレントの見通しを引き下げ、第3四半期の予測を100ドルから90ドルに、第4四半期の予測を95ドルから80ドルに引き下げた。

TradingKey - 6月19日の米イラン停戦合意の署名式が近づく中、ブルームバーグ・ニュースとイランのメヘル通信は、米イラン間の14項目からなる了解覚書（MoU）案の全文を相次いで開示した。「イスラマバード覚書」として知られるこの枠組み合意は、2026年2月に勃発した両国間の衝突を永久に終結させ、最大60日間に及ぶ最終合意に向けた交渉への道を開くことを目的としている。

TradingKey - 東部時間火曜日（6月16日）、スペースX（SPCX）は3営業日連続で上昇し、時価総額でアマゾンを抜いて世界第5位の銘柄となった。日中取引で同株は最大17%急騰し、時価総額で一時マイクロソフトを上回り、米国株式市場で第4位の企業となった。上場以来、同株は累計で49%上昇しており、投資家の強い投資熱を反映している。

TradingKey - 東部時間6月16日、連邦準備制度理事会（FRB）のウォッシュ新議長は、就任後初となる金融政策決定会合を主宰する。キャリートレードの圧迫要因となっている日本の利上げも相まって、米国株式市場では強い警戒感が広がっている。

TradingKey - 6月17日のアジア市場において、日本と韓国の株式市場は軒並み安で始まった。日本の日経平均株価は、前日に取引時間中の最高値を更新した後の利益確定売りに押されて小幅に下落した。一方、韓国の総合株価指数（KOSPI）は、2日連続の大幅上昇を経て、テクニカルな調整に入った。

TradingKey - 東部時間6月16日、新しく就任した連邦準備制度理事会（FRB）のウォルシュ議長が初の金利会合の開催を控えていることや、日本の利上げがキャリートレードを冷え込ませたことから、米国株式市場は強い様子見ムードに支配された。米国株式主要3指数はまちまちで取引を終え、ダウ平均のみが上昇して引けた。ハイテク株が下落を主導した一方、消費関連株と金融株は逆行高となった。終値では、ダウ工業株30種平均が0.64%上昇して51,999.67ポイント、ナスダック総合指数が1.15%下落して26,376.34ポイント、S&P500種株価指数が0.57%下落して7,511.35ポイントとなった。

TradingKey — アップル（AAPL）は、過去最大規模の新製品発表サイクルに向けて準備を進めており、カメラ搭載のAI搭載AirPods、第2世代の折りたたみ式スマートフォン、そして20周年記念モデルのiPhoneという3つの主要製品を2027年末までに集中してリリースする予定である。現在、研究開発（R&D）の後期段階にあるこれらの製品は、アップルの新CEOであるジョン・ターナス氏の最初のフル任期における中核的な成長エンジンとなる見通しだ。

TradingKey - 6月15日、米主要株価3指数は再び明暗が分かれる展開となった。ナスダック総合指数とS&P 500種株価指数は上昇から下落に転じた一方、ダウ工業株30種平均は4日続伸し、再び史上最高値を更新した。ハイテク株が下落を主導した一方、消費関連株や金融株は逆行高となり、堅調に推移した。執筆時点で、ダウ工業株30種平均は0.98%高の52,176.71ポイント、ナスダック総合指数は0.42%安の26,572.11ポイント、S&P 500種株価指数は0.12%安の7,545.24ポイントとなっている。