金が4,400ドル割れ、銀は3%急落、世界的な債券利回り上昇が貴金属の重荷に

TradingKey - 世界的に国債利回りが全面的に上昇し、米ドル指数が上昇を続けるなか、貴金属市場は大幅な売りに直面しました。スポット銀（XAGUSD）は一時3%超下落して64.46ドルとなり、8月19日以来の安値を記録した一方、スポット金（XAUUSD）は1オンスあたり4,400ドルを下回りました。

出所：TradingView

金・銀価格の反落は、主にエネルギー価格の上昇がインフレ期待を押し上げたことによるものであり、市場が主要中央銀行の金融政策見通しを修正する動きにつながりました。

日本の30年債利回りは4.18%を超えて過去最高を更新し、英国の30年債利回りは5.88%まで上昇して1998年以来の高水準を記録しました。また、ドイツの10年債利回りは3.339%に達し、2011年以来の高値となりました。米国の30年債利回りも前日比で約4ベーシスポイント上昇して5.28%となり、直近の高水準に近づきました。

債券利回りの上昇は、金や銀のような利息を生まない資産を保有する機会費用の増大を意味し、米ドル高はドル建て貴金属の価格を一段と押し下げます。

一方、米連邦準備制度理事会（FRB）のウォーシュ議長によるタカ派的な政策シグナルも、貴金属のそれまでの上昇モメンタムを弱めました。市場は同氏の講演について、FRBが9月と12月に政策金利を引き上げる可能性を示したものと解釈し、短期金利と米ドルをともに押し上げました。これは講演前に市場で広がっていたハト派的な観測とは対照的な結果となりました。