分析

TradingKey - 米東部時間7月31日のプレマーケットにおいて、米国の半導体セクターは大幅に反発し、マイクロン・テクノロジー（MU）、サンディスク（SNDK）、SKハイニックスADR（SKHY）、エヌビディア（NVDA）、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）、インテル（INTC）がいずれも上昇した。月末の資金流入が半導体株のテクニカルな回復を促しているものの、半導体セクター全体としては7月に2002年以来最悪の月間パフォーマンスを記録する見通しであり、AI産業チェーンに対する市場心理がまだ完全には回復していないことを示している。

TradingKey - 元OpenAIの研究者であるレオポルド・アッシェンブレンナー氏が設立したAI特化型ヘッジファンド「シチュエーショナル・アウェアネス（Situational Awareness）」は、最近のAI関連株の大幅な調整により深刻な打撃を受けている。レバレッジによる圧力の下、同ファンドは公開市場における保有資産の大部分を清算することを余儀なくされ、現在は新たな資金調達による支援を模索している。かつてシリコンバレーで最も代表的なAI投資家の一人とみなされていたアッシェンブレンナー氏は、今回のAIセクター急落における最も注目度の高い犠牲者の一人となった。

アップルの業績見通しが市場予想を下回ったことで、同社の株価は6%超急落し、引き続き300ドルの節目に向けて下落するリスクが生じている。

TradingKey - 米東部時間7月30日、アマゾン（AMZN）は2026年度第2四半期決算を発表した。クラウドコンピューティング事業であるAWSの成長加速や広告事業の継続的な高成長に加え、全体的な業績が市場予想を全面的に上回ったことを受け、アマゾンの株価は時間外取引で一時9％超急騰した。今回の決算報告は、AWSの成長鈍化に対するこれまでの市場の懸念を払拭しただけでなく、AIインフラ需要が依然として急速な拡大局面にあることを改めて裏付けるものとなった。

TradingKey — 米東部時間7月30日、The Informationの報道によると、TSMC（TSM）はインテル（INTC）のEMIBに対抗するため、社内で「EMIB-like」と呼ばれる先端パッケージング技術を開発している。このニュースを受け、木曜日のTSMCの米国預託証券（ADR）は7.64％急騰し、終値は403.31ドルとなった。

TradingKey - 米東部時間7月30日、テスラ（TSLA）のイーロン・マスク最高経営責任者（CEO）はソーシャルメディアのXに投稿し、同社が中国事業を売却するという噂を否定した。テスラ中国の担当者も複数のメディアに対し、中国事業の売却に関する報道は「虚偽の情報」であると明確に回答した。

TradingKey - 米東部時間7月30日の取引終了後、アマゾンは2026年度第2四半期決算を発表した。同社の売上高と利益はいずれも市場予想を大幅に上回り、主力のクラウドコンピューティング事業であるAWSの売上高は前年同期比37％増となった。これは2021年後半以来で最高の成長率であり、5四半期連続の加速を記録した。これにより、企業のAI需要が引き続き堅調であることが改めて裏付けられた。

TradingKey — ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、テスラ（TSLA）は地政学的緊張を背景に、中国事業を米国事業から分離する可能性について準備を進めている。この動きは、将来的なスペースX（SPCX）との合併に向けた規制上のハードルを解消する可能性もある。

TradingKey - 米国のコアPCE価格指数の伸び鈍化により、目先の利上げ期待が後退した。これに加え、AI市場への信頼感を高めたマイクロソフトの予想を上回る決算や、先に発生したAI関連ファンドの清算による売り圧力の緩和も重なり、

アップル（AAPL）の株価は、同社が2026年度第3四半期決算を発表したことを受け、時間外取引で4%超下落し、319.09ドルとなった。

米国東部時間7月30日、アマゾン（AMZN）が2026年度第2四半期決算を発表し、時間外取引で同社の株価は一時8%超上昇した。本稿執筆時点で、株価は6.97%高の251.92ドルで推移している。当期のアマゾンの純売上高は前年同期比20%増の2006億600万ドルとなり、市場予想の1964億7000万ドルを上回った。地域別では、北米部門の売上高が前年同期比16%増の1161億7700万ドル、国際部門の売上高が同15%増の421億9700万ドルとなった。

6月の米インフレ鈍化を受けて連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ期待が後退したほか、マイクロソフトの決算によりAIが持続的な収益を生み出す段階にあることが示されたことで、それまでの軟調な市場心理が反転した。米主要3株価指数は全面高となり、メモリ関連株が上昇を牽引した一方で、ソフトウェア株は反落した。

オラクル（ORCL）とGoogle Cloudは、パートナーシップのさらなる拡大を発表した。これにより、グーグル（GOOGL）の大規模言語モデル「Gemini」が、Oracle Fusion ApplicationsとNetSuiteの2つの主要製品ラインを含むオラクルのエンタープライズ・アプリケーション・スイートに深く統合される。

米国東部時間7月30日、SKハイニックスADR（SKHY）の株価は、直近の下落を経て急反発した。本稿執筆時点で、同株は15%超上昇し146.39ドルとなっている。シティグループは、AI需要が引き続きメモリおよびフラッシュチップの価格を押し上げ、需給の逼迫は少なくとも2027年まで続くと予想されるとの見解を示した。中国企業の生産能力急増がメモリおよびフラッシュ市場での激しい競争を招くとの懸念に対し、シティはその見方を一蹴し、中国企業2社は技術的に生産能力が制約されていると指摘した。CXMTとYMTCの拡張スピードは世界の競合他社と同程度であるものの、その進展は依然として成熟したDUVプロセスに集中している。

決算発表を目前に控え、中国製メモリーチップを調達するアップルの計画が阻止されたことで、同社の株価は下落した。

TradingKey - 7月30日（木）（米国東部時間）、米株指数先物主要3指数は時間外取引で一斉に上昇した。マイクロソフトの好調な決算が、AI設備投資の収益性に対する市場の懸念を和らげ、ナスダック100指数先物の上昇を牽引した。一方、メタ（META）やクアルコム（QCOM）などの個別銘柄は決算発表を受けて軟調に推移したほか、米長期国債利回りの高止まりや中東情勢も、引き続き市場の警戒要因となっている。

決算発表を控え、アマゾンは複数のAIプロジェクトでコストの急増に直面しており、エンジニアリング担当幹部が緊急に警鐘を鳴らすとともに、管理の強化に乗り出していると報じられています。

中国製メモリーチップを調達するというアップルの計画が議員らによって阻止された。この動きはマイクロン・テクノロジーの利益に資するものであり、同社の株価にとって潜在的な好材料となる。

TradingKey - 米東部時間7月29日、メタ（META）は2026年度第2四半期決算を発表した。売上高は前年同期比28%増の608億ドルとなり市場予想を上回ったものの、利益が予想を下回ったことや、フリーキャッシュフローの大幅な減少、AI関連の設備投資の継続的な増加などが嫌気され、メタの株価は時間外取引で7%急落した。

スペースXは、防衛契約の獲得を促進するため、サプライヤーに対し中国人の人員および機器を排除するよう要請した。しかし、この動きは営業コストの増加を招くと予想されており、同社の株価の短期的回復に向けた課題となっている。