米国株急騰、ナスダック総合指数は600ポイント超上昇；決算を受けマイクロソフトとサンディスクが急伸

マイクロソフト（MSFT）は決算発表後に15.51%急騰し、451ドルで取引された。

第4会計四半期において、マイクロソフトの総売上高は前年同期比18%増、EPS（1株当たり利益）は同23%増となり、アナリスト予想を10%以上上回った。また、通期のAzure売上高が初めて1000億ドルを突破したほか、コマーシャル・クラウドの残存履行義務（RPO）は前年同期比84%増の6780億ドルと、同社の年間売上高の約2倍に達した。さらに当四半期中、Anthropicへの投資によって32億ドルの売上高が創出され、Microsoft 365 Copilotの有料ユーザー数は3000万人を突破した。

超大型ハイテク株では、マイクロソフト（MSFT）が15.51%高、ブロードコム（AVGO）が4.73%高、アマゾン（AMZN）が3.90%高、テスラ（TSLA）が3.53%高、エヌビディア（NVDA）が2.65%高となった。一方、下落銘柄では、メタ・プラットフォームズ（META）が7.95%安、アップル（AAPL）が1.41%安、グーグル（GOOGL）が0.91%安、スペースX（SPCX）が0.31%安となった。

［出所：FutuBull］

フィラデルフィア半導体株指数は8.19%高の11,302.99ポイントで取引を終えた。構成銘柄30のうち、29銘柄が上昇し、1銘柄が下落した。

メモリ関連株では、サンディスク（SNDK）が25.99%高、マイクロン・テクノロジー（MU）が18.36%高、SKハイニックス（SKHY）が17.52%高、ウエスタンデジタル（WDC）が15.37%高、シーゲイト・テクノロジー（STX）が11.41%高となった。

光通信関連株では、アステラ・ラボ（ALAB）が20.00%高、ルーメンタム（LITE）が15.09%高、クレド・テクノロジー（CRDO）が13.32%高、シエナ（CIEN）が12.54%高、マーベル・テクノロジー（MRVL）が12.18%高となった。

グーグル・ディープマインド、ロボットAIモデル「Gemini Robotics 2」を発表

グーグル・ディープマインド（Google DeepMind）は、ロボットAIモデル「Gemini Robotics 2」を発表した。紹介文によると、Gemini Robotics 2はロボットがあらゆる行動について推論することを可能にし、それによって幅広いタスクの実行を実現する。例えば、人型ロボットが歩行、スクワット、ストレッチ、物体の操作を行い、散らかった部屋を片付けることができるようになる。さらに、他のロボットと連携してより迅速に作業を完了させることも可能だ。この高度な知能はデバイス上でローカルに動作させることもでき、わずか数時間でまったく新しいロボットの体にシームレスに適応する。一方、グーグル・ディープマインドは他にも2つのロボットAIモデル「Gemini Robotics ER 2」と「On-Device 2」をリリースした。Gemini Robotics ER 2は、最も強力な身体性推論（ER）モデルであり、ロボットが人間と意思疎通を図り、物理世界を理解し、数分間に及ぶ複数ステップのタスクを計画できるようにするビジョン言語モデル（VLM）である。On-Device 2は、最も効率的なビジョン・言語・アクション（VLA）モデルであり、ロボットデバイス上でローカルに動作するように最適化されている。このモデルは、わずか数時間分のデータを使用して、完全に新しいロボット個体に迅速に適応することができる。

オラクルとグーグル、提携拡大でGeminiをエンタープライズアプリケーションに導入

オラクルとグーグルは木曜日、グーグルのAIモデル「Gemini」をオラクルのエンタープライズアプリケーションポートフォリオに導入するため、提携を拡大すると発表した。両社によると、今回のパートナーシップは、Oracle Cloud InfrastructureのエンタープライズAIプラットフォームを介した顧客のGeminiモデルへの既存のアクセスを基盤としている。これらのモデルは「Oracle Fusion Applications」の「AI Agent Studio」で利用可能になる。この開発プラットフォームにより、企業はオラクル, パートナー、および外部の再利用可能なエージェントを使用して、AI自動化やエージェント機能を持つアプリケーション（エージェンティックアプリケーション）を構築、接続、実行、運用できるようになる。

OpenAI、GPT-5.6の2モデルの値下げを発表

OpenAIは木曜日、サポートシステムの効率向上に伴い、GPT-5.6の2つのモデルを値下げすると発表した。OpenAIの発表によると、「GPT-5.6 Luna」の価格を80％、「GPT-5.6 Terra」の価格を20％引き下げる。これにより、Lunaの価格は入力100万トークンあたり0.20ドル、出力100万トークンあたり1.20ドルとなり、Terraの価格は入力100万トークンあたり2.00ドル、出力100万トークンあたり12.00ドルとなる。OpenAIは、LunaとTerraの値下げはCodexとChatGPT Workの課金ルールにすでに反映されているが、最も強力なバージョンである「GPT-5.6 Sol」の値下げは行われないと言及した。また、OpenAIはAPIにおけるGPT-5.6 Solのより高速なオプションを提供することも明らかにした。最近、OpenAIは最高のモデルを提供するためにAnthropicなどの企業と激しい競争を繰り広げている。次世代の推論モデルは、実行時間が長いエージェントタスクにおいて大幅に多くのトークンを消費するため、OpenAIとAnthropicの両社は価格設定、利用制限（レートリミット）、およびその他の利用規約を調整している。

TSMC、インテルとの競争に対抗するため新たなチップパッケージング技術を開発

メディア「The Information」の報道によると、このプロジェクトを直接知る2人の関係者の話として、TSMC（TSM）はインテル（INTC）の既存技術に類似した先進的なチップパッケージング技術を開発している。かつてパッケージングは、半導体製造における比較的定型的な工程とみなされていた。しかし、AI需要の急増に伴い、チップ設計者はより多くのプロセッサと高帯域幅メモリー（HBM）をますます巨大で複雑なパッケージに統合する必要があり、先進的なパッケージング技術は業界で最も重要なボトルネックの一つとなっている。インテルは「EMIB（Embedded Multi-Die Interconnect Bridge）」と呼ばれるパッケージング技術を開発した。この技術は、小さなシリコンブリッジを使用して、プロセッサとメモリーの間に高速接続を確立する。より強力なAIチップを構築するための大規模なマルチチップ設計をサポートし、チップ設計者がサプライチェーンを多様化するのに役立つため、エヌビディア（NVDA.O）などの潜在的な顧客から注目を集めている。関係者によると、TSMCの内部では、エンジニアがこの先進的なパッケージングプロジェクトを「EMIB風（EMIB-like）」と呼んでおり、一部の顧客とすでに計画を協議しているという。

銀行団、Anthropicデータセンター向け150億ドルの融資をめぐり交渉中

ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）が報じた関係者の話によると、Anthropicと提携しているデータセンター開発会社が、テキサス州に巨大なデータセンターキャンパスと発電所を建設するために150億ドルを借り入れる方向で大詰めの交渉を行っており、グーグルが財務保証とチップを提供する。交渉中の契約によると、モルガン・スタンレー率いる銀行団がネクサス・データ・センターズ（Nexus Data Centers）に対し、テキサス州ハバードにキャンパスを建設するための150億ドルの融資を提供する。このキャンパスには、1.6ギガワットの電力を発電できる独自の天然ガス発電所が設置される。この取引は早ければ本日中にも発表される可能性がある。ネクサスが負債による資金調達を行うのを支援するため、グーグルはスタートアップ企業であるAnthropicの債務不履行を防ぐ目的で、同社の数十億ドルに上るリースおよび電力支払い義務を保証したと関係者は述べている。しかし、関係者の一人は、グーグルの支援は限られており、銀行団が融資を完了させるために必要な最小限の額のみをカバーしていると指摘した。この保証は、Anthropicが契約した4つのデータセンターリースと、それに伴う電力購入契約を対象としており、電力はキャンパス内にある自家発電所から供給される。

韓国取引所、一時的な空売り禁止を検討か　関係者は現時点では模索段階に過ぎないと説明

報道によると、韓国取引所は、株価急落に対応するための強力な対策の一環として、「一時的な空売り禁止」および「1日の値幅制限の縮小」の実施可能性の検討を開始した。これに先立つ報道では、韓国取引所が29日午後、一時的な空売り禁止の実現可能性とシステム実装に必要な期間について内部で協議したとされていた。事情に詳しい関係者の話として、聯合インフォマックスは「現時点では、技術的な実現可能性のみが確認された状態だ」と報じた。しかし、同関係者は「これは株式市場の変動性を緩和するために利用可能なツールを特定するプロセスにおける単なる模索に過ぎず、実際の実施を前提としたものではない」と強調した。

英イングランド銀行、6対3で政策金利の据え置きを決定

英イングランド銀行（中銀）は、政策金利を3.75%で据え置いた。金融政策委員会（MPC）の採決では、据え置き支持が6票、利上げ支持が3票となった（前回の会合は7対2）。MPCメンバーのグリーン氏、マン氏、およびピル主任エコノミストが利上げを支持した。6月の会合では、ピル氏とグリーン氏のみが即時の利上げを支持していた。委員会はフォワードガイダンスを維持し、最近のエネルギー価格の変動による影響を管理しつつ、持続的な高インフレを防ぐために「必要に応じて行動する用意がある」と表明した。しかし、委員会は国内のインフレ圧力が緩和している「明確な兆候」があると言及し、現時点でエネルギーショックが賃上げ要求を押し上げたり、他の財やサービスの価格にさらに転嫁されたりしているという「証拠はほとんどない」と指摘した。据え置きを支持した大半のメンバーは、戦争が早期に終結すれば政策姿勢が変更される可能性があることにも言及し、うち2人のメンバーは、そうした状況下では利下げを検討することを示唆した。

シティ：ウォルシュ氏のより広範なインフレ指標への注視、目先の利上げ確率を低下させる可能性

シティグループのエコノミスト、アンドリュー・ホレンホースト氏とベロニカ・クラーク氏は、連邦準備制度理事会（FRB）のウォルシュ議長が、個人消費支出（PCE）価格指数以外のインフレ指標が金融政策においてより大きな役割を果たすようになると示唆したことで、FRBが近い内に利上げを行う可能性が低下したと指摘した。6月のコアPCEインフレ率は3.4%から3.3%に低下した。これに対し、コア消費者物価指数（CPI）は2.6%と、FRBが目標とする2%のインフレ率により近い水準にあった。ホレンホースト氏とクラーク氏は「今後数ヶ月間で、ウォルシュ氏が注視しているより広範なインフレ指標が、懸念されるようなインフレ加速を示していないことが市場にとってますます明らかになるだろう」と述べた。市場は現在、FRBが9月に利上げを行う確率を59%と織り込んでいる。しかし、両エコノミストはこの市場予想が誤っている可能性があると考えている。

USD/JPY、一時400ピップス超急落

USD/JPYは日中に3%超急伸し、今年初めの日本政府による市場介入以来最大の上昇を記録した。これは日本当局が円を買い支えるために再び介入するのではないかとの思惑が背景にある。これに先立ち、円は一貫して下落を続けており、一時は約40年ぶりの安値を付けていた。日本政府はUSD/JPYが160円の節目を突破するのを防ぐため、4月28日から5月27日までの間に過去最大となる11兆7300億円（約732億ドル）の外国為替市場介入を実施したものの、円への下落圧力は依然として残っている。財務省が発表した外貨準備高データによると、日本政府による最近の為替介入に必要な資金は、米国債を含む保有外国証券の売却によって賄われた可能性が高い。

6月の米PCE価格指数、前月比0.1%下落

米国政府が木曜日に発表したデータによると、6月の米PCE価格指数は前月比0.1%下落し、2020年のパンデミック発生以来初のマイナスとなった。これは連邦準備制度理事会（FRB）が今週、政策金利の据え置きを選択した理由をさらに裏付けるものとなった。PCEインフレ率の前年比（年率）は、5月に記録した3年ぶりの高水準である4.1%から3.7%に減速した。しかし、インフレが今後も低下し続けるかどうかは不透明だ。6月のインフレ減速は、米国とイランの間で不安定な一時停戦合意が成立したことを受けた原油価格の下落が主な要因だった。6月のコアPCE価格指数は前月比0.1%上昇と市場予想を下回り、前年比の上昇率は3.4%から3.3%に減速した。FRBはPCE価格指数、特にコアPCEを、米国のインフレ動向を最も正確に測定する指標とみなしている。現在、この指標は米国のインフレ率が6年連続でFRBの目標である2%を上回っていることを示している。

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