分析

TradingKey - トランプ氏は木曜日、同日夜に予定されていた対イラン攻撃計画の中止を突如発表した。同氏は、イランの最高指導部が多国間合意案を承認したと主張している。この提案には、停戦の延長、ホルムズ海峡の再開、およびイラン核問題を巡る60日間の交渉開始が含まれている。また同氏は、合意が正式に署名されるまで、米国によるイランへの海上封鎖は継続されると言及した。

Tradingkey - 6月11日：世界の資産価格が激しく変動した。原油先物2指標が急落する一方、スポット金は急騰。米国株指数の先物3種は短期間で強含み、米国債利回りは大幅に低下した。本稿執筆時点で、WTI原油先物は3.72%安の86.68ドル、ブレント原油先物は3.86%安の89.52ドル。スポット金は約2%上昇し4159ドルとなった。米国株指数の先物3種は全面高となり、ダウ先物は1.58%高、ナスダック100先物は2.33%高、S&P 500先物は1.31%高となった。

TradingKey - 6月11日：SpaceXがナスダック市場への上場を予定している。関係筋によると、SpaceX史上最大規模となる今回の新規株式公開（IPO）は、当初の資金調達目標である750億ドルの3.5倍から4倍に相当する2,500億ドル以上の需要を集めており、市場の熱狂は予想を大幅に上回っている。現在、市場ではこの記録的なIPOが株式市場に「流動性の枯渇」を招き、流通市場から多額の資金が流出することへの懸念が生じている。これにより、2026年に向けたAIトレードで最も人気の高いセグメントであるストレージおよびCPUセクターの主力銘柄、マイクロン（MU）、サンディスク（SNDK）、インテル（INTC）、AMD（AMD）などに対して、一時的なバリュエーション低下の圧力がかかる可能性がある。

アドビの株価は決算発表を前に横ばいで推移しており、市場の注目はエヌビディアとの提携の進捗や、AIツール「Firefly」の収益化に集まっている。

TradingKey - 米労働統計局が木曜日に発表したデータによると、5月の米生産者物価指数（PPI）は前月比1.1%上昇し、4月の伸び率と並ぶとともに、市場予想の0.7%を上回った。季節調整前の最終需要PPIは前年同月比6.5%上昇し、2022年11月以来で最大の上昇率を記録。これは、米国の卸売インフレ圧力が引き続き強まっていることを示唆している。

オラクルの巨額の設備投資が重大なリスクを誘発し、投資家が先回りした措置として株式を売却する動きを招いている。

TradingKey — 米国東部時間木曜日、米国主要3株価指数先物は市場開始前の時間外取引で反発した。市場が米国とイラン間の緊張や前日の強いCPI（消費者物価指数）データの影響を一時的に消化したことで、ハイテク株は2日連続の下落から回復した。報道時点で、ダウ先物は約0.83%上昇、S&P 500先物は約0.76%上昇、ナスダック先物は約1.22%上昇している。

Tradingkey - 6月11日のアジア市場の取引時間中、韓国メディアのETNewsは、SKハイニックスが複数のティア1設備サプライヤーから、供給価格を約3%から4%引き上げるよう要請を受けたと報じた。SKハイニックスは、さらなる評価を行うため、当該企業に対し価格改定の根拠となる資料の提出を求めている。

TradingKey - 米国東部時間6月11日、堅調なCPIデータと中東情勢を受け、金価格（XAUUSD）は日中、4,000ドルの大台に向けて下落し、安値4,023.76ドルを記録した。本日のアジア市場において、金価格は4,100ドル付近で推移しており、前日比0.79%高となっている。

TradingKey - 木曜日のアジア時間、現物金は4,100ドルを割り込み、2025年11月以来の低水準となる安値4,023ドルを付けた。金先物も同セッション中に一時4,046ドルまで下落した。1月下旬に記録した5,600ドル近辺の過去最高値と比較して、現物金価格は累計で26%超下落し、年初来の上げ幅をすべて失った。マクロ経済面では、水曜日に発表された5月の米消費者物価指数（CPI）が前年同月比4.2%上昇し、2023年4月以来最大の伸びを記録した。5月のコアCPIは前月比わずか0.2%の上昇にとどまり市場予想を下回ったものの、オプション市場のデータは、トレーダーが年内の米連邦準備制度理事会（FRB）による利上げ期待を維持していることを示している。水曜日の現物金は4%超下落して取引を終えた。

TradingKey - 6月11日のアジア市場において、韓国の総合株価指数（KOSPI）は前日比0.42％高の7,762.94ポイントで取引を終えた。日本の日経平均株価は、取引序盤に2％超下落したものの、その後徐々に下げ幅を縮小し、小幅に反発して0.06％高の64,217.22円で引けた。

SpaceXを対象とした無期限先物契約やプレマーケット・トークンが暗号資産市場から流動性を吸収しており、ビットコインのさらなる反発を妨げている。

TradingKey — 米東部時間6月10日、ウォール・ストリート・ジャーナルは、オープンAIが主要な競合相手であるアンソロピックから顧客を獲得するため、ユーザーに課す料金（具体的にはトークン価格）の大幅な値下げを検討していると報じた。

Tradingkey - AI技術の導入が加速する中、高性能メモリチップの世界的な需要が上昇を続けている。韓国の半導体大手2社、SKハイニックスとサムスン電子は最近、AIチップのサプライチェーンにおける地位を盤石にするため、大規模な生産能力の増強計画を発表した。

TradingKey - 先週、S&P 500指数は2.6%下落し、2025年5月以来で最大の週間下落率を記録した。一方、米国株式からは資金が流出している。バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、ジル・ケアリー・ホール氏のデータによると、先週の顧客による米国株の売り越し額は計144億ドル（ETFへの流入額を除く純額）に上り、個別株からの流出額は過去最高の142億ドルに達した。

TradingKey - 6月11日のアジア取引時間中、聯合ニュースは、OpenAIのサム・アルトマンCEOが来週韓国を訪問し、6月15日に水原（スウォン）のサムスン電子本社を訪れる予定であると報じた。今回の訪問の主要議題は、サムスンの事業運営における人工知能（AI）の包括的な統合に向けた協力の進展である。

TradingKey — 6月11日のアジア市場序盤の取引において、日本と韓国の株式市場は大幅下落して寄り付いた後、上昇傾向に転じた。本稿執筆時点で、韓国の総合株価指数（KOSPI）は7,673.71ポイントとなり、日経平均株価もこれに歩調を合わせて反発し、下落幅を0.88%まで縮小させた。

TradingKey - 6月10日（米東部時間）、現物金相場は4営業日連続の売りを受けて、日中に4,100ドルの節目を割り込み、心理的節目である4,000ドルに迫った。この下落は、2023年以来で最大の反落を記録している。

TradingKey - 米イラン間の紛争激化が続いており、原油価格の急騰を招いている。水曜日、ブレント原油およびWTI原油の先物価格はいずれも上昇して引け、1バレルあたり90ドルを突破した。木曜日の日中取引では原油価格がさらに続伸し、WTI先物は2%超上昇して92ドルを上抜け、ブレント原油は0.5%上昇して95ドルを上回る水準で推移している。

TradingKey - 6月10日、米国の5月消費者物価指数（CPI）が3年ぶりの高水準に達したことに加え、トランプ氏による新たな対イラン軍事行動の示唆が市場センチメントを悪化させた。米国主要3株価指数はいずれも下落して引け、ハイテク株が広く軟調に推移した。