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加密貨幣
分析師：ISM 製造業 PMI 創 40 個月新高，比特幣或將受益
金色財經報道，衡量美國經濟健康狀況的一項重要指標剛剛錄得自 2022 年 8 月 以來的最高月度讀數，加密分析師表示，這可能預示着比特幣的轉機。目前比特幣價格約爲 78,000 美元。 美國供應管理協會（ISM）公佈的 製造業採購經理人指數（PMI） 顯示，1 月讀數爲 52.6，不僅高於市場一致預期的約 48.5，還結束了 連續 26 個月的經濟收縮。ISM 在週一發佈的報告中指出。 該指數是投資者和美聯儲密切關注的關鍵指標，用於評估經濟強度、通脹風險，以及是否應收緊或放鬆貨幣政策。 PMI 高於 50 表示經濟擴張，低於 50 則表示經濟收縮。上一次 ISM 讀數高於 52.6 還是在 2022 年 8 月。金色財經
2月3日 週二
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【券商聚焦】中國銀河：需求催化與密集招標，國內算力有望進入新一輪週期
金吾財訊 | 中國銀河證券發研報指，需求催化與密集招標，國內算力有望進入新一輪週期。英偉達H200芯片有望有條件進入中國市場，長期來看有利於國產算力芯片及生態發展，我們認爲，2025年四季度國內AIDC招標開始回暖並呈現上行趨勢，2026年國內互聯網大廠將加緊數據中心佈局，且節奏或將快於2025年，若伴隨H200恢復供應將推動大模型訓練效率，進一步加速AI應用端落地與國產算力芯片在推理端需求，國產算力有望進入新一輪週期。關注以下細分賽道及公司：1、國產算力產業鏈；2、IDC服務商與算力租賃；3、國產信創廠商；4、AI Agent 及應用；5、雲計算廠商；6、一體機及端側AI；7、數據要素產業鏈中供給、流通、應用公司；8、EDA。金吾財訊
2月3日 週二
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【券商聚焦】國泰海通：新經濟景氣中樞上移，盈利改善範圍擴散
金吾財訊 | 國泰海通發研報指，新經濟景氣中樞上移，盈利改善範圍擴散。2025年四季度經濟轉型加快，新經濟景氣中樞明顯上移，並由AI向出海、資源品、服務消費等更多領域擴散。新興科技產業鏈呈現出供需兩旺的特徵，內部細分漲價賽道明顯增多。把握四季度盈利增長的四個結構特徵：1）新興經濟仍是四季度業績主要高增領域。科技服務業等第三產業用電量在25Q4高增，並帶動全社會用電增速在9月後明顯上行，這與工業增加值下行趨勢背離明顯，新經濟主導並拉動經濟復甦；2）中下游製造盈利佔比提升。通脹整體改善且新經濟成本傳導順暢，CPI-PPI剪刀差擴張，PPI內部中下游價格更強，工業企業利潤向TMT、裝備製造與有色化工等行業集中；3）大中盤業績增長彈性更大。PMI結構上大型企業景氣佔優趨勢延續，企業生產經營預期與訂單分項改善明顯；4）高技術出口景氣保持高位。半導體/汽車/電力設備/工程機械出口增速保持高位且高於整體出口，新興市場對中國出口的驅動力高於發達市場，且這一差距在四季度進一步放大。金吾財訊
2月3日 週二
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【券商聚焦】中國銀河：業績預告顯示出結構性線索 科技製造板塊預喜率偏高
金吾財訊 | 中國銀河證券發研報指，全部A股與上市板預喜率：截至1月31日，2956家A股上市公司已披露2025年年報業績預告，披露率爲54%。其中，1092家預喜，預喜率爲37%。分板塊來看，雙創板塊披露率較高，科創板、創業板分別爲62%、61%，其次爲主板（50%）、北證（42%）。從預喜率來看，創業板預喜率達39%，其次分別爲主板（37%）、科創板（36%）、北證（33%）。該機構表示，業績預告顯示出結構性線索。一是科技製造板塊預喜率偏高，呈現景氣度向上特徵。二是部分週期行業受益於漲價邏輯與產品結構改善。三是出海業務也在打開第二增長曲線。此外，資本市場活躍度提升利好非銀板塊。金吾財訊
2月3日 週二
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【券商聚焦】中金公司：近年來下沉市場消費能力有所提升 高線城市人羣春節返鄉觀影趨勢或持續
金吾財訊 | 中金公司發研報指，春節檔的檔期效應有助於催化單片彈性。根據藝恩數據，2021至2025年春節檔含服票房分別爲78/60/68/82/95億元，佔全年票房比分別約17%/20%/12%/19%/19%。根據貓眼專業版，中國電影票房榜單TOP10中有6部來自春節檔，其中近三年內上映的包括《哪吒之魔童鬧海》（總票房約155億元）和《滿江紅》（總票房約45億元）。我們判斷春節檔爲開年重要檔期，往往爲全年票房發展奠基，具有催化單片票房彈性的潛力。2026年春節檔影片已定檔6部影片，票房面臨高基數影響。我們認爲，2026年春節檔國產片定檔時間偏晚（2025年提前一個月左右），檔期票房亦面臨2025年《哪吒2》帶來的高基數影響；由於進口片《瘋狂動物城2》和《阿凡達3》密鑰延至2026春節檔排播帶，國產片片方可能擔心市場份額受擠壓，從而定檔偏謹慎，宣發節奏偏保守；整體而言，當前觀衆觀影需求呈現頭部集中趨勢，不排除在市場預期偏低時出現票房黑馬的可能性。預估中性情形下檔期7日含服票房75.10億元，同降約21%。我們認爲近年來下沉市場消費能力有所提升，高線城市人羣春節返鄉觀影趨勢或持續；預計保守/中性/樂觀情形下2026年春節檔含服票房分別約65/75/85億元，同比約-32%/-21%/-10%。金吾財訊
2月3日 週二
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<回購監測> 最新回購統計數據
2026-02-02股份回購統計名單名稱代碼回購股數(萬股)回購金額(萬元)首佳科技(00103)1.203.60WING ON CO(00289)1.1015.22VITASOY INT'L(00345)168.201173.63首程控股(00697)455.00908.61信利國際(00732)100.00103.00威高股份(01066)22.00109.70普華和順(01358)41.0052.48國際家居零售(01373)15.0010.50周黑鴨(01458)30.8549.51天倫燃氣(01600)23.0067.26中國中冶(01618)47.4085.65天立國際控股(01773)30.0077.10小米集團－Ｗ(01810)600.0020924.39中集集團(02039)41.55359.80醫渡科技(02158)88.54499.84天潤雲(02167)0.702.87微泰醫療－Ｂ(02235)1.9013.99玄武雲(02392)10.7015.07心動公司(02400)2.20192.27德康農牧(02419)1.73119.66荃信生物－Ｂ(02509)9.88199.94九源基因(02566)57.54613.97多點數智(02586)32.66274.55連連數字(02598)29.85195.37手回集團(02621)3.0010.53長風藥業(02652)1.1039.50亨利加集團(03638)3.0038.10碧桂園服務(06098)180.001134.60百融雲－Ｗ(06608)28.50319.24綠茶集團(06831)25.36172.09嘉和生物(06998)150.00381.80浩德控股(08149)20.002.18金科服務(09666)24.87216.05十月稻田(09676)51.90456.71名創優品(09896)5.26187.21九毛九(09922)96.10200.29小米集團－ＷＲ(81810)600.0020924.39金吾財訊
2月3日 週二
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【券商聚焦】中金公司：AI應用落地 國內模型迎來密集催化
金吾財訊 | 中金公司發研報指，科技：AI應用落地，國內模型迎來密集催化。近期國內AI應用落地仍然存在較多催化，豆包成爲央視春晚合作伙伴，並開展流量推廣與營銷活動，歲末年初多款國產大模型陸續發佈。除軟件外，雲服務、AIDC等具備基本面支撐，是值得持續關注的領域。終端需求方面，2025年12月手機銷量同比增長10%，筆記本電腦、電腦硬件/顯示器/電腦周邊分別同比下降19%、17%。半導體行業景氣度仍然較高，11月全球半導體銷售額同比增長30%，中國半導體銷售額同比增長23%。遊戲行業景氣持續回暖，2025年國內遊戲版號發放數量共計1771個。金吾財訊
2月3日 週二
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【券商聚焦】中金公司：傳統消費景氣度有待提振，觀察消費支持政策實施效果
金吾財訊 | 中金公司發研報指，消費品：傳統消費景氣度有待提振，觀察消費支持政策實施效果。2025年12月，洗衣機、冰箱、空調銷售量當月同比分別下降27%、37%、36%，銷售增速繼續下滑，2026年國補政策已落地，更加聚焦核心品類。農產品方面，截至1月下旬生豬平均收購價14元/公斤，較上月環比基本持平。生豬市場供應相對充裕，截至2025年末全國生豬存欄42967萬頭，比上年末增加224萬頭，能繁母豬爲正常保有量的102%，豬肉政策調控與市場自發去產能持續推進。臨近春節飛天茅臺動銷邊際好轉，短期批發價企穩。除此之外，紡織服裝、酒店餐飲及旅遊、零售等國內需求均有待改善。在中央經濟工作會議提出的重點工作任務中，擴內需仍然居於首位，方向包括“制定實施城鄉居民增收計劃”、“擴大優質商品和服務供給”、“釋放服務消費潛力”等，後續相關政策落地效果有待觀察。金吾財訊
2月3日 週二
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【券商聚焦】華泰證券：國內玉米、棉花價格2025年至今已呈現波動上行趨勢 當前時點建議加強對種植產業鏈的配置
金吾財訊 | 華泰證券表示，從估值位置看，截至2025Q4，農業/種植業板塊基金持倉佔比1.18%/0.07%，分別處於近五年分位數的8%/12%，處於低配狀態，從催化因素看，1月至今，布倫特原油期貨價格上漲約16%，伴隨國內核心通脹指標2025H2延續修復趨勢，通脹預期有所提升，且覆盤來看種植鏈在通脹週期超額收益明顯，雖然當前全球糧食庫存仍處消化階段，但國內玉米、棉花價格2025年至今已呈現波動上行趨勢，當前時點建議加強對種植產業鏈的配置，再結合各品種自身基本面，首推玉米、棉花。金吾財訊
2月3日 週二
