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花旗看好臺積電(TSM)盈利韌性 AI需求持續超預期支撐毛利率
金吾財訊 | 花旗分析師發佈深度研報，堅定看多臺積電 (TSM) 毛利率長期韌性，企業二季度經營數據充分驗證技術壁壘與盈利優勢。公司當期毛利率達 67.7%，大幅站穩行業高位，7nm 以下先進製程晶圓營收佔比提升至 77%，2 納米工藝正式實現實質性營收貢獻，高端工藝產能持續爬坡優化產品結構，疊加穩定的定價策略，長期穩固全球頭部代工份額與核心客戶合作關係。行業需求邏輯迎來全新增量，管理層多次對外表態，AI 算力景氣度持續超出年初全部預期，智能體 AI 浪潮打破過往僅 GPU 拉動需求的單一格局，X86、ARM、RISC-V 多架構 CPU 需求同步爆發，雲廠商、AI 初創企業全品類芯片訂單放量，持續消化公司先進製程產能。花旗測算，儘管 2 納米產線初期折舊會小幅稀釋短期毛利，但依靠高產能利用率、持續漲價空間與先進封裝業務放量，公司全年毛利率仍能維持 65% 以上優質區間。受益 AI 全產業鏈需求擴張，機構上調企業全年營收增長預期，算力、存儲、汽車芯片多賽道共振，長期盈利增長確定性充足，行業稀缺的全製程技術壁壘構築持續盈利護城河。金吾財訊
20 分鐘前
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葛蘭素史克(GSK)跌2.3% 止咳新藥三期臨牀失利 20億併購核心管線宣告終止開發
金吾財訊 | 英國藥企葛蘭素史克(GSK)股價承壓，報51.56美元，跌2.29%。消息面上，公司披露臨牀數據，核心在研止咳藥物 camlipixant 兩項三期關鍵試驗未達成一致療效終點，公司決定終止該藥物針對難治性慢性咳嗽適應症的全部研發工作，受利空衝擊個股倫敦市場股價走弱。該藥物爲高選擇性 P2X3 受體拮抗劑，是 2023 年 GSK 斥 20 億美元全額現金收購 Bellus Health 的核心資產，原本被市場寄予厚望，用於填補難治性慢性咳嗽臨牀空白。兩項註冊三期 CALM-1、CALM-2 試驗數據分化明顯：50mg 每日兩次劑量僅在 CALM-1 第 12 周達成主要終點，相較安慰劑顯著降低 24 小時咳嗽頻次；但 CALM-2 第 24 周隨訪未復刻有效結果，25mg 低劑量方案在兩項試驗中均無統計學療效差異，全部次要療效指標同樣未達標，綜合數據判定藥物難以給患者治療方案帶來實質性改善。管線規劃出現拆分調整，難治性慢性咳嗽研發全線叫停，但針對成人腸易激綜合徵的 2b 期 BALANCE 臨牀試驗維持推進，保留藥物在消化領域的研發價值。本次 20 億併購的核心呼吸管線宣告失敗，大幅削弱公司呼吸板塊中長期增長預期，市場擔憂併購投入回報不及預期；腸易激綜合徵賽道市場空間相對有限，難以完全對沖止咳適應症臨牀失利帶來的估值壓力。金吾財訊
24 分鐘前
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【新股IPO】保濟元和(TCM)有限公司向港交所主板遞交上市申請
金吾財訊 | 據港交所7月17日文件，JPJ (TCM) Limited（保濟元和 (TCM) 有限公司）向港交所主板遞交上市申請，獨家保薦人爲華富建業企業融資；本次爲首次遞表，主體自身無任何境內外上市記錄，系港股健倍苗苗(02161)分拆獨立上市資產。股權層面，保濟元和當前爲健倍苗苗全資子公司，實控人爲岑先生；分拆完成後健倍苗苗仍持有公司不少於 50% 股份，岑先生通過多層信託與持股平臺構成最終控股羣體。公司是香港頭部垂直整合中成藥集團，2025 年終端銷售額計算本地中成藥市佔 9.2% 排名第一，手握保濟丸、天喜堂天喜丸等百年經典中成藥，同步運營 40 家連鎖中醫診所，爲香港最大私營骨傷專科連鎖診所運營商；自有兩間 GMP 認證製藥廠，產品銷往內地、東南亞及北美多國。財務端保持穩健增長，2024 至 2026 財年（截至 3 月 31 日）收入依次 3.39 億、3.61 億、4.64 億港元，年內淨利潤 6553 萬、5012 萬、8089 萬港元，毛利率穩定維持 46.9%-49.6% 區間，保濟丸爲核心收入單品，2026 財年貢獻 36.3% 營收。本次募資將用於行業併購擴充品牌、投放廣告品牌推廣、升級擴充產線、知識產權佈局、拓展中醫診所網絡及補充日常營運資金。金吾財訊
25 分鐘前
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新墨西哥州二度駁回輸氣管道許可 甲骨文(ORCL)數據中心建設進度受阻
金吾財訊 | 彭博消息，新墨西哥州監管機構二次否決 Energy Transfer LP州屬土地管道通行租賃申請，17 英里綠色辣椒管道計劃每日輸送 4 億立方英尺天然氣，配套支撐甲骨文 (ORCL) 木星計劃數據中心供電，審批受阻將延後項目落地節奏。州土地辦公室 7 月 14 日文件指出，該項目僅利好企業投資方，本地收益有限，同時大量消耗乾旱地區水資源、加劇氣候壓力，當地居民亦因環境問題持續反對園區建設。該管道原定 8 月 15 日投產，甲骨文此前曾申請聯邦加急審查，企業稱工期延後將推高項目成本，目前管道年內完工可能性較低，能源機構預判投產時間最早順延至明年。州內政策層面風險持續升溫，當地議員擬出臺法案全面暫停大型數據中心新建，紐約州已率先落地一年禁令。Energy Transfer 表示將持續完善材料滿足許可要求，甲骨文則對外稱項目整體推進節奏不變，將持續對接政府與合作方協同推進；項目配套 2.5 吉瓦燃氣燃料電池由布魯姆能源 (BE) 供應，市場認爲企業可同步尋找其他能源供給方案緩解管道延期帶來的影響。金吾財訊
30 分鐘前
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加密貨幣概念走弱 特朗普媒體科技(DJT)跌5.10% 地緣與加息雙引比特幣全周反彈行情盡數回吐
金吾財訊 | 加密貨幣概念走弱，Strategy (MSTR) 跌 1.10%，Coinbase (COIN) 跌 1.56%，IREN Ltd (IREN) 跌 1.28%，Riot Platforms (RIOT) 跌 1.97%，Galaxy Digital (GLXY) 跌 2.15%，Robinhood (HOOD) 跌 5.01%，特朗普媒體科技 (DJT) 跌 5.10%。.消息面上，受美伊地緣衝突持續發酵、市場加息預期升溫雙重利空衝擊，風險資產集體走弱，比特幣同步下行，週五單日跌幅 2.4%，報價 62878.8 美元，基本抹平本週短期反彈漲幅，全周累計下跌 1.4%。2026 年 2 月美伊衝突爆發以來加密貨幣持續承壓，比特幣年內累計跌幅約 28%。雖然前期美國通脹數據小幅走弱短暫緩和加息擔憂，但多名美聯儲官員接連釋放鷹派表態，達拉斯聯儲主席洛根、理事沃勒均表態存在進一步加息空間，美聯儲主席沃什重申 2% 通脹目標，未釋放寬鬆信號。國際油價走高疊加霍爾木茲海峽對峙升級，伊朗方面釋放擾亂中東航運通道的警告，持續推升長期通脹擔憂。加息環境抬升無收益加密資產持有機會成本，資金持續流出賽道，比特幣現貨 ETF 本週錄得 5660 萬美元淨流出，上週曾實現 1.974 億美元資金流入。板塊全線同步回調，以太坊下跌 3.4% 至 1817.68 美元，瑞波幣下行 3.2% 報 1.0747 美元，Solana、Cardano、BNB 跌幅均在 3.3% 左右，狗狗幣、TRUMP 等 MEME 幣種同步下跌約 3%。行業融資出現結構性利好，Crypto.com完成來自 Citadel Securities 的 4 億美元機構融資，投後估值 200 億美元，爲平臺首輪機構募資，資金將用於佈局代幣化證券、衍生品等新品類，傳統做市機構入局加速傳統金融與數字資產市場融合。金吾財訊
33 分鐘前
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Nebius(NBIS)低開後走高3% 完成77.5億擔保債務融資 資金全額覆蓋AI雲算力擴產開支
金吾財訊 | Nebius(NBIS)早盤低開後走高，報176.81美元，漲2.95%。消息面上，Nebius (NBIS) 週五完成 77.5 億美元擔保債務融資，抵押物爲已部署 GPU 算力設施與長期客戶合同現金流，融資到期日 2030 年 10 月 31 日，定價錨定擔保隔夜融資利率上浮 2.5 個百分點。本次募資規模可全額覆蓋現有 GPU 資本開支，剩餘資金將用於算力擴容，支撐全棧 AI 雲平臺面向企業與 AI 原生應用客戶交付服務，交易認購需求超額，由三菱日聯金融集團 (MUFG) 獨家統籌承銷。公司手握超 400 億美元長期合同收入，合作客戶包含微軟 (MSFT)、Meta (META)，企業稱後續可依託穩定現金流以同等優惠條款追加融資。管理層表示本輪融資是產能保障、資金儲備、產品迭代全維度擴張戰略關鍵一環，自有數據中心搭配輕資產合作雙線並行，疊加軟件產品市場需求充足，有望搭建具備穩定利潤率的可持續 AI 雲業務體系。金吾財訊
44 分鐘前
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SK海力士(SKHY)止跌轉漲2.9% SK集團會長喊話堅守持倉看多長期內存發展
金吾財訊 | SK海力士(SKHY)止跌轉漲，現報156.75美元，漲2.9%。消息面上，SK集團會長崔泰源在今日由韓國工商會主辦的論壇上表示：“對存儲芯片的需求呈指數級增長，這就是爲什麼SK海力士和三星電子的股價自去年以來迅速飆升的原因。”他在被問及SK海力士近期股價下跌時表示，股價通常會隨着市場預期上漲，然後在過度上漲階段後出現回調。“我認爲，存儲芯片的需求將持續存在，因此隨着時間的推移，其股價走勢將呈上升趨勢。”面對股價大幅回調，崔泰源表示，鑑於市場對存儲芯片的需求將持續下去，SK海力士股價長期來看將呈上升趨勢。他呼籲投資者堅守持倉，別去追逐每天的行情波動。金吾財訊
49 分鐘前
