獨立銀行第三季淨利息收入上升 併購成本拖累每股盈餘

受惠於收購 Highpoint Community Bank 以及商業貸款成長，獨立銀行公司 (Independent Bank Corporation) (NASDAQ: IBCP) 2026 年第三季淨利息收入與放款均實現強勁成長。然而，與收購相關的成本以及較高的信用損失準備壓抑了獲利能力，致使稀釋後每股盈餘較去年同期下滑。

本季淨利為 1,790 萬美元，稀釋後每股盈餘為 0.80 美元；相較之下，2025 年第三季淨利為 1,750 萬美元，每股盈餘為 0.84 美元。該銀行在本季計入 350 萬美元的併購相關費用。若扣除稅後併購成本，調整後淨利為 2,060 萬美元。

平均資產報酬率為 1.14%（扣除併購相關費用後為 1.32%），平均股東權益報酬率為 12.17%（調整後為 14.08%）。儘管包含併購費用，提存前稅前淨利仍較去年同期成長 13.5% 至 2,630 萬美元。

淨利差擴大拉升利息收入

淨利息收入年增 990 萬美元或 21.8%，達到 5,530 萬美元，創下連續 13 個季度成長紀錄。該成長反映出平均收益資產增加以及淨利差擴大。

完全應稅等值淨利差達到 3.82%，高於去年同期的 3.54% 及第二季的 3.71%。若不計與 Highpoint 相關的收購會計增額，淨利差為 3.76%，季增 5 個基點。

平均收益資產較第二季增加約 5.992 億美元，達到 58.2 億美元。收益資產平均殖利率上升 13 個基點至 5.33%，資金成本則維持在 2.00%。商業貸款為收益資產成長的主要動力，平均餘額季增 3.756 億美元。

截至 9 月 30 日，放款總額為 49.0 億美元。若排除 Highpoint 的貸款，本季放款組合增加 1.166 億美元，折合年化成長率為 10.5%。商業貸款增加 1.241 億美元（年化成長率 20.9%），房貸增加 110 萬美元，分期付款貸款則減少 860 萬美元。

公司表示，新增貸款仍集中於能為銀行帶來存款的商業客戶。商業貸款占整體放款組合的 56%，住宅房屋貸款占 33%，分期付款貸款占 11%。

存款與收購重塑資產負債表

總存款達到 55.2 億美元，高於第二季底的 48.6 億美元。若扣除 Highpoint 存款與經紀存款，存款淨成長為 1.158 億美元，折合年化成長率為 9.4%。

無到期日帳戶（活期存款）總計 47.7 億美元，占總存款的 86.4%。公布的存款成本為 1.55%，前一季則為 1.53%。季末經紀存款實際上降至零。

收購 Highpoint 導致本季監管資本比率與有形資本比率下降。有形普通股權益比率從 6 月 30 日的 8.86% 降至 8.23%，第一類普通股資本比率 (CET1) 則為 11.10%。公司表示，在各項監管指標下，資本水準依然充沛。

獨立銀行報告可用流動資金約為 24.3 億美元，相當於存款的 44% 及預估未保險存款的 162%。其貸存比為 88.7%，而扣除經紀定期存款後的未保險存款約占總存款的 27.2%。

信用損失準備超出預測區間

信用損失準備為 480 萬美元，按年化計算占平均放款的 0.39%，高於公司 2026 年預測框架的區間。淨沖銷依然有限，為 20 萬美元，佔平均放款的 0.02%。

不良資產占總資產的 0.64%，高於第二季的 0.59% 與去年同期的 0.38%。不良貸款增至 3,920 萬美元，占總放款的 0.8%；逾期 30 至 89 天的貸款總計 610 萬美元，占總放款的 0.1%。信用損失準備金相當於放款總額的 1.51%。

非利息收入從去年同期的 1,190 萬美元增加至 1,580 萬美元。房貸服務收入包含 340 萬美元的正向公允價值調整，相比之下去年同期為 60 萬美元的負向調整。房貸銷售淨收益從 150 萬美元降至 100 萬美元，主因利潤率下降抵銷了銷售量的增加。房貸承作總額為 1.36 億美元，低於去年同期的 1.456 億美元。

非利息費用從 3,410 萬美元增至 4,480 萬美元。除併購成本外，費用增加的原因還包括薪酬、資料處理費用及無形資產攤銷上升。效率比率為 61.3%。

2026 年展望框架與整合風險

公司於 2026 年 1 月發布的展望預估整體放款成長為 4.5% 至 5.5%，主要由商業貸款成長 11% 至 12% 所帶動。第三季有機放款成長與淨利息收入高於該框架的預測區間，而信用損失準備與費用則超越了各自的預測區間。原始展望亦預計全年淨利息收入較 2025 年成長 7% 至 8%，淨利差增加 18 至 23 個基點。

管理階層的營運重點包括拓展商業客戶關係、吸收核心存款、優化分行與流程、推出數位產品，以及選擇性進行銀行或分行收購。公司亦預期將繼續整合 Highpoint，並在其服務管道中尋求提升營運效率。

簡報指出利率、資金成本、經濟狀況及信貸品質存在不確定性；同時也特別強調收購整合風險，包括客戶與員工留任、系統轉換、意外成本、營運中斷，以及 Highpoint 的預期效益可能無法如期實現或根本無法實現的風險。