分析

Tradingkey — 5月29日、世界最大の音楽会社であるユニバーサル・ミュージック・グループの取締役会は、億万長者のビル・アックマン氏と同氏率いるパーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントによる650億ドルの全額現金による買収提案を正式に拒絶する声明を発表した。取締役会は、本取引が「ユニバーサル・ミュージック・グループ、その株主、アーティスト、ソングライター、従業員、およびその他すべてのステークホルダーにとって最善の利益にはならない」と明言した。

Tradingkey — トランプ米大統領は金曜日、米イランの交渉担当者が以前に達した暫定合意について、最終的な判断を下すと発表した。

TradingKey — 過去1年間、エヌビディア（NVDA）は驚異的な決算を報告してきたが、同社の株価は決算発表当日またはその週に毎回下落している。これにより、ウォール街が依然としてその成長シナリオを支持しているのかを疑問視する向きもある。より広範な実態はより複雑であり、決算発表後のボラティリティには…

Tradingkey - 5月29日、米主要3指数はいずれも上昇した。しかし、市場内部では多くの人がまだ気づいていない微妙な変化が起きている。バリュエーションがより低く、ポジショニングがより健全なAIアプリケーション・セクターへと、資金が静かにローテーションしている。年初来、テクノロジー・セクターは米国株市場の上昇を牽引する主な原動力となっており、サーバーや光モジュールを含むAIハードウェアがその主力を担ってきた。対照的に、SaaSプロバイダーを含むAIアプリケーション・セクターは、一貫して市場全体をアンダーパフォームしてきた。

デル、スーパー・マイクロ・コンピューター、パランティアを含むAI関連銘柄は、決算発表を受けていずれも急騰した。市場は現在、来週の水曜日に決算を発表するブロードコムが、この上昇の勢いを再現できるかどうかに注目している。

TradingKey — Business Insiderの報道によると、アマゾン（AMZN）傘下のAWSは、SpaceXの「Grok」モデルをAmazon Bedrockに追加する計画だ。アマゾンにとって、この動きの核心はGrokへの賭けではなく、法人向け生成AI市場におけるプラットフォームとしてのAWSの役割を強化し続けることにある。これにより、顧客は単一の大規模モデルプロバイダーを選択する必要はなく、Bedrockの統合インターフェースを通じてAnthropic、OpenAI、Meta（META）、Cohere（COHR）、そして将来的にはSpaceXのGrokへのアクセスが可能となる。

TradingKey - 5月29日（金）のプレマーケットにおいて、市場が米4月のPCEインフレ統計、米・イラン間の停戦交渉の進展、およびデルの決算発表を受けたAIハードウェア関連株の上昇を消化し続けるなか、米主要3株価指数先物は小幅に上昇した。本稿執筆時点で、ダウ工業株30種平均先物は0.31%上昇、S&P 500先物は0.16%上昇、ナスダック100先物は0.13%上昇している。

TradingKey - 5月28日の国内報道によると、ソフトバンクが主導するAI合弁会社「日本AI基盤モデル開発（Japan AI Foundation Model Development Co.）」に対し、国内企業約30社が参画を検討している。ソフトバンク、NEC、ホンダ、ソニーの4社がそれぞれ10%超の出資比率を保持する。第1弾となる約10社は6月中に順次出資を完了する見通しで、1社あたりの出資額は数千万円規模にのぼる。同社は2027年までに1兆パラメータ規模のモデル開発を目指しており、2030年代初頭には温度や重量といった現実世界のデータを統合し、物理世界の認識や制御を可能にする「フィジカルAI（Physical AI）」を構築する計画だ。

TradingKey - 米東部時間5月28日、スノーフレイク（SNOW）の株価は日中に一時40％近く急騰し、36％高で取引を終えた。この上昇は、直近の決算が市場予想を上回ったことや、アマゾン（AMZN）傘下のAWSと、5年間で約60億ドル規模に及ぶクラウドおよびAIインフラ分野での提携を発表したことが背景にある。

TradingKey - 米国東部時間5月28日の米国市場引け後、デル・テクノロジーズ（DELL.US）は2027年度第1四半期の好決算を発表した。売上高と利益は予想を大幅に上回り、同社は通期の業績見通し（ガイダンス）を大幅に上方修正した。これにより、デルの株価は時間外取引で一時40%近く急騰した。

TradingKey - 米東部時間5月28日、AI企業のAnthropicは、650億ドルのシリーズH資金調達ラウンドの完了を発表した。これにより、ポストマネー評価額は9,650億ドルに達した。これは競合するOpenAIの評価額8,520億ドルを上回り、Anthropicは世界で最も企業価値の高い非公開AI企業となった。特筆すべきは、世界三大メモリチップメーカーであるマイクロン・テクノロジー（MU）、サムスン電子、SKハイニックスが「戦略的インフラ・パートナー」として初めて参加したことである。3社による具体的な出資額は公表されていない。

TradingKey - 米国東部時間8月28日現在、AIクラウドインフラプロバイダーのネビウス・グループ（NBIS.US）は、日中一時11％超急騰し、前日比8.62％高の226.34ドルで取引を終えた。同銘柄は時間外取引でも1.5％超の続伸を見せている。年初来の株価は累計で170.4％の上昇となっている。

TradingKey — 5月29日のアジア市場において、日本と韓国の株式市場は、前日の米株高や米国・イラン間の停戦期待に支えられ、ともに上昇して取引を終えた。日本市場では、日経平均株価が買い先行で始まり、その後も上げ幅を広げ、約2.53%高で引けた。TOPIXも上昇した。この上昇の勢いは、ほぼ全面的に半導体および電子部品セクターによって牽引された。

TradingKey — ブルームバーグの報道によると、Anthropicの最新の資金調達ラウンドは650億ドルに達し、その評価額は9650億ドルとなった。これにより、同社はOpenAIを正式に抜き、世界で最も価値のあるAIスタートアップとなった。両社は今年後半に見込まれるIPOに向けた準備を進めている。報道によれば、OpenAIはすでに非公開でIPOを申請した可能性があり、早ければ9月の上場を目指している。一方、Anthropicも早ければ今秋に株式を公開する可能性がある。現在、Anthropicの評価額はOpenAIを大幅に上回っている。同社の年換算収益は470億ドルに達しており、来月末までに500億ドルを超えると予想されている。これに対し、OpenAIの2月時点の年換算収益は約250億ドルであった。こうした状況を踏まえ、OpenAIにはどのような展望が残されているのだろうか。

TradingKey — 米国東部時間5月28日の取引終了後、小売大手のコストコ（COST.US）は2026年度第3四半期決算を発表した。売上高と1株当たり利益（EPS）はともに市場予想を上回り、重要指標である既存店売上高の伸びやデジタルチャネルの業績も、主要な競合他社を凌駕した。

TradingKey - 5月29日のアジア市場の取引時間中、サムスン電子は業界初となる12層積層HBM4Eのサンプルをグローバルな顧客へ出荷開始したと発表した。AIメモリ市場におけるSKハイニックスとの格差縮小に対する市場の期待が高まったことで、同社の株価は日中一時6％近く上昇した。

TradingKey - 5月29日金曜日のアジア取引時間序盤、日本と韓国の株式市場はともに高く始まった。本稿執筆時点で、日経平均株価は再び66,000円の大台を突破し、取引時間中の高値は66,036.50円を記録、過去最高値の更新を伺う展開となっている。韓国総合株価指数（KOSPI）は8,400ポイントを超え、取引時間中の高値は8,424.53ポイントに達し、過去最高値である8,457.09ポイントを目前に捉えている。

TradingKey － 木曜日の米国株式市場は小幅に上昇し、主要3指数はいずれも過去最高値を更新した。ホルムズ海峡付近での米・イラン交渉担当者間における2回目の軍事攻撃を経て、和平合意に進展があったとの報が買い材料となった。

TradingKey - 5月28日の市場引け後、デル・テクノロジーズ（DELL.US）は2027年度第1四半期決算を発表した。主要指標が軒並み市場予想を大幅に上回ったことで、時間外取引の株価は一時39％超急騰し、2018年以来の最大の上昇率を記録した。同社のAI需要は、キャッシュマシンのような成長を一貫して強力に推進している。

Tradingkey — 5月28日、トランプ政権は新たな産業支援策を導入した。これまでの半導体セクターへの注力とは異なり、今回の政策の重点はドローン産業へと移行している。この好材料を受けて、本日のドローンセクターは軒並み上昇した。終値時点で、アンユージュアル・マシーンズ（UMAC）は57.20%急騰、レッド・キャット・ホールディングス（RCAT）は32.61%上昇、AEVEXコープ（AVEX）は31.13%上昇、オンダス（ONDS）は22.69%の上げとなった。