米国株プレマーケット：メモリ半導体にパニック売り、SKハイニックスは8%超下落、市場はウォルシュ氏の議会公聴会とインフレデータに注目

TradingKey - 東部時間7月13日の米株式市場の取引開始前、主要3株価指数先物はそろって下落した。記事執筆時点で、ナスダック100指数先物は0.83%下落、S&P500種先物は0.26%下落、ダウ先物は0.03%下落した。

［出所：CMEグループ］

コモディティ市場では、国際原油価格が3%超上昇し、WTI原油先物は1バレル＝73.83ドル、ブレント原油先物は1バレル＝78.53ドルで取引された。金と銀の価格は下落が続いている。記事執筆時点で、スポット金（ XAUUSD）は1オンス＝4,062ドル前後、スポット銀（ XAGUSD）は1オンス＝58.7ドル前後で取引されている。

暗号資産市場では、記事執筆時点でビットコイン（BTC）が62,960ドル前後、イーサリアム（ETH）が1,783ドル前後で取引されている。ドル指数は100.9となった。

市場の動き

取引開始前、メモリ半導体セクターはそろって急落した。これは韓国市場におけるSKハイニックスの急落による売り手口や弱気心理の波及が要因となった。記事執筆時点で、SKハイニックス（ SKHY）は市場取引開始前に8%超下落し、サンディスク（ SNDK ）、マイクロン・テクノロジー（ MU ）、ウエスタンデジタル（ WDC）は4%超下落、シーゲイト・テクノロジー（ STX）は4%近く下落した。本日、韓国市場でSKハイニックスの株価が15%超暴落したことを受け、市場をまたいで米国上場のメモリ関連銘柄にもパニックが波及した。

取引開始前、AI技術関連株は全面安の展開となった。エヌビディア（ NVDA）は1.24%近く下落、ブロードコム（ AVGO）は1.37%下落、AMD（ AMD ）、インテル（ INTC）は2%超下落した。

メガキャップ（超大型）ハイテク株はまちまちの動きとなり、マイクロソフト（ MSFT）が0.38%高、アップル（ AAPL）が横ばい、メタ（ META ）、スペースX（ SPCX ）、テスラ（ TSLA）は約0.8%下落した。

市場ニュース

TSMC（ TSM ）の値上げの波がレガシープロセス（成熟技術）にまで波及し、価格が全面的に引き上げられている。 報道によると、TSMCはウェハー価格を全面的に引き上げる方針を顧客に通知しており、値上げ幅は一桁台のパーセンテージになる見込みだ。これまでTSMCは主に先端プロセスを中心に価格調整を行っていたが、今回レガシープロセスへ値上げを拡大したことは、ファウンドリ（受託製造）の生産能力の逼迫が先端プロセスから製品ライン全体へと波及していることを示している。

TSMCの6月売上高は前年同月比67.9%増と急増し、第2四半期決算も再び市場予想を上回った。 TSMCが本日発表した6月の売上高は、前年同月比67.9%増、前月比12.8%増の4,426億8,000万台湾ドルとなった。第2四半期の売上高は1兆2,000億台湾ドルを超え、会社側が以前示した業績予想（ガイダンス）の上限を大きく上回った。これにより、7月16日に予定されている決算発表会で通期の業績予想がさらに上方修正されるとの市場の期待が高まっている。

メタ、ルイジアナ州のデータセンター投資を400億ドル増額。 メタは本日、ルイジアナ州リッチランド郡に位置するハイペリオンAIデータセンターへの投資額を、従来の100億ドルから500億ドルに増額し、総設備容量を5ギガワット（GW）に引き上げると発表した。同データセンターには業界最先端のコンピューティングクラスターが配備され、同社にとって世界最大級のAI学習・推論拠点の1つとなる。公式に開示されたインフラ計画によると、同プロジェクトはまず2030年までに2GWの演算能力を稼働させ、残りの容量は段階的に拡張して最終的に5GWを目指す予定である。

サムスン、テスラの「AI5」チップ製造の準備へ。報道によると、サムスン電子はテスラ向けに次世代のAI5チップを製造する計画であり、これはテスラのスーパーコンピューター「Dojo」および「Optimus」ロボットのAI推論・学習プラットフォームに使用される予定だ。以前、テスラのAI4チップはサムスンの4nm製造ラインで製造されていたが、AI5チップはサムスンの2nmプロセスを採用することになる。

ウォルシュ氏が今週初めて議会証言に臨む一方、同期間にインフレデータも発表される。米連邦準備制度理事会（FRB）のウォルシュ議長は、東部時間7月14日午前10時に下院金融サービス委員会で証言し、水曜日には上院銀行委員会に場所を移す。これはウォルシュ氏にとって就任後初の半期に一度の議会金融政策証言となる。米労働省は火曜日に6月の消費者物価指数（CPI）データを、水曜日に6月の生産者物価指数（PPI）データを発表する。市場では、6月CPIの前年同月比上昇率が前回の4.4%から3.8%に鈍化すると予想されている。

主要イベント展望

本日のプレマーケット取引におけるメモリーチップ部門のパニック売りは、本質的には韓国から米国株への市場心理のクロスマーケット波及であり、さらにレバレッジ型ETFがボラティリティを増幅させるという構造的要因が重なったものである。しかし同時に、TSMCによる全面的な値上げ、6月売上高の爆発的な急増、そしてメタによるデータセンターへの追加投資は、いずれもAIコンピューティング・インフラに対する需要が引き続き加速的に拡大していることを示している。サムスンがテスラのAI5チップ製造に参入したことは、最先端プロセスにおけるTSMCの独占状態が重大な挑戦に直面していることを意味する。短期的な感情の吐き出しと長期的な産業論理が激しい綱引きを展開している。今週のCPIデータとウォルシュ氏の証言は、市場にマクロ経済的な拠り所を提供するだろう。これら2つのイベントを通過するまで、市場は極めて慎重かつ不安定な推移を維持する可能性が高い。