分析

TradingKey - 米東部時間7月28日、米国半導体株は取引開始前の時間外取引で引き続き軟調な展開となっている。マイクロン・テクノロジー（MU）が5%超下落したほか、AMD（AMD）とインテル（INTC）もともに4%以上値下がりしており、直近で大幅に上昇したメモリチップやAI関連銘柄から資金流出が続いていることを示唆している。

TradingKey - 米連邦準備制度理事会（FRB）は、米東部時間7月29日に7月の政策金利決定を発表する予定です。現在、フェデラルファンド（FF）金利の誘導目標レンジは3.5%〜3.75%に維持されていますが、今回の会合をめぐる不確実性は2024年9月以来、稀に見る高い水準にあります。金利スワップ市場のデータは25ベーシスポイント（bp）の利上げ確率を約40%と示しており、CMEフェドウォッチ（CME FedWatch Tool）でも約36%の確率が示されています。これは、2週間前のわずか約10%から大幅な上昇となります。

TradingKey - 7月28日、Arm（ARM）はUnity Chinaと戦略的提携に関する覚書（MoU）を締結したと発表した。両社は、Armのモバイルコンピューティングおよびグラフィックス技術における強みと、Unity Chinaのリアルタイム3Dエンジンおよび現地開発者向けサービスの能力を融合させ、Armプラットフォーム上におけるゲームやインタラクティブ・コンテンツの開発・運用エクスペリエンスを共同で向上させる計画である。

TradingKey - 7月28日、日本と韓国の株式市場は新たな売りに見舞われ、特に韓国市場の下落が目立ちました。サムスンは13%超下落し、SKハイニックスは14%超、キオクシアは18%超の急落となりました。

CLARITY法とFRB（米連邦準備制度理事会）による利上げ圧力の高まりが相まって、暗号資産は一斉下落した。

TradingKey - パランティア（PLTR）は、米国東部時間8月3日の市場引け後に2026年第2四半期決算を発表する。年初来、バリュエーションが大幅に調整されたことを受け、今回の決算発表は同社のファンダメンタルズが維持されているかを確認するための重要な節目とみなされている。

TradingKey - 7月28日のアジア取引時間中、韓国メディアのヘラルド紙は、SKハイニックスが次世代の低電力モバイル向けDRAM製品「LPDDR6」を2026年下半期に量産する計画であると報じた。

TradingKey - 7月28日のアジア時間、日本株は安く寄り付いた後、急落した。執筆時点で、日経平均株価は4%超下落し、一時は62,000ポイントを割り込んで5月下旬以来の安値を付けた。一方、TOPIX（東証株価指数）は3%近く下落した。半導体セクターがほぼ全面安となり、市場全体の主な押し下げ要因となっている。

TradingKey - 7月28日のアジア市場の取引時間中、韓国株式市場は急落した。KOSPI指数は下げ幅を拡大し続け、本稿執筆時点で8％下落し、取引時間中にサーキットブレーカーが発動した。韓国取引所はその後、市場のボラティリティを抑制するために「サイドカー」を発動し、プログラム売買の売り注文を一時停止した。

TradingKey - 7月28日のアジア市場序盤の取引において、日本と韓国の株式市場は再び大きな打撃を受け、サムスンは7％超、SKハイニックスは9％超下落した。韓国総合株価指数（KOSPI）は7.24％下落し、6,266.78ポイントとなった。市場の売り圧力が強まり続ける中、韓国取引所は取引時間中に「サイドカー」措置を発動し、市場の急激な変動を緩和するため、コスダック（KOSDAQ）市場におけるプログラム売買の売り注文を一時停止した。

TradingKey - 取引終了時点で、ダウ工業株30種平均は0.51%上昇の52,210.08、ナスダック総合指数は0.18%下落の24,932.08、S&P 500指数は0.02%上昇の7,413.18となった。

TradingKey - エヌビディアは総額7,500億ドルのAIインフラ案件を推進しており、中国のメモリメーカーである長鑫存儲（ChangXin）の新規上場成功がAIハードウェア銘柄に影響を及ぼした。米国主要3指数はまちまちの展開となり、メモリや半導体銘柄が下落を主導した一方、クラウドプロバイダーやソフトウェア銘柄は逆行高となった。終値では、ダウ工業株30種平均が0.51%高の52,210.08ポイント、ナスダック総合指数が0.18%安の24,932.08ポイント、S&P500種指数が0.02%高の7,413.18ポイントとなった。

ASMLの株価は8%超下落し、6月初旬以来の安値を付けた。本稿執筆時点で、同社株は5.56%安の1,659.32ドルで取引されている。The Informationの報道によると、上海市の政府系企業が液浸DUV露光装置の量産を開始しており、今年は5台を製造し、来年には20台まで増産する計画だという。量産はまだ初期段階にあるものの、この進展はASMLの独占的地位に対する市場の懸念を引き起こした。

米国東部時間7月27日、エヌビディア（NVDA）は5%超下落し、2026年2月以来で最大の下落率を記録した。株価は5日から120日までの複数の移動平均線を割り込み、安値195.44ドルに達した。報道によると、エヌビディアと韓国のSKグループは先週金曜日の夜、5000億ドルを超えるAI協力合意を発表した。一方、同社はソフトバンクの子会社が開発したオハイオ州のデータセンター・プロジェクトのリースを支援するため、最大2500億ドル規模の保証契約を巡ってOpenAIと交渉中である。

アマゾン（AMZN）は、最大5,105基のインターネット衛星を打ち上げ、ダイレクト・ツー・デバイス（D2D）型の宇宙ネットワークを構築する計画を米連邦通信委員会（FCC）に正式に申請した。今年4月、アマゾンは衛星通信事業者のグローバルスターを約116億ドルで買収すると発表しており、同社の衛星リソースと周波数免許を確保している。D2Dネットワークの核心的な仕組みは明快であり、従来の地上基地局を介さず、衛星を通じてスマートフォンなどのデバイスに直接ネットワーク接続を提供するものである。

米国東部時間7月27日、アップル（AAPL）の株価は一時339.57ドルの高値を付け、史上最高値を更新した。時価総額は4兆9600億ドルに達し、エヌビディア（NVDA）の4兆8000億ドルの時価総額を再び上回った。アップルは7月30日の取引終了後に最新の四半期決算を発表する予定である。報道によると、オプション市場では機関投資家マネーがイン・ザ・マネーのコールオプションを積極的に買い進める一方、投機筋は今週金曜日までに株価がさらなる最高値を更新することに賭けている。一方、オプション価格が示唆する決算発表後の株価変動率は4%近くに達しており、過去1年間の平均的なヒストリカル・ボラティリティ水準である約1%を大幅に上回っている。

米国東部時間7月27日、サンディスク（SNDK）は日中取引で14％以上下落し、5月初旬以来の安値となる1,226.9ドルを付けた。中国のメモリチップ企業である長鑫科技（ChangXin Technology）が本日上場し、86億ドルの新規株式公開（IPO）を完了したと報じられている。同社株は取引初日に466％急騰しており、中国のメモリチップ市場におけるシェア拡大に対する市場の信頼を反映した。

TradingKey - 米連邦準備制度理事会（FRB）は東部時間7月28日から29日にかけて金融政策決定会合を開催し、29日14時に政策金利を発表する。その30分後にはケビン・ウォーシュ議長が記者会見を行う。現在のフェデラル・ファンド（FF）金利の誘導目標レンジは3.50%〜3.75%である。今回の会合では新たな経済見通しや金利予測分布図（ドットチャート）の公表が行われないため、市場の関心は政策声明文、採決結果、そしてインフレや9月の政策パスに関するウォーシュ議長の発言に集まることになる。

米東部時間月曜日、米国株3大指数先物は時間外取引で一斉に上昇した。週末にかけて米国とイラン間の相互攻撃が沈静化したことを受けて国際原油価格が急落し、エネルギー・インフレや米連邦準備制度理事会（FRB）によるさらなる金融引き締めに対する市場の懸念が後退した。今週予定されているFRBの政策金利決定や大手ハイテク数社の決算発表を前に、資金はハイテク株や、航空、クルーズ船といった原油価格に敏感なセクターに再び流入している。

ジェンスン・ファン氏は、改めて「Open Safe AI Alliance」の重要性を強調する投稿を行ったが、この構想に対して米国のクローズドソース大手3社からは依然として反応が得られていない。