TradingKey デイリーマーケットブリーフ：メモリチップの急落が深刻化、サンディスク11%急落、SKハイニックスが公募価格割れ、エヌビディア5%下落

中国のDRAMメーカーが世界のメモリチップ市場に激震を走らせ、月曜日の米国株式市場では関連セクターが軒並み急落した。サンディスクは取引時間中に10%以上下落し、時価総額は過去1ヶ月で約1700億ドル減少した。SKハイニックスのADRは一時10%も下落し、マイクロンは7%以上値下がりした。しかし、多くの機関投資家は、AIメモリ分野におけるマイクロン、SKハイニックス、サムスンの技術的優位性が短期間で揺らぐ可能性は低いとみており、一部のアナリストはこの押し目を買いの好機と捉えている。

中国が液浸DUV露光装置の量産を開始したことで、ASMLによる独占に対する市場の懸念が高まっている。The Informationの報道によると、上海に拠点を置く国有企業が同装置の量産を開始しており、今年は5台を製造し、来年は20台に拡大する計画だという。まだ初期段階ではあるものの、ASMLによる中国へのEUVおよびハイエンドDUV装置の輸出がすでに制限されていることから、この動きは代替手段になり得るものと見なされている。

エヌビディアの事業拡大に向けた資金調達が市場の懸念を呼び、クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）のスプレッドが1日で14ベーシスポイント急上昇して過去最高を記録した。同社株は月曜日に5%安で取引を終えた。エヌビディアは7500億ドル規模のAIインフラ投資に巻き込まれており、財務リスクの増大に対する市場の懸念が高まっている。一方、アップルは抑制された設備投資戦略が好感され、年初来で24%上昇、月曜日は1.2%高で取引を終えた。時価総額は約4兆9300億ドルに達し、エヌビディアの4兆7800億ドルを抜いて時価総額首位の座を奪還した。

アマゾン（AMZN）は、携帯電話に直接接続する宇宙ベースのインターネットサービスを展開するため、最大5,105基の衛星を打ち上げる申請を米連邦通信委員会（FCC）に行う計画である。この計画は、既存の地上ネットワークの不感地帯をカバーし、遠隔地の建設現場、フリート（車両群）、サプライチェーンなどのシナリオに緊急通信と接続サポートを提供することを目指しており、衛星通信のフットプリントをさらに拡大する。

シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）は、スペースXやエヌビディアなどの人気55銘柄をカバーする、ほぼ24時間取引可能な個別株先物を上場したほか、22本のマイクロ契約も導入した。レバレッジ機構と24時間体制の取引チャネルを通じて、この商品は投資家に柔軟なロングおよびショートの取引ツールを提供し、海外の無期限先物市場に対抗するための重要な戦略的一手となる。

下表は、最近市場で最も活発に取引されている10銘柄をまとめたものです。膨大な取引高と優れた流動性に裏打ちされたこれらの資産は、グローバルな市場動向を把握する上での重要な指標となっています。

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