Viga Liu

TradingKey - 甲骨文（紐交所：ORCL）發布的2026財年第一季業績喜憂參半。在向雲端服務轉型的過程中，總營收與調整後每股收益略低於市場共識，但雲端業務營收表現亮眼，較去年同期強勁成長28%，超乎預期。高達4,550億美元的未完成訂單（RPO）積壓量，較去年同期激增359%，這項數據為未來數年AI與雲端業務的需求提供了明確保障。同時，管理階層上調了雲端基礎設施業務的營收指引。盤後交易中，該公司股價暴漲逾28%，這一走勢充分反映出投資人對雲端業務成長動能加快以及AI基礎設施建設進展的關注。

TradingKey - CoreWeave 是一家專注於人工智慧基礎設施的公司，為客戶快速提供先進的英偉達GPU 以及液冷叢集服務，目前客戶需求已超過現有供應能力。

TradingKey - 博通公司（納斯達克：AVGO）在2025財年第三季表現強勁，受惠於AI網路需求和VMware整合的持續推進。營收與每股盈餘雙雙超預期，進一步鞏固其在AI基礎建設的關鍵地位。管理階層同時上調全年指引，理由是AI晶片需求旺盛、VMware軟體堆疊加速被採用。受此推動，股價在盤後上漲逾4%。

TradingKey - 今年 9 月，黃金價格驚艷飆升，突破每盎司 3500 美元，創下歷史新高，堪稱近年來最引人注目的一輪漲勢，且突破了此前每盎司 3500 美元的阻力位。在全球局勢持續不明朗、市場波動加劇的背景下，黃金的表現已然超過了多數主要資產類別。

TradingKey - 輝達（納斯達克：NVDA）於2025年8月27日盤後發佈2026財年第二季度財報，業績表現強勁。這一成績得益於AI驅動的旺盛需求，以及其下一代Blackwell GPU平臺的廣泛採用。該公司在營收和利潤方面均大幅超出市場整體預期，同時展現出出色的運營槓桿效應與強勁的自由現金流，進一步鞏固了其在 AI 數據中心及遊戲領域的領先地位。

TradingKey - 2025年第二季度，投資市場發生了一系列重要變化。巴菲特、索羅斯等頂尖投資大佬基於對下半年宏觀經濟情勢和產業發展趨勢的深刻判斷，有針對性地調整了投資組合。理解他們的操作思路與背後邏輯，對於投資人合理掌握未來投資節奏有重要的指導意義。

TradingKey - 二十多年來，英偉達那位極具個人魅力與遠見的CEO黃仁勳對中國而言早已不只是一家技術供應商。在推動中國科技產業發展的過程中，扮演了至關重要的角色。黃仁勳出生於中國台灣，深諳東西方文化交融的微妙之處，他在中國打造的商業版圖，成了矽谷全球影響力的標竿範例。

TradingKey - 派拓網（納斯達克：PANW）2025財年第四季營收實現強勁成長，主要得益於人工智慧增強網路安全解決方案及平台拓展的推動。公司營收超出預期，訂閱收入亦有所成長，但由於軟體和雲端業務的投入增加，利潤率面臨一定壓力。同時營收年化率突破100億美元，且公司上調了2026財年業績指引，這提振了市場信心，推動其股價在盤後交易中上漲約5%。

TradingKey - Kratos防務與安全解決方案公司（納斯達克：KTOS）正憑借經濟實惠、人工智能驅動的無人系統，引領戰爭的未來發展。 其旗艦產品 XQ-58A 女武神無人機造價僅 200 萬至 400 萬美元，而 F-35 戰鬥機則高達 1 億美元，這標誌著戰爭裝備正從昂貴的有人駕駛飛機向可規模化的自主作戰編隊重大轉變。 依託 130 億美元的潛在訂單以及 5.75 億美元資金，Kratos 正從研發階段邁向高獲利率的生產階段，增長潛力顯著。

TradingKey - 喬治・索羅斯 —— 這位傳奇金融家、索羅斯基金管理公司董事長，仍是全球投資領域的標誌性人物。他以 市場反身性 理論聞名於世，該理論認為投資者偏見與市場基本面會形成反饋循環，進而影響資產價格。索羅斯始終靈活運用這一洞見，在 2025 年第二季度，其基金展現出敏捷多元的投資策略，在戰術性產業押注與廣泛市場敞口之間實現平衡。這種機會主義與風險意識的結合，讓索羅斯能在複雜的宏觀經濟與地緣政治環境中穿梭，同時捕捉事件驅動型與主題性投資機會。

TradingKey - 應用材料公司（納斯達克：AMAT）於 2025 年 8 月 14 日收盤後發布 2025 財年第三季財報，受 AI 相關半導體需求推動，營收表現強勁且超乎預期。然而，公司對第四季業績的預期較為謹慎，且每股收益低於分析師預期，未能滿足投資者的樂觀預期，加之對中國貿易限制和利潤率壓力的擔憂，導致公司盤後交易下跌14%。

TradingKey - CoreWeave 公司（NASDAQ：CRWV）2025財年第二季業績強勁，營收成長強勁，但獲利低於預期，導致其股價在盤後交易中下跌約10%。受其GPU密集型AI雲端平台強勁需求的推動，營收年增207%。不過，公司錄得淨虧損 2.91 億美元，每股收益為負0.60 美元，虧損幅度大於普遍預期的負0.20 美元，凸顯將快速成長轉化為獲利的持續挑戰。儘管如此，CoreWeave 的營收積壓訂單大增，且公司上調了全年營收預期，這表明在高額資本支出和收購整合風險下，公司對長期發展勢頭仍充滿信心。

TradingKey - RTX Corporation（紐交所：RTX）是航空航太和國防領域的主導力量，擁有得天獨厚的優勢，能夠順應全球國防預算不斷增長和商用航空市場蓬勃發展的浪潮。憑藉長期合約以及在高超音速飛彈和人工智慧驅動系統領域的領先地位，RTX 為散戶投資者提供了兼具成長和穩定性的強大組合。以下是 RTX 為何值得入手以及如何聰明地投資。

TradingKey - 豐田汽車公司（紐交所：TM）公佈了截至2025年6月30日的2026財年第一季財報。 2025年8月7日收盤後，股價下跌約1.36%，市場情緒複雜。儘管混合動力車款銷售強勁及日圓走弱提升獲利能力帶來樂觀，但潛在美國關稅和生產成本上升的憂慮抑制了股價漲幅。豐田目前本益比約7倍，遠低於業界平均的15倍（根據CompaniesMarketcap.com數據），顯示市場存在低估。

TradingKey - AppLovin於2025年8月6日公佈了強勁的2025財年第二季業績，這得益於其AI廣告平台Axon 2. 0的推出以及應用業務的剝離。儘管如此，謹慎的業績指引、對完全轉型為以AI驅動的廣告和電商為核心的廣告技術模式長期影響的擔憂，以及電商客戶的入駐有限，導致其股價盤後下跌約5%。

TradingKey - 超微電腦（納斯達克：SMCI）於2025年8月5日收盤後公佈了其2025財年第四季業績。營收有所成長，但營收和每股盈餘均未達預期。儘管2025財年全年營收年增了47%，主要受益於強勁的AI基礎設施需求，但利潤率壓力和關鍵客戶收入確認延遲對業績造成了拖累。 SMCI發布財報後股價在盤後交易中暴跌16%，市場在消化其在擴展新平台和改善營運執行中存在的近期挑戰。

TradingKey - 超微半導體 (NASDAQ: AMD) 於2025年8月5日美股收盤後公佈了2025財年第二季財報，業績強勁，受資料中心和客戶端業務創紀錄的銷售推動。儘管營收年增32%，超出預期，但股價盤後下跌約6%，反映出投資人對出口管制影響及毛利率下降的擔憂。結果顯示AMD在人工智慧和高效能運算領域的強勢地位，但監管壓力影響其GPU對中國的銷售。

TradingKey - 由於全球緊張局勢加劇以及軍事能力現代化的需求，美國多年來大幅增加國防開支。在可靠的政府合約和創新的推動下，國防板塊的表現優於大盤。本報告開啟了我們關於國防類股的一系列研究，首先介紹的是航空航太和國防領域的領導者：洛克希德馬丁 (紐交所：LMT)。

TradingKey - 亞馬遜（納斯達克：AMZN）於2025年7月31日收盤後發布了其2025財年第二季財報，業績超出預期，主要得益於AWS、廣告和零售業務的強勁增長。儘管該股在盤後交易中最初小幅上漲，但隨後下跌超過6%，反映出投資人對AWS競爭以及零售業關稅相關利潤率壓力的謹慎態度。

TradingKey - 蘋果公司（納斯達克：AAPL）於2025年7月31日收盤後發布了其2025財年第三季財報，業績超出預期，這得益於iPhone的強勁銷售和服務業務的強勁增長。儘管盤後交易初期蘋果股價略有下跌，但隨後上漲了2%，反映出積極的市場情緒，儘管關稅壓力和中國市場的競爭態勢仍是主要挑戰。