AppLovin 2025 財年第二季財報前瞻：AI驅動廣告技術能否引發新一輪成長？

TradingKey - AppLovin（納斯達克：APP）將於2025年8月6日（週三）美國股市收盤後公佈其2025財年第二季業績。財報電話會議將於美國東部時間下午5:00開始，由執行長Adam Foroughi和財務長Matthew Stumpf主持。

市場預測

來源：AppLovin, Nasdaq, SeekingAlpha, TradingKey 

投資者需重點關注

AI驅動的廣告業績：AppLovin的AXON 2.0人工智慧引擎是其廣告收入成長的關鍵。它可以即時、精準地投放廣告，幫助客戶獲得更多下載和收入。現在，AppLovin正在把這項技術推廣到電子商務和網頁廣告領域，並且開始使用生成式人工智慧來製作廣告創意。廣告主使用情況的最新進展以及自助服務入門工具的效果特別重要，因為目前公司在支援新網頁廣告主加入時，面臨人手和技術等資源上的限制，導致新廣告主入駐的速度比較慢。

遊戲業務剝離的影響：AppLovin 以 4 億美元的價格將遊戲業務剝離給 Tripledot Studios，同時持有合併後公司 20% 的股份，這標誌著公司向純廣告平台轉型的策略。此交易將如何聚焦高利潤率的廣告業務，以及未來收益的用途，無論是用於進一步的AI投資還是股票回購，這些細節將明確公司的財務和營運軌跡。交易在第二季完成的時間及其對公司成本結構的影響也同樣重要。

網頁廣告擴張：儘管廣告業務成長強勁，但 AppLovin 在網頁廣告領域的版面仍處於起步階段，凸顯出龐大的擴張空間。管理階層關於擴大銷售和整合團隊規模以擴大網頁廣告覆蓋範圍的指導意見，以及自助服務控制面板的改進，都將影響成長前景。此外，任何關於與網頁廣告相關的宏觀經濟風險（例如關稅或全球經濟壓力）的評論都將具有參考意義。

營運效率和利潤率：AppLovin 繼續受益於高效的營運模式，每位員工的調整後息稅折舊攤銷前利潤 (EBITDA) 約為 400 萬美元，並維持著業界領先的 74% 的毛利率預測。公司如何在持續保持效率的同時，加大機器學習和自動化廣告工具的投資，將成為重點觀察點。如果因人力成本或研發投入的增加導致利潤率出現壓縮，可能會對短期獲利指標產生影響。

長期成長展望：公司預計長期成長 20-30%，這得益於AI的進步以及從行動遊戲廣告向電商和連網電視等相關領域的擴張。財報中廣告收入和調整後EBITDA的收益預測區間將反映成長動能的持續性。與The Trade Desk和Meta等產業巨頭的競爭態勢更新，也將進一步揭示市場動態。

結論

AppLovin 2025財年第二季的收益表現將主要依賴其AI驅動廣告平台AXON 2.0的持續強勁表現，以及近期遊戲業務剝離帶來的策略益處。依托AXON 2.0卓越的廣告定位能力，廣告收入的持續成長和網頁廣告業務的初步進展，可望進一步增強市場信心。但資源受限導致網頁廣告主入駐放緩以及潛在的宏觀經濟風險，也存在對成長和利潤的挑戰。

市場將密切關注即將發布的財務指引以評估公司如何應對這些因素。 AI驅動的廣告成效取得正面進展或新簽署標誌性合作，如與TikTok潛在合作等訊息，均可能鞏固AppLovin在激烈競爭的廣告科技領域的領先地位。

立刻體驗