分析

澳元周四升至四年高點，受投資者對結束伊朗戰爭的和平協議抱有樂觀預期、中國經濟數據相對向好以及國內就業數據穩健等因素推動。

歐元/美元在終止七連漲後保持平穩，週三亞洲時段交投於1.1790附近。日線圖技術分析顯示看漲偏向，因該貨幣對正沿上升通道上行。

隨著美國總統唐納德·特朗普和副總統JD·范斯對與伊朗就永久停火談判發表積極評論，市場情緒對風險資產保持有利，推動英鎊/美元走強。

歐元/美元貨幣對收復了大部分開盤跌幅，但在週一歐洲晚盤交易時段仍下跌0.2%，接近1.1700。由於地緣政治緊張局勢再度升溫，主要貨幣對仍承壓，市場風險偏好轉弱。

TradingKey - 2026年4月以來，美元兌日圓匯率走出「先揚後抑」的劇烈波動。3月底，匯價短暫突破160整數關口，創近兩年新高；4月上旬小幅回撤至159.30附近展開拉鋸。與歷次中東危機中日圓大幅走強的歷史規律相悖，本輪地緣衝突非但未能提振日圓，反而使其傳統避險貨幣地位遭遇嚴峻質疑。

TradingKey - 截至3月30日，美元兌日圓持續在160關口附近高位震盪，日圓匯率已跌至近一年低位。市場對日本當局可能出手干預的預期迅速升溫，而日本央行政策路徑的不確定性，也讓這一匯率位置變得格外敏感。

TradingKey - 日圓貶值壓力下，日本正醞釀一項前所未有的政策構想。日本政府正在評估一項非常規干預方案——動用1.4萬億外匯儲備直接介入原油期貨市場，透過建立空頭頭寸壓低油價，以此間接緩解日圓貶值壓力。

TradingKey - 在傳統外匯邏輯中，利率上升通常意味著貨幣吸引力增強。然而，日圓走勢卻出現明顯背離。儘管市場對日本加息的預期不斷升溫，日圓卻持續走弱，美元兌日圓再次逼近160關口。

TradingKey - 近期，隨著避險情緒回升以及利率預期調整，美元指數已連續兩周走強，此前一度突破100心理關口。

TradingKey - 在目前中東局勢仍未見緩解的背景下，美元指數持續走強，一度衝擊100大關，而傳統避險資產——黃金似乎失去了其原有避險屬性，自2月28日美國打擊伊朗以來，黃金跳空高開但隨後持續回落，並抹去了衝突發生前一週的全部漲幅。

金色财经 - 高盛建議增持美元、日元和黃金構建防禦組合，其中黃金的防禦價值最爲確定，美元和日元的走強更多依賴短期地緣避險需求。

就在市場聚焦日圓何時能走出貶值泥潭之際，日本政壇與央行的一系列人事變動、政策博弈再度成為焦點。隨著日本首相高市早苗（Sanae Takaichi）正式提名兩位傾向「再通脹」的學者進入日本銀行（BoJ）貨幣政策委員會，這場關於「加息還是放水」的權力遊戲進入了白熱化階段。

TradingKey - 2026年英鎊走勢無疑是匯市中最值得投資者關注的焦點之一，經歷了2025年「低開高走」的結構性轉變，英鎊兌美元成功突破兩年波動區間，年末穩定在1.35附近，為2026年走勢奠定了基礎。

TradingKey - 進入2026年初，全球投資者的目光再次被日圓（JPY）鎖定。儘管日本央行（BoJ）已將政策利率緩慢推升至 0.5% - 0.75% 的區間，徹底告別了負利率時代，但日圓兌美元匯率仍然呈下跌趨勢。

TradingKey - 歐元區經歷了連續三年「高物價、高利率、高債務、低增長」的困境後，歐洲經濟終於展現出溫和復甦的韌性。目前歐洲央行（ECB）面臨著「維持現狀」還是「預防性降息」的終極考驗。歐元匯率波動、通脹走勢及經濟前景，成為投資者與金融愛好者佈局海外資產、把握匯率機會的核心關注點。

TradingKey - 2026年2月初，隨著日本眾議院選舉結果塵埃落定，自民黨在高市早苗（Sanae Takaichi）的帶領下不僅保住了執政地位，更創下自民黨建黨以來首次單獨獲得三分之二絕對多數的紀錄。這一結果不僅是高市個人政治生涯的巔峰，更標誌著日本正式進入了「高市時代」。

TradingKey - 當全球主要經濟體仍在「減息競賽」中徘徊時，澳洲儲備銀行（RBA）在2026年2月投下了重磅炸彈，加息25個基點。這一逆勢而為的舉動徹底打亂了市場節奏。澳元（AUD）今年以來強勢上漲，延續了2025年的上行格局，2026年澳元匯率還會繼續上漲嗎？

TradingKey - 2026年的開年大戲，比華爾街的預期來得更猛烈。距離2月8日的日本眾議院大選僅剩最後幾天，現任首相高市早苗（Sanae Takaichi）正在進行她政治生涯中最大的一次豪賭。

TradingKey - 2026年1月份，美元指數延續2025年的下跌走勢，正式跌破97.0關鍵關口，最低下探至95.5，創下自2022年2月以來的近4年新低。

TradingKey - 美元正遭遇近四年來最猛烈的一輪拋售潮，彭博美元指數週二跌至2022年3月以來最低水平。儘管如此，美國總統唐納德·特朗普在愛荷華州出席活動時的講話卻顯得異常樂觀。當被問及是否擔心美元貶值時，他表示「美元表現得很好」，並補充稱當前匯率水平有利於美國的貿易競爭力。