分析

Tradingkey — ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）は、スペースX（SPCX）がコンピューティング能力の販売を巡り、米国防総省と交渉中であると報じた。この取引の規模は数十億ドルに達する可能性があり、最終合意に至れば、イーロン・マスク氏が率いるロケット、衛星、人工知能（AI）の統合コングロマリットにとって、最新の大型インフラ契約となる。同紙は、今回の提携モデルがスペースXとアルファベット傘下のグーグル（GOOGL）やAI企業アンソロピックとの間で締結された過去の合意に類似していると指摘した。この交渉は、米軍が自律的なコンピューティング能力を強化するために、軍基地内にデータセンターを建設することを模索している中で進められている。

TradingKey - 米イラン紛争がエスカレートし続けており、主要な原油指標はともに4%以上上昇した。来週予定されているハイテク大手（グーグル、テスラ、インテル、SAP）の決算報告に市場の注目が集まったことで、取引は低調となった。ハイテク株に売りが出たことで米主要3指数はすべて下落したが、メモリチップ関連株は落ち着いた動きを見せた。終値では、ダウ工業株30種平均が0.77%安の52,146.42、ナスダック総合指数が1.40%安の25,520.24、S&P 500種株価指数が1.01%安の7,457.69となった。

TradingKey - エヌビディア（NVDA）のGPUは、かつて中国における大規模AIモデルのトレーニングにおいて不可欠な選択肢であり、以前は同国内のAIトレーニング用チップ市場の95％以上を独占していた。しかし、地政学的な競争の激化と世界的な半導体サプライチェーンの再編が進む中、中国の公式市場におけるエヌビディアのAIチップの市場シェアは、ゼロに向かって急落している。

TradingKey - メタ・プラットフォームズ（META）は、クラウド・コンピューティング・インフラの商業化において大幅な進展を遂げた。報道によると、メタは大手AI企業のアンソロピック（Anthropic）に対し、自社データセンターのコンピューティング・リソースをリースするための初期段階の協議を行っており、この2年間の提携は最大100億ドルの価値に達する可能性がある。契約が正式に結ばれれば、コンピューティング資産を社内業務専用から外部への商業化へと転換させる画期的な取引となる。このニュースを受けてメタの株価は大幅に反発し、取引序盤の5%超の下落から下げ幅を2%未満にまで縮小した。本稿執筆時点で、株価は2.06%安の650.82ドルとなっている。

Tradingkey - 米国市場序盤の取引で、アップル（AAPL）がエヌビディア（NVDA）を一時的に上回り、時価総額で世界最大の企業となった。取引序盤にエヌビディアの株価は最大3％下落し、時価総額は約4兆8400億ドルまで減少したが、アップルの時価総額は4兆8800億ドル近辺で推移した。その後、両社の株価はともに反発した。本稿執筆時点で、エヌビディアの下落幅は約1.5％に縮小し、時価総額は4兆9500億ドル。アップルは0.08％の小幅高となり、時価総額は4兆9100億ドルに達している。

TradingKey - 強固な第2四半期決算を受け、複数の機関投資家がTSMC（TSM）の目標株価を引き上げたものの、同社株は本日400ドルの大台を割り込み、約2カ月ぶりの安値を付けた。執筆時点では、株価は2.43%安の399.80ドルで推移している。データによると、同社の第2四半期純利益は前年同期比77%増となり、売上高、売上高総利益率、営業利益率、および第3四半期の売上高見通しはいずれも市場予想を上回った。また、先端プロセス技術の比率は上昇を続けており、AI関連の受注が引き続き主要な成長ドライバーとなっている。

TradingKey - 米東部時間7月17日、OpenAIのサム・アルトマンCEOはソーシャルプラットフォームのXに投稿し、過去12カ月間の同社の業績が期待を下回ったことを明らかにし、その結果に対して自らが主な責任を負うと述べた。アルトマン氏は、今後1年間は創業以来で最高の業績を達成する期間になると誓った。また、AIの最終的な目標は、恐怖によってユーザーの選択を促すことではなく、より多くの人々に自由、自律、そして富という力を与えることであると述べた。

TradingKey - 金曜日、スペースX（SPCX）は寄り付き前の時間外取引で4％超急落し、株価は130ドルを割り込んだ。取引開始後には上場来安値を更新する見通しだ。要因は、打ち上げ直前に予定されていた同社の第13回スターシップ試験飛行が、間際になって中止されたことにある。

TradingKey - 7月17日（米国東部時間）、米国株の時間外取引で主要3指数の先物が一斉に下落した。本稿執筆時点で、Nasdaq 100指数先物は1.67%下落、S&P 500指数先物は0.79%下落、ダウ平均先物は0.52%下落している。

TradingKey - ネットフリックス（NFLX）の株価は、第3四半期の売上高および利益見通しがともに市場予想を下回ったことを受け、時間外取引で最大10.5%下落した。これにより、同社の成長見通しに対する投資家の懸念が改めて強まっている。

TradingKey - 米国東部時間7月14日、IBM（IBM）の株価は25%超急落し、過去約60年間で最大の一日あたりの下落率を記録した。AIおよび量子コンピューティングの両分野で最前線に位置するこの創業100年超のテクノロジー大手は、わずか一日で約690億ドルの時価総額を消失させた。この急落の背景には、AIコンピューティング・ハードウェアが企業のソフトウェア予算をますます圧迫しているという構造的な変化が浮き彫りになっている。

TradingKey - JPモルガン（JPM）のグローバル・マーケット・ストラテジー・チームは最新レポートの中で、6月に米国投資家が開始したデレバレッジのプロセスが現在も継続中であると警告している。レバレッジ型株式ETF、オプション市場、および信用取引口座には、さらなるリスクエクスポージャー削減の余地が残されており、これが今後数ヶ月間の米国および世界の株式市場にとって大きな逆風となる可能性がある。

スターシップV3の第13回試験飛行が直前に中止されたことで、スペースXの株価は再び急落しており、今後も継続的な下押し圧力がかかる見通しです。

TradingKey - アルファベット（GOOGL）（GOOG）の人工知能（AI）戦略の中核製品として、Gemini 3.5 Proは当初、市場から高い期待を寄せられていた。しかし、事情に詳しい複数の関係者によると、このフラッグシップモデルのリリースは当初の計画から数ヶ月遅れている。

TradingKey - 米東部時間7月16日時点、ネットフリックス（NFLX）の株価は前日比0.91%高の74.35ドルで引け、日中高値は74.68ドルを記録した。しかし、同社の第2四半期決算発表を受けて、株価は時間外取引で9.05%急落した。

キオクシアの株価は本日16%急落し、過去1カ月間の下落率は50%を超えた。これにより、日本株式市場における同社の時価総額順位は5位に後退した。

TradingKey - 米東部時間7月16日、米主要3株価指数は揃って下落して取引を終えた。米国の経済指標は引き続き堅調で、第2四半期決算シーズンの幕開けも概ね予想を上回る内容だったものの、半導体やAIハードウェア関連株の売りが続いたことが、NasdaqとS&P 500の重荷となった。AI取引の割高なバリュエーション、企業の設備投資の回収サイクル、そして半導体セクターにおけるこれまでの過度な上昇に対する市場の懸念が一段と強まった。

Tradingkey - インテル（INTC）は木曜日、グーグル（GOOGL）の子会社であるGoogle Cloudとの長年にわたる戦略的パートナーシップを正式に強化し、同社の社内システム全体にGoogle CloudのGemini Enterpriseモデルを全面的に導入すると発表した。今回の導入は、全社的な業務生産性と中核となるチップの研究開発（R&D）という2つの主要領域を対象としており、半導体大手である同社のEnd-to-Endのデジタルトランスフォーメーションを加速させる。本合意に基づき、インテルは生成AI機能を全世界の従業員に展開し、エンジニアリング、サプライチェーン、企業運営といった従来のワークフローの効率と規模を最適化する。同時に、Google Cloudの拡張性の高いインフラを活用して半導体R&D環境を刷新することで、カスタマイズされたエージェント・ワークフローを通じたチップ設計サイクルの短縮と、部門横断的な連携の強化を図る。

Tradingkey - 米国東部時間7月15日、米国株式市場の主要3指数はまちまちの展開となった。ダウ平均が単独で上昇した一方、S&P500指数とナスダック総合指数は下落した。フィラデルフィア半導体株指数は4％超急落し、構成30銘柄すべてが全面安となった。記事公開時点で、ダウ工業株30種平均は0.17％高の52,745.56、ナスダック総合指数は0.84％安の26,048.62、S&P500指数は0.23％安の7,554.93となっている。

TradingKey - マイクロン・テクノロジー（MU）は、中核となるAIメモリ戦略をデータセンターからインテリジェント・コネクテッド・ビークル分野へと正式に拡大した。クアルコム、ヒョンデ、および複数の主要な自動車テクノロジー・サプライヤーと長期的な戦略的顧客契約を締結したことで、同社はハイエンド車載メモリの需要を確保し、フルシナリオのAIメモリ事業ポートフォリオを完成させた。自動車業界がソフトウェア定義型自動車（SDV）への移行を加速させる中、車載インフォテインメント（IVI）、先進運転支援システム（ADAS）、および高度な知能化車両機能の継続的な進化が、先進的なメモリ性能と容量に対する需要の急速な拡大を牽引している。その結果、供給の長期的な安定性と予測可能性が、自動車メーカーおよびサプライチェーンにとっての中核的な要件となっている。