モデルナ、177%急騰を受けがんワクチンR&D資金調達で20億ドルの転換社債を発行へ

TradingKey - モデルナ（MRNA）は木曜日、適格機関投資家を対象とした私募により、2032年満期のシニア転換社債を元本総額20億ドル発行する意向であることを発表した。

同社はまた、社債の初回発行日から13日間の期間内に、初回購入者に対して最大3億ドルの追加社債を購入できるオプションを付与する計画だ。このオプションが満額行使された場合、資金調達の総額は最大23億ドルに達する可能性がある。

同社債はモデルナの一般無担保シニア債務となり、定期的な利息の支払いはなく、時間の経過に伴う元本の増加もない。転換時、モデルナは自らの裁量により、現金、普通株式、またはその両方の組み合わせで決済することができる。

手取金の一部はキャップド・コール取引の費用に充てられ、残額はがん領域事業の拡大支援や債務返済を含む一般企業目的に使用される予定である。キャップド・コール取引とは、転換社債の転換に伴う潜在的な普通株式の希薄化を抑制する、または社債元本を超える現金支払義務を相殺することを目的に、同社が金融機関と締結するヘッジ取引のことである。

モデルナは、同ヘッジ取引の初期上限価格（キャップ価格）が、条件決定日における同社普通株式の最終公表売買価格に対して少なくとも150%のプレミアムを示すと見込んでいる。追加の3億ドルの社債オプションが行使された場合、同社は追加手取金の一部を使用して対応するヘッジ取引を締結する計画でもある。

このニュースを受けて、モデルナは約5%下落し142.31ドルとなった。

出所：TradingView

わずか1週間前の8月19日、モデルナは約177%急騰し、その日だけで時価総額が445億ドル増加した。同日早朝、モデルナとメルクは皮膚がんの実験的治療薬に関する後期臨床試験の良好な予備結果を発表していた。この第3相試験では、高リスクの切除済み皮膚メラノーマ患者を対象に、メルクのキイトルーダとintismeranの併用療法における安全性および有効性が、キイトルーダ単独療法と比較評価された。

両社は、この結果が個別化ネオアンチゲン療法およびmRNAがん治療薬として初のポジティブな第3相試験結果であるとともに、切除済みメラノーマ患者の術後補助療法において、キイトルーダ単独と比較して「臨床的に意味のある改善」を実証した初の後期試験でもあると指摘した。