エヌビディアの第2四半期売上高は前年同期比106%増、データセンター売上高が過去最高を更新も、株価は時間外で1%下落

TradingKey - エヌビディア（NVDA）は、米東部時間8月26日に2027会計年度第2四半期決算を発表したことを受け、一時2%超下落しました。本稿執筆時点では下げ幅を1.24%に縮小し、207.06ドルで取引されています。

当期の売上高は前年同期比106%増、前四半期比18%増の962億2,100万ドルとなりました。このうち、データセンター部門が引き続き売上成長の主要な牽引役となり、全体売上高の約92%を同部門が占めました。

[出典：TradingView]

具体的には、データセンター部門の売上高は前年同期比117%増、前四半期比18%増の890億2,300万ドルとなり、過去最高を更新しました。これは主にBlackwell Ultraインフラ製品の量産・出荷が牽引しました。

このうち、ハイパースケール・クラウド向けの売上高は前年同期比2倍（102%増）の487億1,000万ドルに達し、AIクラウド、産業・企業向けの売上高は前年同期比138%増の403億1,300万ドルと大幅に増加しました。同社は、需要構造がハイパースケーラーからより幅広い顧客層へと拡大する中、この成長はAIネイティブ企業、一般企業、政府・機関（ソブリン）顧客のエンドユーザー需要によるものだと説明しています。

特筆すべき点として、当期の中国向けデータセンター用Hopper製品の出荷額は、データセンター部門売上高の1%未満にとどまりました。また、コンピュート＆ネットワーク部門の売上高は前年同期比114%増の882億9,900万ドル、グラフィックス部門の売上高は前年同期比46%増の79億2,200万ドル、エッジコンピューティング部門の売上高は前年同期比27%増の71億9,800万ドルとなりました。エッジコンピューティング部門では、Blackwellワークステーションの堅調な売上がコンシューマー向けPC販売の減速により一部相殺されました。

[出典：エヌビディア]

収益性について、GAAPベースの第2四半期純利益は前年同期比126%増の596億8,800万ドル、希薄化後EPSは2.46ドルでした。Non-GAAPベースの純利益は前年同期比118%増の539億5,400万ドル、調整後EPSは2.22ドルとなり、市場予想の2.08ドルを上回りました。

当期の粗利益率は75.0%となり、前年同期比で2.6ポイント上昇、前四半期比で0.1ポイント微増し、市場予想の75%とほぼ一致しました。

業績見通し（ガイダンス）について、エヌビディアは第3四半期の売上高を1,080億ドル（±2%）と見込んでおり、市場予想の1,042億ドルを上回りました。なお、この見通しには中国からのデータセンター向けコンピュート売上高が含まれていない点が注目されます。

同社は、GAAPおよびNon-GAAPの粗利益率をともに74.0%（±50ベーシスポイント）と予想しています。営業費用はGAAPベースで約92億ドル、Non-GAAPベースで約90億ドルとなる見込みです。また、2027会計年度のGAAPおよびNon-GAAP実効税率は16%〜18%と予想されています。