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Em 16 de setembro, a Broadcom (AVGO) atingiu uma mínima intradiária recente de US$ 335,80, recuando 32% em relação à sua máxima histórica de US$ 494,20 e apagando quase completamente seus ganhos no acumulado do ano. No entanto, há apenas alguns meses, a Broadcom era aclamada pelo mercado como a vencedora mais certa em capacidade de processamento de IA; agora, tornou-se o símbolo de expectativas frustradas. A raiz dessa mudança remonta ao seu relatório financeiro do 2º trimestre do ano fiscal de 2026, divulgado em 3 de junho. Embora a receita de semicondutores para IA tenha atingido US$ 10,8 bilhões — alta de 143% na comparação anual — e o guidance para o 3º trimestre projetasse um crescimento superior a 200% ano a ano, a administração apenas reiterou sua meta de "ultrapassar US$ 100 bilhões em receita de chips de IA até o ano fiscal de 2027", recusando-se a elevá-la. As expectativas do mercado, já precificadas a um índice P/L de cerca de 90x, perderam o combustível para continuar se expandindo, levando o preço das ações a uma queda contínua. Com a recuo do papel, seu valuation também passou por uma readequação. Poderia isso agora marcar um ponto de virada para a ação?

TradingKey - Tanto a Marvell Technology (MRVL) quanto a Broadcom (AVGO) fornecem chips personalizados de IA, chips de switching e produtos de interconexão de alta velocidade para provedores de serviços em nuvem, mas as duas empresas diferem significativamente em escala de negócios e estrutura de receita.

Os principais líderes da China e dos EUA se reuniram nos Estados Unidos, em meio a relatos de que as negociações entre EUA e Irã buscavam reabrir o Estreito de Ormuz. As ações norte-americanas recuperaram parte de suas perdas, com as ações de tecnologia liderando os ganhos. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average caiu 0,31%, para 51.349,98; o índice Nasdaq Composite subiu 0,01%, para 26.939,37; e o índice S&P 500 recuou 0,02%, para 7.704,13.

Em 24 de setembro, no horário da Costa Leste dos EUA, a Meta Platforms (META) atingiu uma cotação intradiária de US$ 777,89, alcançando a máxima em quase um ano. Após o evento Meta Connect, o JPMorgan elevou o preço-alvo da empresa de US$ 820 para US$ 920, mantendo a recomendação Overweight. O principal motivo é que a trajetória de monetização do Muse está se tornando cada vez mais clara, deixando o banco mais otimista em relação ao potencial de crescimento da Meta além da publicidade.

Os índices acionários dos EUA dispararam no curto prazo, enquanto os preços do petróleo bruto caíram, refletindo as expectativas do mercado de uma desescalada das tensões. Segundo a Reuters, negociadores dos EUA e do Irã estão em Nova York explorando um caminho gradual para encerrar a guerra, com propostas-chave que incluem a reabertura do Estreito de Ormuz pelo Irã e a suspensão do bloqueio econômico dos EUA contra o Irã. Novos desdobramentos diplomáticos no conflito, que já dura quase sete meses, trouxeram ao mercado expectativas de alívio das tensões.

Em 24 de setembro, a Oracle (ORCL) chegou a cair 5% no pré-market e recuou mais de 7% após a abertura do mercado. A causa das preocupações do mercado foi uma notificação de força maior emitida pela empresa referente ao Project Jupiter, um data center em grande escala no Novo México. O foco dos investidores está mudando de grandes pedidos de IA para prazos de entrega e recuperação de capital. Segundo a Bloomberg, a Oracle enviou uma notificação formal à desenvolvedora Stack Infrastructure, buscando adiar pagamentos caso o projeto não entre em operação conforme planejado em 2028. Essa medida não implica a saída de sua posição como principal inquilina, nem significa que uma isenção de pagamento tenha sido concedida. A Oracle afirmou que o projeto está avançando de acordo com o cronograma, mas não abordou especificamente a notificação em si.