주식

9월 16일, 브로드컴(AVGO)은 사상 최고치인 494.20달러에서 32% 하락한 335.80달러로 최근 장중 최저치를 기록하며 연초 이후 상승폭을 거의 전부 반납했다. 하지만 불과 몇 달 전만 해도 브로드컴은 시장에서 AI 컴퓨팅 파워의 가장 확실한 수혜주로 찬사를 받았으나, 현재는 기대에 미치지 못한 대표적인 사례가 되었다. 이러한 변화의 근본적인 원인은 6월 3일에 발표된 2026 회계연도 2분기 실적 보고서로 거슬러 올라간다. AI 반도체 매출이 전년 동기 대비 143% 증가한 108억 달러에 달하고 3분기 가이던스에서 전년 동기 대비 200% 이상의 성장을 전망했음에도, 경영진은 "2027 회계연도까지 AI 칩 매출 1,000억 달러 초과" 목표를 상향 조정하지 않고 기존대로 유지하는 데 그쳤다. 이미 P/E 비율 약 90배 수준으로 반영되어 있던 시장의 기대감은 추가 확장 동력을 잃었고, 이는 주가의 지속적인 하락으로 이어졌다. 주가가 하락함에 따라 밸류에이션 역시 재조정을 거쳤다. 그렇다면 이제 이것이 해당 종목의 전환점이 될 수 있을까?

TradingKey - 마벨 테크놀로지(MRVL)와 브로드컴(AVGO) 모두 클라우드 서비스 제공업체에 맞춤형 AI 칩, 스위칭 칩, 고속 인터커넥트 제품을 제공하고 있지만, 두 회사는 사업 규모와 매출 구조 면에서 상당한 차이를 보인다.

중국과 미국의 최고 지도자가 미국에서 회동한 가운데, 미·이란 협상을 통해 호르무즈 해협 재개방을 추진하고 있다는 보도가 나왔다. 기술주가 상승을 이끌며 미 증시는 낙폭을 일부 회복했다. 마감가 기준 다우존스 산업평균지수는 0.31% 하락한 51,349.98, 나스닥 종합지수는 0.01% 상승한 26,939.37, S&P 500 지수는 0.02% 하락한 7,704.13을 기록했다.

미 동부시간 기준 9월 24일, 메타 플랫폼스(META)는 장중 777.89달러를 기록하며 거의 1년 만에 최고치에 도달했다. 메타 커넥트 행사 이후, JP모건은 메타에 대한 '비중확대(Overweight)' 투자의견을 유지하면서 목표주가를 820달러에서 920달러로 상향 조정했다. 핵심 이유는 뮤즈(Muse)의 수익화 경로가 점점 더 명확해짐에 따라 광고 사업 이외의 영역에서 메타가 가진 성장 잠재력을 더욱 낙관적으로 평가했기 때문이다.

긴장 완화에 대한 시장의 기대를 반영하며 미국 증시 지수는 단기적으로 급등한 반면 원유 가격은 하락했다. Reuters에 따르면 미국과 이란 협상단은 뉴욕에서 전쟁을 종식하기 위한 단계적 경로를 모색하고 있으며, 주요 제안에는 이란의 호르무즈 해협 재개방과 미국의 대이란 경제 봉쇄 해제가 포함되어 있다. 거의 7개월 동안 지속된 분쟁에서의 새로운 외교적 진전은 시장에 긴장 완화에 대한 기대를 가져다주었다.

9월 24일 오라클(ORCL)은 개장 전 거래에서 최대 5% 하락한 데 이어 장 개장 후 7% 이상 떨어졌다. 뉴멕시코주의 대규모 데이터센터인 '프로젝트 주피터(Project Jupiter)'와 관련해 회사가 발송한 불가항력 통지서가 시장의 우려를 자극했다. 투자자들의 관심은 대규모 AI 수주에서 인도 일정과 자본 회수로 이동하고 있다. Bloomberg에 따르면 오라클은 개발사인 스택 인프라스트럭처(Stack Infrastructure)에 공식 통지서를 전달해 2028년 계획대로 프로젝트가 가동되지 않을 경우 지급을 연기하는 방안을 모색했다. 이러한 조치가 주 임차인으로서의 지위 포기를 의미하는 것은 아니며, 지급 면제를 받은 것도 아니다. 오라클은 프로젝트가 일정대로 진행 중이라는 입장을 유지했으나, 통지서 자체에 대해서는 구체적으로 언급하지 않았다.