마이클 J. 카(Michael J. Carr)의 저이익 성장 전략

전략을 실행하기 위해, 장기적인 추세와 위험 특성을 기반으로 시장을 구분합니다. 시장이 위험을 통제할 수 있고 뚜렷한 추세가 나타나는 안정적인 국면일 때는 전반적으로 주식 비중을 높이고, 강한 모멘텀을 가진 성장주에 비중을 두어 추세 기반으로 이익을 추구합니다. 시장이 수축 국면이나 불확실한 시기에 들어서면, 위험 노출을 적극적으로 줄이고, 고품질 및 저변동성을 지닌 방어적인 가치주로 초점을 이동시켜 포트폴리오의 낙폭을 효과적으로 억제합니다. 전체 전략은 이익보다 리스크 관리를, 종목 선정보다 포지션 제어를 우선시합니다. 그리고 월별 포트폴리오 리밸런싱과 순환 메커니즘을 적용하여 전체 주기에 걸쳐 단일 요인이나 단기 예측에 의존하지 않고 유연한 리스크 관리를 실현합니다.