分析

TradingKey - 世界的なメモリーチップの需給不均衡が深刻化するなか、TSMC（TSM）は、海外のメモリー大手3社であるサムスン、SKハイニックス、マイクロン（MU）への依存度を低減するため、サプライチェーンの現地化代替計画を加速させている。

TradingKey - 世界のDRAM市場シェアの9割近くを支配する半導体大手3社であるサムスン、SKハイニックス、マイクロンが、カリフォルニア州の連邦地裁で集団訴訟に直面している。3社は、AI向け高帯域幅メモリ（HBM）への戦略的移行を口実に、従来のDRAM生産を制限するために共謀し、過去4年間で価格を約700%高騰させた疑いが持たれている。

サムスングループは予想を上回る2,655兆ウォンの投資計画を発表し、同社の株価は反発して最高値を更新する勢いとなっている。

TradingKey - 6月29日の欧州市場時点で、WTI原油（USOIL）価格は70.00ドル付近で乱高下し、軟調に推移した。市場動向を見ると、米国とイランの間で再び交戦が発生したことで原油価格は小幅高で始まったものの、その後、緊張が緩和するにつれて再び軟調となった。

TradingKey - 米国東部時間6月28日、イーロン・マスク氏はXプラットフォームを通じ、xAIが開発した「Grok 4.5」が現在、SpaceXおよびTeslaにおいて社内テスト中であることを明らかにした。同氏はまた、今年の残りの期間、完全に「ゼロからトレーニングされた」全く新しいAIモデルを毎月リリースする計画も発表した。

TradingKey - 6月29日、韓国の李在明（イ・ジェミョン）大統領による新たな半導体・人工知能（AI）産業開発戦略の公式発表を受け、サムスン電子は取引時間終了後、最大2,655兆韓国ウォン（KRW）に上る大規模な長期投資計画を発表した。これは韓国のAI・半導体戦略史上、最大規模の投資となる。同投資は、AI半導体、先端メモリチップ、AIデータセンター、先端パッケージング、新規ウェハファブ、ディスプレイ、バッテリーなどの主要分野に重点を置く。この動きは、企業の設備投資と国家の産業政策との相乗効果を活用し、世界の半導体サプライチェーンにおける核心的な地位をさらに強固なものにしようとする韓国の試みを示している。

TradingKey - 人工知能（AI）ブームが高帯域幅メモリ（HBM）の需要急増を牽引する中、世界的なメモリ半導体メーカーはかつてない収益性の黄金期を迎えている。

TradingKey - 最新の市場データによると、先週金曜日（6月26日）、マイクロン（MU）は非常に好調な決算を発表した後の最初の取引日に反落した。同社株は日中最高値の1,198.71ドルまで急騰したものの、その後1,121.36ドル付近まで押し戻され、当日は6.69%安で取引を終えた。この値動きは、最近の急ピッチな上昇と利益確定売りの高まりにより、同社株が高値圏で激しい利益確定売りのシグナルを示し始めていることを示している。

TradingKey - 米連邦取引委員会（FTC）が6月25日に開示した提出書類によると、イーロン・マスク氏による高速光モジュールスタートアップ、Mesh Optical Technologiesの買収が規制当局の承認を得た。FTCは待機期間の「早期終了」を認めることで反トラスト法審査を完了し、同取引が法定の待機期間を回避して直接進むことを可能にした。同提出書類では、取引額、完了までのタイムライン、資本構成は開示されていない。買収主体はSpaceXではなく、マスク氏個人で登録されている。

OpenAIのIPO（新規株式公開）の遅れと同社の財務損失が、引き続きソフトバンクの株価の重荷となっており、本日、同社株価は6,000円を割り込んで急落、今後は4,800〜5,000円のレンジを試す可能性がある。

TradingKey - 6月29日の最新の報道によると、韓国の李在明大統領は本日、半導体、AIデータセンター、ロボット産業を網羅する新たな国家開発戦略を正式に発表する。サムスン・グループとSKグループは同会合で、今後10年間で総額最大2,000兆ウォン（約1兆3,000億ドル）規模に上る投資計画を発表する見込みである。同計画は、最先端メモリチップ、HBM、先端ウェーハ製造、先端パッケージング、およびAIインフラ建設に焦点を当てる。これらの取り組みに対しては、電力、水資源、交通、人材育成における政府の支援も提供される予定である。

TradingKey - 米東部時間6月26日、米国株式市場の主要3指数はまちまちで取引を終えた。ハイテク株は引き続き下押し圧力にさらされ、半導体セクターも調整が続いたことから、ナスダック総合指数は5営業日連続で下落した。

サムスン電子、SKハイニックス、ソフトバンク、キオクシアが軒並み下落したため、KOSPIおよび日経平均株価は続落した。

「宇宙＋AIエッジコンピューティング」の可能性を信頼するならば、スペースX株は長期的な検討対象となり得る。短期的には、同社の株価はピーク時の225ドルから154ドル近辺まで調整しており、IPO初期の投機的バブルの大部分が剥落し、合理的な戦略的配分レンジに回帰している。

TradingKey - 来週、市場は米独立記念日の祝日を迎え、金曜日の米国株式市場は休場となる。米6月非農業部門雇用者数を含む重要マクロ経済指標の発表は木曜日に前倒しされる。世界的スポーツウェア大手のナイキ（NKE）は、米国東部時間6月30日（火）の米国市場引け後に、2026年度第4四半期および通期の決算を発表する予定である。

TradingKey - Databricksは現在、世界で最も評価額の高い非上場テクノロジー企業の1社である。マイクロソフト（MSFT）、エヌビディア（NVDA）、アマゾン（AMZN）などの巨大企業の支援を受け、AIデータプラットフォーム分野における同社のリードは拡大し続けている。

TradingKey - 2026年下半期に向けて、金市場は年初の好調な推移から、高値圏での調整局面にある資産へと移行している。最近、金価格は2025年11月以来初めて4,000ドルの節目を割り込み、1月に記録した史上最高値の5,597.91ドルから約29%下落した。表面的には、金は明確な弱気局面に入ったように見える。しかし、通年の見通しに目を向けると、2026年も金は依然として上昇する可能性があるのだろうか。答えは、短期的な圧力は持続するものの、中期的な回復の機会は依然として残されており、長期的な強気シナリオは維持されている、ということだ。

TradingKey - 6月12日にSpaceX（SPCX）が新規上場してから2週間が経過した。わずか10取引日余りの間に、史上最大規模となるこのIPOはセカンダリーマーケットに衝撃を与えた。時価総額を3兆ドルにまで押し上げた狂乱的な買い漁りから、1日で16%超の急落を引き起こした突然の弱気ニュースの猛襲に至るまで、SpaceXは投機的ユーフォリアとバリュエーション調整の教科書通りのサイクルを演じている。現在、SpaceXの株価は上場後の最高値である225.64ドルから30%以上下落している。

TradingKey — 東部時間6月22日、トランプ米大統領はホワイトハウスで2つの大統領令に署名し、米国の量子コンピューティング産業加速戦略を正式に始動させた。これは、この最先端分野の発展に強力なモメンタムを注入すると同時に、量子技術関連銘柄に対する資本市場の熱狂に急速に火をつけている。

キャシー・ウッド氏は、コインベースのほか、ロビンフッド、サークル、ブロックを含む多数の暗号資産関連銘柄を保有している。