分析

TradingKey - アジア太平洋時間の8月11日、ベトナムの民間航空宇宙企業VinSpaceはSpaceX（SPCX）と衛星打ち上げ契約を締結した。同社は、2027年第2四半期にSpaceXの「トランスポーター（Transporter）」ライドシェア・プログラムを通じて、初の自社開発衛星を軌道上に投入する計画である。

TradingKey - 現地時間8月6日、スペースX（SPCX）は、テスラ（TSLA）と共同でテキサス州グライムズ郡に超大型チップ工場「テラファブ（Terafab）」を建設することを正式に認めた。これは、長らく計画されていたテラファブがついに構想段階から実際の投資段階へと移行したことを意味する。

TradingKey - 米東部時間8月10日、CNBCによると、OpenAIは自己資金を用いて総額約70億ドルの自社株買いを完了した。これにより、現職および元従業員は8,520億ドルの評価額で保有株を売却することが可能となった。この手法は、外部投資家による引き受けを通じて実施された従来のラウンドとは異なる。

マイクロソフトの最新決算発表を受け、Azureの成長率は43%に回復し、Copilotの有料シート数は3,000万を突破、OpenAI以外の需要も引き続き増加しました。本記事では、マイクロソフトのAI投資収益率（ROI）、Azureのキャパシティ、Copilotの商業化、利益率、設備投資（CapEx）、そして約25倍となっている予想PER（株価収益率）のバリュエーションを分析し、マイクロソフト株が引き続き「買い」であるかどうかを検証します。

TradingKey - アジア太平洋時間8月10日、日本のストレージ大手キオクシアは声明を発表し、8月3日時点で旧親会社の東芝が同社への出資比率を14.48％から約14.12％に引き下げたことを明らかにした。この比率低下により、ベインキャピタルの投資ビークルであるBCPE Pangea Cayman2が14.19％の株式を保有することとなり、キオクシアの筆頭株主となった。

AIコンピューティングパワーが「GPUの積み上げ」から「ネットワーク相互接続」や「カスタムチップ」へとシフトする産業の転換点において、マーベル（MRVL）はカスタムASICと高速光インターコネクトという2つの原動力を活用し、クラウドサービスプロバイダー独自のXPUやクラスター接続のコアノードにおける地位を確立しています。同社のデータセンター売上高は現在、AWS（Trainium 2）やマイクロソフト（Maia）といった大手企業との深い統合により、総売上高の75%を超えています。1.6T光モジュール/DSP、100Tスイッチングチップ、およびスケールアップ光インターコネクトのためのCelestial AIの買収による確実性の高い成長余地がある一方で、マーベルのビジネスモデルは、高い顧客集中度、ASICによる構造的な売上高総利益率への圧力（目標下限58%）、SBCやM&Aによる株式希薄化、そして割高なバリュエーション（2028年度予想PER 34倍で取引）など、複数の課題に直面しています。本記事では、同社の不可欠性と主要な業績検証ポイントについて詳細に分析します。

TradingKey - インテル (INTC) は、現在実施中の株式売出しの規模をさらに拡大することを検討している。Bloombergは火曜日、同社が普通株の発行額を約200億ドルに増額する計画であると報じた。これは、月曜日に発表された当初目標の150億ドルから約3分の1の増額となる。

Tradingkey - 米東部時間8月10日、ハイテク株が米国市場の重荷となり、S&P 500種株価指数とダウ工業株30種平均はともに下落した。

TradingKey - 8月11日、韓国株式市場は下落して取引を開始した。総合株価指数（KOSPI）は、主力の半導体関連株が軟調となったことを背景に、0.92%安の6,241.86ポイントで寄り付いた。個別銘柄ではSKハイニックスが最大2.32%下落し、サムスン電子は0.22%安となった。なお、日本の株式市場は祝日の「山の日」のため休場となった。

米東部時間8月10日、ロケット・ラボ（RKLB）は取引終了後に2026年度第2四半期決算を発表した。同期の売上高は前年同期比62％増の2億3,400万ドルに急増し、四半期としての過去最高を更新するとともに、前四半期の最高値を3,400万ドル上回った。この結果は、市場予想のコンセンサスである約2億3,200万ドルを上回るものとなった。

ホルムズ海峡の再開見通しを巡る不透明感の強まりを受け、原油価格は5％上昇した。一方、クリーブランド連銀のベス・ハマック総裁は、インフレを抑制するためにFRBは依然として複数回の利上げが必要になる可能性があるとの認識を示した。こうした背景から、米主要3指数はやや軟調な展開となり、半導体株が売られる一方で石油株が相場を牽引した。終値では、ダウ工業株30種平均が0.11％安の53,975.98ポイント、ナスダック総合指数が0.32％安の26,605.36ポイント、S&P500種株価指数が0.06％安の7,753.11ポイントで取引を終えた。

フィナンシャル・タイムズの報道によると、エヌビディア（NVDA）は5000億ドル規模のAIインフラ資金調達計画を巡り、ウォール街の複数の大手金融機関と協議を行っている。資金は、データセンター、半導体調達、電力といった主要分野に充てられる可能性がある。この取引は早ければ月曜日にも発表される可能性があるが、資金調達の仕組みや具体的なプロジェクト、また今回の資金が新規の拠出であるかどうかといった詳細は、現時点では明らかにされていない。

米東部時間8月10日、ホルムズ海峡の再開に関する不透明感や中東で続く安全保障上の緊張により、原油供給の寸断に対する市場の懸念が強まったことで、国際原油価格は大幅に上昇した。これらの要因が国際原油価格のリスクプレミアムを支えた。本稿執筆時点で、WTI原油（USOIL）は3.49%上昇して80.91ドル、ブレント原油（UKOIL）は3%超上昇して86.75ドルとなっている。

米国東部時間8月10日、アップル（AAPL）の株価は四半期決算の発表以来、300ドル近辺で推移しているが、ウォール街では悲観論が加速している。ジェフリーズは最新のリサーチレポートで、アップルの投資判断を「アンダーパフォーム」に引き下げ、目標株価を285.56ドルから263.66ドルに下方修正した。これは、現在の株価306ドルから約14％の下落余地があることを示唆している。

米国東部時間8月10日、スペースX（SPCX）は日中取引で売り出し価格の135ドルまで値を戻した後、1%超下落し、直近の時価総額は1.76兆ドルに達した。しかし、同社の株価はわずか2取引日前には105ドル付近で推移していた。

TradingKey - 米東部時間8月10日のプレマーケット時点で、マイクロン・テクノロジー（MU）は877.57ドルで取引されており、時間外の株価は1%近く下落している。ウォール街の金融機関によるマイクロンの目標株価予想は最近、強弱感が分かれている。みずほ証券は最近、マイクロンの目標株価を1,375ドルに引き上げた一方、シティは1,400ドルから1,150ドルに引き下げた。

ロケット・ラボの株価は決算発表を前に反発したものの、決算内容が高まった市場予想を下回る可能性があり、それが株価下落を誘発する恐れがある。

インテルによる150億ドルの資金調達計画は、株式の希薄化に対する市場の懸念から大幅な売りを誘発し、株価が100ドルの支持線を割り込む急落を招いたことで、懸念を広げている。

TradingKey - 米東部時間8月10日（月）、米主要3指数先物は市場開始前の時間外取引でまちまちの展開となっており、ナスダック100先物が上昇を主導している。先週の大幅な上昇を受け、市場は様子見ムードに入っている。今週は7月の米消費者物価指数（CPI）、卸売物価指数（PPI）、小売売上高の発表が予定されており、投資家はインフレが再び連邦準備制度理事会（FRB）の利上げ観測を押し上げるかどうかに注目している。一方、原油価格の反発や、イランがホルムズ海峡の再開に新たな条件を提示したことを背景に、市場心理は慎重な姿勢を維持している。

SKハイニックスは、時間外取引でADR価格が小幅に下落する中、重慶工場の売却についてはまだ決定していないと明らかにしました。