分析

TradingKey - ブルームバーグによると、米国の投資適格債市場におけるスペースXの初の社債発行は、圧倒的な需要を集めた。5つのトランシェからなるこの社債発行には、総額890億ドルの注文が集まり、4倍を超える応募倍率を記録、今年の米社債発行で最大規模の一つとなった。200億ドルから250億ドルの社債販売に対し、最終的に890億ドルの注文が殺到して4倍以上の超過需要となり、発行スプレッドは当初のガイダンスから25ベーシスポイント縮小して175bpとなり、最長満期のトランシェは2056年まで延長された。需要の急増とプライシング水準の双方は、同社の長期的な債務返済能力に対する債券市場の高い評価

TradingKey - SpaceX（SPCX）は、社債発行を受けて昨日16.43%急落し、本日のプレマーケット取引では一時、当初価格の150ドルを割り込んだ。しかし、ハイテク株が幅広く売られる中、SpaceXは逆行高となり3%超上昇した。報道時点で、同株は2.04%高の157.75ドルで推移している。社債発行の噂をきっかけとした短期的な急落の後、SpaceXの株価は回復を見せており、これは今回の資金調達に対する市場の認識が「流動性パニック」から合理的な価格設定へと戻ったことを本質的に反映している。

TradingKey - 地政学的対立が大幅に緩和したものの、ハイテク株が売りを浴び、市場心理を押し下げた。伝統的なマクロ経済分析の枠組みでは、原油価格の下落は通常、インフレ圧力の緩和や市場のリスクアペタイトの回復に対応しており、理論的には株式市場にプラスの支持を与えるはずである。しかし、市場で期待された反発は見られなかった。執筆時点で、米主要3株価指数は全面的に下落している。ダウ工業株30種平均は0.01%上昇の51,717.81ポイント、ナスダック総合指数は1.32%下落の25,822.07ポイント、S&P 500指数は0.88%下落の74,070.05ポイントとなった。

TradingKey - 米国東部時間6月23日の取引終了後、AIチップメーカーのセレブラス・システムズ（CBRS）は、上場後初となる四半期決算を発表する。エヌビディアの潜在的なライバルと広く目されている同社にとって、今回の決算は、IPO段階のストーリーから実際の事業運営能力の検証への移行を意味する。

TradingKey - 米東部時間6月23日、米国株3大指数先物は時間外取引で一斉に下落した。本稿執筆時点で、ダウ先物（YM）は0.48%下落、S&P 500先物（ES）は1.32%下落、ナスダック100先物（NQ）は2.70%下落し、800ポイント超値下がりしている。

TradingKey - 6月24日の市場引け後の決算発表日が近づく中、世界的なメモリチップ大手であるマイクロン・テクノロジー（MU）は歴史的な岐路に立っている。過去1年間でマイクロンの株価は800%以上急騰し、年初来の上昇率は300%近くに達しており、5月には正式に時価総額1兆ドルクラブの仲間入りを果たした。

TradingKey - 東部時間6月23日、独立系エネルギー企業のNatPowerはテスラ（TSLA）との間で、イタリアと英国において25GWh規模の蓄電池設備を建設することで合意に達した。

TradingKey - 高インフレ、中東における地政学的紛争の緊迫化、そして世界的な市場の変動性の高まりという複数の圧力にもかかわらず、米国のETF（上場投資信託）市場は目覚ましい回復力を示している。年初来、同市場には1兆ドル近くの資金が流入しており、6月末までにこの節目に達した。これは前年同期よりも丸4ヶ月早く、2024年と比較して2倍のペースとなっている。

SpaceXの債券発行が市場の動揺を引き起こしたほか、AI人材の獲得競争が下落に一段と拍車をかけており、将来的にはIPO価格に向けて下落するリスクがある。

ハイテク株のボラティリティがナスダックを押し下げる一方、マイクロンとSMCIがAI事業の拡大を受けて急騰し、米国主要株価指数は高安まちまちとなった。

TradingKey - 東部時間6月22日、米イラン交渉の前向きな進展が市場心理を押し上げたものの、スペースXの急落が相場の重荷となり、米主要3株価指数は高安まちまちの展開となった。ナスダック総合指数は1%超下落した一方、半導体株は逆行高となった。終値では、ダウ工業株30種平均が0.29%高の51,712.71ポイント、ナスダック総合指数が1.32%安の26,166.60ポイント、S&P500種株価指数が0.37%安の7,472.79ポイントとなった。

TradingKey - SpaceX（SPCX）が初となる投資適格債の発行を発表したことに伴い、テスラとの合併が間近に迫っているとの噂が同社の株価を再び押し下げた。報道時点でSpaceXは15.45%下落して156.41ドルとなり、上場初日の初値である150ドルを割り込む寸前となっている。直近の時価総額は2.05兆ドル。

TradingKey - Google（GOOGL）は本日、株価が取引時間中に7%超急落し、4月下旬以来の安値を付けたことで、時価総額が最大3,200億ドル消失した。最新の報道によると、GoogleのAI部門は中核的な研究スタッフを再び失っており、これは1週間で2人目の優秀なAI人材の離脱となる。本稿執筆時点で、Googleは6%超安の346.47ドルで推移しており、直近の時価総額は4兆2,000億ドルとなっている。

TradingKey - サンディスク（SNDK）の株価は、新規特許の開示を受けて史上最高値を更新し続けている。報道時点で同社株は5.65%上昇の2,308.24ドルに達し、時価総額は3,425億ドルとなった。これは年初来で約50倍という驚異的な急騰を意味する。サンディスクは、演算ユニットをNAND型フラッシュメモリと直接結合させ、HBMの役割をコアメモリから補助ティアへと格下げする計画である。

TradingKey - 月曜日、石油大手のシェブロン（CVX）は、テック大手のマイクロソフト（MSFT）がテキサス州西部に計画しているハイパースケール・データセンターに専用の天然ガス発電サポートを提供するため、20年間のエネルギー供給契約を締結したと発表した。

マイクロンは本日も急騰を続けて史上最高値を更新し、決算発表を前に1,200ドルの節目を突破する勢いとなっている。

TradingKey - 米国証券取引委員会（SEC）は、スペースX（SPCX）のIPO（新規公開株）申請に対し、前例のない審査速度を示した。イーロン・マスク氏が創業した同宇宙開発企業は、目論見書を非公開で提出してから正式に上場するまでわずか74日間しか要しておらず、近年の主要テック企業におけるIPOの平均的な所要期間を3分の1以上短縮した。

スペースXは初の社債発行により200億ドルの資金調達を計画しているが、キャッシュバーンレート（資金燃焼ペース）に対する市場の懸念から、株価は3日続落している。

メモリ株がプレマーケットで上昇！インテルはUMCとの提携で急騰、マイクロンは大幅反発。スペースXは200億ドル超の債券発行を巡り急落が続く。

TradingKey - 月曜日の米市場プレマーケット取引で、インテル（INTC）は4%超上昇し139.40ドルに、ユナイテッド・マイクロエレクトロニクス（UMC）は13%超急騰し27.25ドルとなった。報道によると、テクノロジー専門メディアのFundaAIが、インテルとUMCが12nmおよび3nmのチップ製造プロセスの共同開発に向けた合意に署名したと報じた。生産はアリゾナ州にあるインテルのオコティロ・キャンパスに集約される。